Hvordan investorer kan sabotere deres egne porteføljeafkast

Aktiemarkedet har kørt til rekordhøjder i år, men din portefølje kan ikke vise det.

På nogle måder kan man forvente: En afbalanceret portefølje vil ikke efterlade samme afkast som Dow Jones industrielle gennemsnit eller Standard & Poor's 500, og heller ikke det. Du skal være 100% investeret i aktier for at afspejle markedets præstationer, og den slags aggressiv tildeling kan ikke være passende for din risikotolerance eller tidshorisont.

Men generelt, hvis markedet har et godt år, skal din portefølje også være. Hvis det ikke er tilfældet, kan du måske pege en finger mod dig selv.

"Den største risiko er ikke markedets volatilitet, men volatiliteten i din egen adfærd," siger Daniel Crosby, en adfærdsmæssig finansekspert og grundlægger af investeringsforvaltningsfirmaet Nocturne Capital.

Crosby siger, at psykologer har identificeret adfærd, der kan skade vores måde at investere på. Her er tre, der mest sandsynligt vil nedbringe dine afkast sammen med strategier til at modvirke dem.

Overbevisning fører til overtrading

Det store flertal af langsigtede investorer bør ikke handle ofte; dem, der åbner sig op, ikke kun for mere risiko, men også for øgede transaktionsgebyrer og skattemæssige konsekvenser, der begge kan trække afkastet.

"En af grundene til, at investorer handler mere, end de burde, er, at de tror, ​​de ved mere end de gør," siger Terrance Odean, professor i økonomi ved University of California, Berkeley, som undersøger investoradfærd. "De tror, ​​de har mere evne end de har, de ender med at handle mere, end de burde, og det gør ondt i deres afkast."

Hvis du har tendens til at holde en entusiastisk finger på knappen Køb eller Sælg, hold dig væk fra de enkelte lagre og deres volatilitet, hvilket kan friste dig til at gøre hyppige handler. I stedet investere gennem indeksfonde, som passivt sporer et segment af markedet.

Disse midler er billige og velfungerede, og de skænder ofte ud endda professionelle investorer, som dem, der står ved roret af aktivt forvaltede fonde. Ifølge Morningstars seneste aktive / passive barometer, som måler udførelsen af ​​aktivt forvaltede fonde mod deres passive modparter, svarer den gennemsnitlige dollar i passive midler typisk til den gennemsnitlige dollar i aktivt forvaltede fonde.

Vi undgår at miste for enhver pris

"Vi hader tab mere end dobbelt så meget, som vi kan lide sammenligneligt store gevinster. Vind $ 50 på et kasino, og det er lidt 'meh' men taber $ 50 ud af din pung og det ødelægger din nat, siger Crosby. På grund af det kan vi holde fast i dårlige investeringer længere, end vi burde forlade ved at anerkende et tab eller flygte til enhver form for nedgang.

Når markedet er på vej ned, er det rimeligt at forvente, at din portefølje gør det samme - og det er klogt at holde det ud. På den anden side er det værd at regelmæssigt evaluere og potentielt slippe af markedsudviklere, der lider vedvarende tab eller investeringer, der ikke længere passer til din langsigtede plan.

At temperere en frygt for tab, sæt en langsigtet strategi og prøv derefter dollar-cost-gennemsnittet, hvilket indebærer at dribbe et bestemt beløb i dine investeringer med jævne mellemrum. Hvis du bidrager til en 401 (k) eller foretager planlagte overførsler til en individuel pensionskonto, gør du det allerede.

Fordi du altid investerer det samme beløb i dollar, køber du flere aktier, når priserne er lave og færre, når priserne er høje. Den førstnævnte kan tage noget af smerten ud af et faldende marked, da du får hvad der føles som en rabat på efterfølgende køb.

Investering ifølge en forudbestemt plan som dette tager også følelser ud af spillet. "Hvis du er begejstret, er det en dårlig ide," siger Crosby. "God investering er smerteligt kedeligt."

Blinders hæmmer beslutningstagning

Hvis du kun læser politiske websteder, der stemmer overens med dine synspunkter eller blokerer Facebook-venner med modstridende politik, ved du allerede hvad det betyder: Det er en tendens til at diskontere oplysninger, der diskuterer din etablerede overbevisning.

Som investorer gør vi det delvis, fordi vi lægger penge - nogle gange mange penge - bag den beslutning, vi har lavet. Vi ønsker ikke at høre, at det er en dårlig.

Men disse penge vil have gavn af afbalanceret forskning, både i fremtidige investeringer og dem, du allerede har. Når du balancerer din portefølje eller revurderer din strategi, skal du kigge på hver investering som om du køber den for første gang og dykker ind i forskning fra forskellige kilder.

Og hvis du ikke kan eller ikke vil gøre det? Derefter kan du vende tilbage til en indeksfond, arbejde med en finansiel rådgiver eller holde dine konti hos en automatiseret finansiel rådgiver - ofte kaldet en robo-rådgiver - som er en onlinetjeneste, der forvalter investeringer for dig.

Arielle O'Shea er en personaleforfatter på Investmentmatome, en privat finanswebside. Email: [email protected]. Twitter: @arioshea.

Denne artikel er skrevet af Investmentmatome og blev oprindeligt udgivet af The Associated Press.