Opstår, når en person sælger hele sit eller det samlede liv forsikring til en tredjepart, hvem der opretholder præmiebetalingerne og modtager dødelønnen, når forsikrede dør.
Indholdsfortegnelse:
Sådan virker det (Eksempel):
Lad os sige, at John Doe har en livsforsikring, som han ikke længere har brug for. Han har besluttet, at han har sparet nok til pensionering, hans børn er vokset og ude af huset, og han er fortrolig med de aktiver, han forlader dem, når han dør. John behøver ikke at forlade sine børn flere penge, så han beslutter at han vil slippe af med sin livsforsikring, så han kan stoppe med at betale præmierne. Fordi han har en hel livspolitik, er der en vis kontante værdi i politikken. Firma XYZ er en livsforligger udbyder. En livsforligger udbyder køber hele og universelle livsforsikringer fra personer, der ikke længere har brug for eller ønsker dækningen, men ønsker at genvinde deres investeringer i politikken. Sælgerne modtager kontanter til at bruge som de ønsker; køberen begynder at gøre præmiebetalingerne på sælgerens vegne. På denne måde har Company XYZ i det væsentlige en politik for sælgerens liv. John Doe sælger sin politik til Company XYZ. Når han dør, modtager selskabet XYZ dødsydelser fra forsikringspolicen.
Hvorfor er det sager:
Livsforligelser er meget nye, men meget kontroversielle. På den ene side kan John Doe modtage kontanter for at finansiere pensionering eller betale lægeudgifter, mens han stadig lever. På den anden side, jo hurtigere han dør, jo højere er afkastet for selskabet XYZ (trods alt behøver Company XYZ ikke fortsat at betale forsikringspræmierne for personen). Fra et finansielt perspektiv er der sikkerhed for, at betalinger vil komme - trods alt dør alle til sidst. Risikoen er derfor, at virksomheden XYZ ikke vil passere igennem betalingerne som lovet, eller at forsikringsselskabet vil tilbageholde dødsfordelen.
Forsikringsselskaber har tendens til at købe mange forsikringspolicer og har en stor portefølje af dem. Fordi de mennesker, der er omfattet af politikkerne, vil dø på forskellige tidspunkter, vil livsforligningsleverandøren have en strøm af pengestrømme (fra dødsfordelene), der kommer over tid. Derudover er pengestrømmene ikke korreleret med, hvad der sker andetsteds på markederne.
En livrenteringsleverandør kan securitisere denne strøm af pengestrømme ved at samle politikkerne og udstede obligationer til investorer. Disse investeringer kaldes dødsobligationer.
