Handelsdagsdefinition og eksempel |
gemmet handels ag, restaurant de montagne blatten, zermatt
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Efterhandelshandel er praksis for ulovlig registrering af handler udført efter timer
Sådan fungerer det (Eksempel):
En investeringsfonds indre værdi (NAV) afspejler den værdi, der er registreret ved afslutningen af en given handelsdag (kl. 16.00 østlige). Hedgefonde køber ofte investeringsforeninger som led i efterhandshandel. I visse tilfælde samles disse hedgefonde med fondforvaltere, der tillader dem (normalt for et ikke-frigivet gebyr) at registrere disse købsforretninger, som de har fundet sted i almindelige handelstimer lige før kl. Denne dages handel sætter opadgående pres på en fonds offentliggjort NAV og giver hedgefonde en bedre pris. Den følgende dag korrigerer en investeringsfonds NAV sig selv for at tage højde for sene dagers handler. Hedgefondene tjener derefter ved at sælge deres andele til denne højere pris.
For eksempel, antage, at hedgefond ABC køber enheder af fond XYZ efter kl. mandag til slutkurs på $ 3.000 pr. enhed. Gensidig fond XYZ indvilliger i at registrere disse handler som sket inden kl. 4 … Hedgefond ABCs senehandelshandel øger fondens XYZs NAV til $ 3.200 pr. Enhed. I starten af handel tirsdag morgen åbner fond XYZ på $ 3.200 pr. Enhed i stedet for $ 3.000. Hedgefond ABC sælger derefter de enheder, som den købte natten før, og giver en fortjeneste på $ 200 pr. Aktie ($ 3.200 ved åbning mindre $ 3.000 betalt den foregående dag).
Hvorfor er det sager:
Efterhandelshandel er en acceptabel praksis, fordi det ikke påvirker en fonds slutkurs. Men sene dagers handel betragtes som uetisk og endog ulovlig, fordi det giver et privilegeret få mulighed for at drage fordel af asymmetrisk prisinformation.
