Negativ paraply Definition og eksempel |
Paraply
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Anvendes i fremmed valuta (forex), henviser et negativt bærepar til en situation, hvor investor køber valutaen i et land med lave renter og shorts valutaen i et land med høje renter. Det er det modsatte af et positivt bæredelshandelsstrategi.
Sådan virker det (Eksempel):
F.eks. Hvis de korte renter i Land A er 2% om året og de lange renter i Land B er 5% om året, kan en investor skabe et negativt bærepar ved at købe Country A's valuta og forkorte land B's valuta. Slutresultatet er, at investorens kontantforpligtelser på den korte position (udbetaler 5%) overstiger investorens pengestrømme fra den lange position (tjen 2%), hvilket giver en negativ overførsel på 3% om året.
Hvorfor det er sager:
Når et land tilbyder relativt høje renter, tiltrækker den mere kapital. Denne stigning i efterspørgslen øger igen værdien af landets valuta. Selvom den typiske handelsstrategi er at købe den valuta, der har den højere rentesats, og kort den valuta, der har den lavere rentesats, når en erhvervsdrivende gør det modsatte (et negativt bærepar), signaliserer han at landet med lavere rente kan snart opleve betydelig økonomisk styrkelse - til det punkt, at fordelene opvejer omkostningerne ved at holde et negativt bærepar. Således er volatiliteten i renten en afgørende komponent for at få et negativt bærepar afdrag.