Hvordan handler jeg obligationer?
Hvad er obligationer?
Indholdsfortegnelse:
af Stephen Vanderpool
Handelsobligationer kan først forekomme overvældende, men med lidt forskning er processen ikke så kompliceret som du måske tror. Når du har kendskab til den grundlæggende dynamik i obligationshandel og den tilhørende jargon, bør du ikke have noget problem at komme i gang.
Hvad er obligationer?
Når en virksomhed eller regering skal låne en stor sum penge, kan de vælge at udstede obligationer til et offentligt marked. Hver obligation er som et lille lån. Investorer, der køber obligationerne, udlåner i det væsentlige små stykker penge til selskabet eller regeringen. Låntageren indvilliger i at tilbagebetale beløbet med renter efter en bestemt tidslinje.
Når folk tænker på at investere, går deres sind ofte direkte til aktiemarkedet. Før du investerer, er det meget vigtigt at forstå forskellen mellem aktier og obligationer. Aktier er egenkapital, hvilket gør køberen til en del af et selskab. Aktier er typisk højere risiko, men giver højere afkast. Obligationer er på den anden side gæld. Når du køber en obligation, ved du præcis, hvor meget du bør forvente. Mens aktier kan være volatile og uforudsigelige, har obligationer tendens til at generere en stabil, fast rente. Du skal dog altid være opmærksom på muligheden for misligholdelse.
Brug af obligationer til at generere indkomst er simpel. Når du har lagt ned penge til en obligation, tjener du renter på din investering i en bestemt periode. Obligationer kan betale med forskellige mellemrum, men halvårlig er mest almindeligt.
Terminologi
For fuldt ud at forstå obligationer skal du lære lingo. Her er det vitale ordforråd for bond-trading hopefuls.
kupon: Rente udbetalt til obligationsindehaveren. Modenhed: Datoen for obligationen vil blive indløst og fuldt ud betalt. Pålydende værdi / parværdi / hovedstol: Det beløb, som renter udbetales på. Hovedstolen tilbagebetales normalt i sin helhed, når obligationen når modenhed. Pris: Priserne er angivet som en procentdel af par (for eksempel $ 105,50 svarer til $ 1.055,00 pr. $ 1.000 obligation). Præmie: Når en obligation handler for mere end pålydende værdi. Rabat: Når en obligation handler for mindre end pålydende værdi. Udbytte til modenhed (YTM): Den samlede procentdel en obligation vil give, hvis den holdes til forfald. Udsteder: Selskabet eller regeringen, der sælger obligationen. Bud: Hvad en erhvervsdrivende vil betale for en obligation. Tilbud (spørg): Hvor meget en erhvervsdrivende vil sælge en obligation til. Tilbudsbudget: Forskellen mellem hvor meget en erhvervsdrivende vil betale for en obligation og hvor meget den erhvervsdrivende vil sælge obligationen til. Grundpunkter: Et basispunkt svarer til 0,01%. For eksempel flytter et udbytte, der falder fra 6% til 5,25%, 75 basispoint. Spredt over regeringerne: Prisen på ikke-føderale statsobligationer er ofte baseret på sammenlignelige statsobligationer, men der eksisterer en vis variation. "Spredt over regeringer" er forskellen i YTM i basispunkter mellem en virksomhedsobligation og den offentlige modpart.
Typer af obligationer
Når man beslutter, hvor man skal investere, er der fire hovedtyper obligationer at overveje.
Statsobligationer: Obligationer udstedt af regeringer har tendens til at være blandt de sikreste, især i stabile, udviklede lande. Værdipapirer udstedt af den amerikanske regering omfatter statsobligationer, statsobligationer og statsobligationer. De er helt skattefrie. Kommunale obligationer: Obligationer udstedt af byer (undertiden benævnt "munis") er også meget sikre. De er fritaget for føderale skatter og nogle gange fritaget for lokale skatter (selvom de følgelig har et lavere udbytte). Virksomhedsobligationer: Obligationer udstedt af virksomheder er normalt højere risiko, men højere udbytte. To specifikke typer af virksomhedsobligationer er: 1) Konvertible obligationer, som kan konverteres til aktiebeholdninger, og 2) Callable obligationer, som selskabet kan indløse før forfald. Nulkuponobligationer: Disse er obligationer, der ikke giver rentebetalinger til løbetid, men udstedes til en betydelig rabat. For eksempel kan du købe en obligation med en værdi på $ 2.000 for $ 1.200. Når obligationen når moden, er du op på $ 800.
Overvejelser
Når man beslutter, hvilke obligationer der skal investeres i, er der en række faktorer at overveje. Først skal du vurdere dine personlige behov. Hvis du blot ønsker at maksimere kapitalgevinster, kan du købe langsigtede obligationer, når renten er høj. Hvis du leder efter en stabil indkomstkilde, kan kort- til mellemlangsobligationer være det rigtige valg.
Selvfølgelig vil du både have et højt udbytte og endnu vigtigere et højt samlet afkast for at få mest muligt ud af din investering. Men vær forsigtig. Højt udbytte er ofte tegn på høj risiko. Kontroller udstederens obligationsrating før du investerer. Vurderinger spænder fra AAA i den høje ende til D i den lave ende. Jo lavere rating er, desto mere risikable investering. Når en udstederens kreditvurdering falder under en bestemt score, betragtes obligationerne som "uønskede obligationer" og peger på økonomiske stridigheder i virksomheden. Mens obligationer generelt ses som en sikker investering, kan uønskede obligationer være mere risikable end køb af aktier.
Du bør også diversificere din portefølje. Obligationer kan være en relativt sikker investering, men de bør ikke være din eneste investering. Fordi de giver en stabil indkomst, anbefales der ofte obligationer for ældre investorer, der nærmer sig pensionering.
Hvor kan det købes
Når du er klar til at se på obligationer, har du nogle få muligheder.Du kan købe direkte via regeringen, gennem en finansiel institution eller via en obligationsmægler. Hvis du bruger en mægler, forventer de at opkræve provision. Hvis en mægler hævder at ikke opkræve provision, vær skeptisk. Nogle gange vil de bumpe prisen på dit køb, hvilket virkelig er en surreptiøs måde at opkræve provision på. Se det seneste citat for obligationen for at sikre, at opmærkningen ikke er en komplet rip-off.
Et sidste stykke råd: Gør dit hjemmearbejde! Jo mere tid og forskning du hælder i dine investeringer, jo smartere dine valg bliver. Denne artikel giver et grundlæggende overblik over og introduktion til obligationer verden, men det er kun begyndelsen. At gøre kloge investeringer er et simpelt spørgsmål om at blive informeret.
