Er dine ETF-investeringer i fare i et marked, der sælges?
iShares INDEX-fonde - 5 ETF'er du skal købe
Indholdsfortegnelse:
- 1. ETF'er er 'testet'
- 2. ETF'er er mindre flydende end du tror
- ETF'er og langsigtede strategier
- Hvad er næste?
- Finde de bedste mæglere for ETF investorer
- Lære hvordan diversificering reducerer din investeringsrisiko
- Forstå hvordan man forbereder sig på en markedsmeltdown
At sige, at valutahandlede fonde nyder et øjeblik lige nu er en underdrivelse - de er de darlings i den investerende verden. I de første to måneder af 2018 lancerede nye midler hurtigere end en om dagen. Og en nylig undersøgelse foretaget af BlackRock fandt, at 62% af investorerne planlagde at købe en ETF i de næste 12 måneder.
På trods af deres popularitet - eller måske på grund af det - har ETF'er tiltrukket detractors. Disse aktiver, der sporer et værdipapirindeks, som ligner en fond og handler som aktier, er på ingen måde nye: Den første ETF debuterede i USA for 25 år siden. Men der er stadig skepsis over, hvor sikre de er, især når markedet går ned. (Det har været et stykke tid siden dette skete, men her er hvad du behøver at vide om et markedskrasj.)
Tanken om, at ETF'er vil være mere risikofylde under en salgssted, er typisk forbandet af forvaltere, der vælger enkelte aktier, en opgave i strid med ETF'ernes passive karakter. Det er nok nok at sige, at nogle ETF-kritikere kan have et personligt incitament til at styre investorer væk fra disse aktiver.
Alligevel er tanken om, at dine ETF-beholdninger kan være mere risikofyldte end du indser, værd at undersøge, ikke mindst fordi denne ide regelmæssigt overflader i de finansielle medier. Her er et kig på de to hovedargumenter - og hvad du behøver at vide om ETF risici generelt.
1. ETF'er er 'testet'
Argumentet: ETF'er har eksploderet i popularitet siden finanskrisen, der begyndte i 2007 og sendte Standard & Poor's 500-indekset til et bjørnemarked. (Et bjørnemarked er en periode, hvor tab overstiger 20% fra markedets seneste høje.) ETF-markedet i dag har ikke oplevet et markedskras og kan være sårbart i den næste.
Virkeligheden: Den del om ETF'er, der vokser i popularitet, er sand: Fra januar blev over 3,5 milliarder dollar investeret i ETF-aktiver i USA, op fra 498 mia. USD i 2008, ifølge data udarbejdet af forskningsfirmaet ETFGI. Den syvfoldige stigning støtter argumentet om, at mange flere mennesker er investeret i ETF'er nu end et årti siden.
For at være uprøvede, ja, ikke så meget. Mens væksten i ETF-aktiver er faldet sammen med den nuværende tyrmarkedscyklus, har der været mulighed for, at ETF'erne testes, selvom markedet ikke har givet anledning til en langvarig salg.
Der har været muligheder for, at ETF'erne bliver testet, selvom markedet ikke har givet anledning til en langvarig salg.
Mest bemærkelsesværdige var et par "flashkrascher" - den ene i maj 2010, den anden i august 2015 - da markedet faldt kraftigt og hurtigt, og ETF-priserne ikke handlede med låstegning med deres underliggende aktiver, som de skulle gøre.
Siden 2015-nedbruddet har industrien imidlertid foretaget mange ændringer - herunder at styrke handelsteknologien og ændre nogle regler og regler - for at forhindre dette igen, siger Martin Small, administrerende direktør og chef for BlackRocks amerikanske iShares, den største ETF-udbyder. Bevis for, at disse ændringer har fungeret, kom i februar, da S & P 500 faldt 4,1% og 3,8% på to separate dage.
Selv imellem "nogle af de mest omfattende markedsgirationer, var der sømløs ETF-handel", siger Small. Det var bare de seneste eksempler, siger han og peger på andre volatile dage på markedet - som f.eks. Overraskelsen Brexit-afstemning eller amerikansk valg, begge i 2016 - da ETF'er udførte som planlagt.
2. ETF'er er mindre flydende end du tror
Argumentet: Investorer har en falsk følelse af sikkerhed i likviditeten af deres ETF-investeringer, eller hvor nemt de vil være at sælge, når tiden kommer. Dette kan være problematisk, når mange investorer forsøger at sælge på en gang.
Virkeligheden: Der er en sandhed her, især fordi ETF'er ikke er skabt ens. For at vurdere likviditeten af dine nuværende (eller potentielle) ETF-beholdninger, gennemse fondens gennemsnitlige handelsvolumen og aktiver, så du vælger den rigtige ETF. Likviditet kan være et problem for små eller niche-ETF'er, men ikke for de største ETF'er - hvoraf mange sporer store indekser som S & P 500 - fordi disse fonde har en gennemsnitlig daglig handelsvolumen i millioner.
Risikoen her kan være investorens impuls at sælge, snarere end ETF. "En af de største risici, som folk står over for med ETF'er, er ironisk nok, at de selv og deres egen evne til at handle", siger Greg King, grundlægger og administrerende direktør for REX Shares, en Westport, Connecticut, der skaber børshandlede produkter.
At forsøge at sælge, når markedet bevæger sig skarpt, er ikke tilrådeligt for langsigtede investorer. Det skyldes, at sådanne investorer skal investeres i aktier, som de mener har værdi over lang tid, og at kortsigtede prisbevægelser - selv dramatiske - ikke må få dem til at sælge i panik.
En af de største risici, som mennesker står overfor med ETF'er, er ironisk nok, at de selv og deres egen evne til at handle
Greg King, grundlægger og administrerende direktør i REX aktierPå den anden side, hvis du er en kortfristet erhvervsdrivende, tage skridt til at bekæmpe eventuelle likviditetsproblemer, når markedet svinger vildt. Konkret bruger en grænseordre i stedet for en markedsordre.
En begrænsningsordre er en instruktion til at sælge kun til en bestemt pris (eller bedre), mens en markedsordre udføres ASAP. "Brug altid begrænsningsordrer fordi markedsordrer potentielt er problematiske på et hurtigt bevægende marked," siger King. (Ny til ordretyper? Lær mere om dem i vores guide til køb af aktier.)
Som Small sætter det: "Venner lader ikke venner placere markedsordrer."
ETF'er og langsigtede strategier
Fretting om, hvordan ETF'er vil gå i en markedsnedgang (spoiler alert, de vil sandsynligvis gå ned i værdi) ikke er frugtbart, især hvis disse aktiver er en del af en langsigtet investeringsstrategi.
Bare fordi du kan handle en ETF regelmæssigt betyder det ikke, at du skal.
Men ligesom enhver investering er ETF'er ikke risikofrie. To typer af ETF'er er i sig selv risikable, så langsigtede investorer bør styres. Leverede ETF'er er designet til at forstærke afkast (men de forstærker også potentielle tab), mens omvendte ETF'er er beregnet til fortjeneste, når det underliggende benchmark falder i værdi (men skaber ubegrænset risiko, hvis det modsatte sker).
Når man overvejer ETF'er, er det vigtigt at forstå, hvad du ejer - og hvorfor. Mens antallet af ETF'er, der er til rådighed for investeringer, fortsætter med at udvide, kan simple porteføljer, der består af en håndfuld penge, hjælpe dig med at nå dine pensionsmål.
Endelig betyder det bare fordi du kan handle ETF regelmæssigt, ikke at du skal. Disse investeringer kan og bør være en del af en langsigtet investeringsstrategi.
