International Obligationsfond Definition og Eksempel |

Hvad det er:

Internationale obligationsfonde Invester i obligationer udstedt af udenlandske regeringer eller udenlandske selskaber i en række af markeder, industrier og valutaer. De giver investorer mulighed for at få en nem måde at få forskellig eksponering over for udenlandske værdipapirer.

Sådan virker det (Eksempel):

Internationale obligationsfonde findes i mange former og størrelser. Nogle investerer kun i udenlandske obligationer med bestemte typer kuponer, visse typer udstedere, visse typer handelsegenskaber (f.eks. Konvertible obligationer), visse typer kreditvurderinger mv.

Hvordan internationale obligationer arbejder

Som andre obligationer, internationale obligationer er sammensat af obligationer, men de opfører sig ikke altid som obligationer. For det første modnes de internationale obligationer ikke som individuelle internationale obligationer. Fondforvaltere køber og sælger i stedet internationale obligationer med forskellig løbetid, der producerer konstant skiftende overskud, tab og udbytter. Selvom en international obligationsfonds investeringer modnes, modtager fondens investorer typisk ikke deres oprindelige investeringer, før de sælger deres aktier (og indeksfondene, så er der ingen garanti for, at fondens aktiekurs ikke ligger under investorens købspris).

For det andet foretager internationale obligationsfonde normalt månedlige betalinger til investorer, mens internationale obligationer normalt kun foretager halvårlig betalinger. Således giver internationale obligationsfonde mere hyppige indtægter og en bedre mulighed for at udnytte sammensætningskraften ved geninvestering.

En stor ulempe ved internationale obligationsfonde (og obligationsfonde generelt) er, at lavere rentesatser ikke altid betyder højere priser. Når investorer køber aktier i en international obligationsfond, køber fondschef flere obligationer med provenuet. I et faldende rentemiljø betyder det, at lederen sandsynligvis køber obligationer med lavere kuponer end tidligere, når priserne var høje. Inkluderingen af ​​disse lavfristede obligationer i fonden sænker det samlede afkast og investorernes indtægter. Dette sænker igen fondens aktiekurs, incitamenterende investorer til at sælge og sætter mere nedadgående pres på fondens aktiekurs.

Internationale obligationsfonde har større risiko end de fleste andre obligationsfonde, fordi udover at eksponere investor for standard- og rente- renterisiko, udsætter de også investor for valutarisiko og politisk risiko. Mange investorer er imidlertid villige til at håndtere disse risici på grund af de ekstra afkast, der ofte er forbundet med dem.

Ligesom andre fonde er der belastnings- og ikke-belastede midler, men generelt skal større midler have lavere gebyrer på grund af deres stordriftsfordele. Internationale obligationsfonde har en tendens til at have højere gebyrer end andre obligationsfonde, fordi de underliggende aktiver er mindre likvide og dermed påfører højere handelsomkostninger. Større midler kan tilbyde lavere gebyrer og betale mindre for store blokke af obligationer, men investorer bør ikke ignorere små midler. Små fonde tager ofte meningsfulde positioner i mindre problemer, som store midler ikke kan eller ikke vil se på. Også småfonde er ofte bedre i stand til at forlade bestemte positioner, fordi de har mindre indflydelse på markedspriserne.

Hvorfor det er sager:

Internationale obligationsfonde tilbyder tjenester fra en professionel, der ser og handler globalt rentemiljø, håndterer handelsbeslutningerne og bestemmer aktivfordeling på investorens vegne. Gebyrer for disse tjenester kan dog spise i afkast. Det vigtigste dokument, der skal studere, er prospektet, som giver information om disse gebyrer samt obligationsfondens investeringsmetoder, mål og strategier og en liste over specifikke beholdninger.

De fleste investorer er enige om, at det normalt er lettere og billigere at investere i internationale obligationsfonde end at vælge hver eneste international obligation i en portefølje. Endnu vigtigere betyder en international obligationsfonds øjeblikkelige diversificering ofte lavere risiko. En enkelt standard kan have dramatiske konsekvenser, hvis investor har en eller to internationale obligationer i orden; men at eje mange obligationer i en fond fjerner en del af denne risiko. Fonde er også en måde at undgå de ofte højere transaktionsomkostninger og lavere likviditet i forbindelse med handel med individuelle internationale obligationer; Det er ofte lettere at sælge obligationsfondeaktier end at sælge en bestemt international obligation.