Udnyttelsespris Definition & Eksempel |

Hvad det er:

En udnyttelsespris er den pris, som indehaveren af ​​en opkaldsindstilling har den rigtige, men ikke forpligtelsen til at købe 100 aktier af en bestemt underliggende aktie inden udløbsdatoen.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Optioner er afledte instrumenter, hvilket betyder at deres priser er afledt af prisen på en anden sikkerhed. Mere specifikt er optionspriserne afledt af prisen på en underliggende aktie. Lad os f.eks. Sige, at du køber en calloption på aktier i Intel (INTC) med en udnyttelsespris på $ 40 og en udløbsdato den 16. april. Denne mulighed giver dig ret til at købe 100 aktier af Intel til en pris på $ 40 den 16. april (retten til at gøre dette, selvfølgelig vil det kun være værdifuldt, hvis Intel handler over $ 40 pr. Aktie på det tidspunkt.) Som et hurtigt eksempel på, hvordan udnyttelseskursen afgør, om et derivat som en opkaldsopsætning tjener penge, lad os sige, at IBM-aktier handler med $ 100 per aktie. Lad os nu sige en investor køber en call option kontrakt på IBM til en pris på $ 2 per kontrakt. Bemærk: Da hver opsionsaftale repræsenterer en interesse i 100 underliggende aktier i aktier, vil den faktiske kostpris ved denne option være $ 200 (100 aktier x $ 2 = $ 200).

Hvorfor det betyder:

Udnyttelseskursen for et derivat afgør i vid udstrækning, om investor i det pågældende derivat skal tjene penge. Her er hvad der vil ske med værdien af ​​denne opkaldsindstilling: Under en række forskellige scenarier:

Når optionen udløber, handler IBM til $ 105.

Husk: Strike-prisen giver køberen ret til at købe aktier af IBM til $ 100 pr. Aktie. I dette scenario kunne køberen købe disse aktier til 100 dollar og så straks sælge de samme aktier på det åbne marked for 105 dollar. Fordi aktiekursen er under markedsprisen, er denne mulighed "i pengene." Fordi investor købte denne mulighed for $ 200, vil nettoresultatet til køberen fra denne handel være $ 300.

Når optionen udløber, vil IBM handler på $ 101.

Ved hjælp af den samme analyse som vist ovenfor er opkaldsopsætningen nu værd $ 1 (eller $ 100 i alt). Strike-prisen er meget tæt på markedsprisen. Da investoren brugte $ 200 til at købe optionen i første omgang, vil han eller hun vise et nettotab på denne handel på $ 1 (eller $ 100 i alt). Denne mulighed vil blive kaldt "for pengene", fordi transaktionen i det væsentlige er en vask.

Når optionen udløber, handler IBM til eller under $ 100.

Her er stregprisen højere end markedsprisen. Hvis IBM ender på eller under $ 100 på optionens udløbsdato, udløber kontrakten "uden for pengene." Det vil nu være værdiløst, så optionskøberen vil miste 100% af hans eller hendes penge (i dette tilfælde, den fulde $ 200, som han eller hun brugte til indstillingen).