Hvorfor skal du have obligationer i din portefølje

Af Jeff Bogart

Lær mere om Jeff på vores websted Spørg en rådgiver

Du læser næppe eller hører meget om obligationer i disse dage. Aktiemarkedet, især i de seneste uger, tager fat i overskrifterne hele tiden. Obligationer er bare ikke glamourøse. Visst, Michael Milken, "junk bond king", bragte noget glamour og overskrifter til obligationer tilbage i slutningen af ​​80'erne, men de har ikke modtaget den slags dækning siden.

Men det er ingen grund for investorer at glemme denne vigtige aktivklasse. Obligationer er en af ​​de tre store aktivkategorier - sammen med aktier og kontanter - du skal have i en afbalanceret portefølje. Investering i en blanding af disse aktiver er en god strategi for at nå dine økonomiske mål.

At have obligationer i din portefølje kan medvirke til at reducere risikoen, hvilket er et velkomment forslag med den markedsvolatilitet, vi har set siden begyndelsen af ​​året. Aktier har tendens til at være mere volatile end obligationer - de går op og ned længere og hurtigere - og det gør dem til et mere risikabelt forslag til den kortsigtede investor. Tænk på lagre som oprydningshittere. De kommer til at slå mange hjemløb, men de kommer også til at slå ud meget. Obligationer er mere som leadoff hitters, gutterne som konsekvent kan slå singler og komme på base. De kan være en stabiliserende kraft i kraft af volatilitet.

Omvendt bevægelse

Aktiemarkedet, som de fleste ting, har tendens til at cykle. Lige nu synes nedgangen at være en reaktion på det dramatiske fald i oliepriserne og aftagelsen af ​​Kinas økonomi. Obligationer cykler også, men de er ikke så volatile som aktier. I stedet har obligationer ofte optrådt som forsikring ved at reducere porteføljens volatilitet.

Dette skyldes, at obligationer ofte flytter omvendt til aktier, og det har tendens til at være mest sandt, når lagrene falder. Men obligationer er på et usædvanligt sted lige nu på grund af historisk lave renter. Når satser stiger, falder værdien af ​​obligationer ned. Men det bør ikke afholde dig fra at holde obligationer i din portefølje, fordi de stadig er mindre volatile end aktier, og hvis aktiemarkedet tager et stort hit, stiger obligationer normalt. Det betyder, at obligationer og aktier arbejder sammen med hinanden i din portefølje.

Ved udformning af en portefølje vil du have en blanding af aktiver, der kan bevæge sig omvendt under forskellige markedsforhold. Diversificering på denne måde reducerer din risiko og dermed dine chancer for at blive skadet.

Assetfordeling

Assetfordeling - beholdning af den rigtige andel af aktier, obligationer og kontanter til din situation - er vigtig, fordi det kan påvirke dine økonomiske og personlige mål. Imidlertid kan design af den bedste aktivallokeringsmodel eller portefølje være kompleks. Du skal se på din tidshorisont og din tolerance for risiko.

Din blanding af aktier og obligationer bør også bestemmes dels af det beløb, du har brug for, og når du skal trække det fra dine konti. Hvis du ikke inkluderer tilstrækkelig risiko (tankebeholdninger), kan dine investeringer muligvis ikke opnå en passende afkast for at opfylde dit mål. Men med for stor risiko (tror ikke at have nok obligationer), er pengene måske ikke der, når du har brug for det.

For eksempel bør en ældre person have færre aktier og flere obligationer i sin portefølje. En 25-årig kan dog have et højere forhold af aktier. Hun er i det til det lange løb og kan tage mere risiko end nogen, der nærmer sig pensionering.

Bliv diversificeret

Vi vil gerne vide, hvad der vil ske med vores penge i 2016. Mens vi kan regne med medierne for at tilbyde masser af overskrifter og meninger om økonomien og markederne, kommer faren, når vi baserer vores investeringsstrategi på disse overskrifter.

Vi kan ikke vide, hvad der vil ske med aktier eller obligationer, og vi kan ikke overvinde markederne. Hvis jeg kunne, ville jeg nok have en kult følgende. Men vi ved det her: Markederne vil gå op, og markederne går ned. Og nogle dele af din portefølje vil gøre det bedre end andre dele.

At have den rette blanding af aktier og obligationer vil reducere din porteføljerisiko og dine potentielle tab. Så i stedet for at forsøge at vælge en masse varme lagre, bør investorer forblive diversificeret og målrettet - og ikke glemme obligationer.

Jeff Bogart er ejer af Sila Wealth Advisory i Mayfield Heights, Ohio.

Billede via iStock.