Visa, MasterCard Slip Gennem Durbin Loopholes

Den dag, hvor Durbin-ændringen trådte i kraft, introducerede Visas firmakontor nye gebyrer, der gjorde det meningsløst. Udvekslingsregulering var meningen at bryde Visa-MasterCard duopolet, der tvinger små virksomheder til at betale urimelige gebyrer og forbrugere til at betale højere priser. Men huller i lovgivningen tillod kortnetværkene at øge både deres priser og deres markedsandel - præcis det modsatte af hvad der var meningen.

Ifølge Senator Durbins hjemmeside giver ændringen "små virksomheder og deres kunder en reel chance i kampen mod de uhyrlige høje" swipe fees "… Det vil forhindre de kæmpe kreditkortselskaber i at bruge konkurrencebegrænsende praksis. Bagt regulering undlader at fastsætte konkurrencebegrænsende priser og lavere priser for forbrugere og virksomheder.

Lavere omkostninger til detailhandlere og priser for forbrugerne

Durbin-ændringen håber at rette op på den klareste manifestation af, hvad dens tilhængere anser for konkurrencebegrænsende priser: højere omkostninger for detailhandlere, der omsætter til højere priser for forbrugerne. Ved direkte at hæve debetafgifter håbede Durbin, at handlende straks ville se lavere omkostninger og overføre nogle af disse besparelser til deres kunder. For små detailhandlere vil det helt sikkert ikke være tilfældet.

"Disse regler vil give små virksomheder en vis lettelse fra de urimeligt høje gebyrer, som Visa og MasterCard duopolet fastsætter," sagde Durbin i en 1 oktober^st pressekonference.

Men som CEO Mark Horwedel fra Merchant Advisory Group sagde i a Wall Street Journal Artikel, småhandlere er "chokeret over, at deres omkostninger rent faktisk vil stige." Visa og konkurrenten MasterCard, som mellem dem tegner sig for 80% af debiteringsmarkedet, har forpligtet sig til at opkræve nogle detailhandlere det maksimalt tilladte swipe gebyr for småbillet debet transaktioner.

Før Durbin-ændringen kan en butiks coffeeshop betale et 7-procents gebyr på en $ 2 kop kaffe og et 35-procents gebyr på en $ 20-ordre. Durbin håbede at dække sidstnævnte gebyr ved 23 cent, og lade den første upåvirket være: et loft, ikke en retningslinje. I stedet kan den $ 2 kaffe nu komme med et 22-procentig udvekslingsgebyr, en stigning på over 200%, hvilket vil resultere i højere priser for forbrugerne. Visa og MasterCards handlinger sikrer, at småhandlere rent faktisk ikke vil betale lavere omkostninger end tidligere, hvis de betaler mindre afgifter.

Fastsættelse af monopolpriser

Den anden del af Durbin-ændringen omhandler, hvilke lovgivere ser som konkurrencebegrænsende priser. Debetkort kan nu ikke begrænses til et netværk, og købmænd kan ikke forbydes fra at behandle kortene på andre netværk. Hensigten er at indføre konkurrence på et marked, der tidligere var domineret af Visa og MasterCard, og dermed bringe priserne ned på et levedygtigt niveau.

Men et nyt Visa-gebyr, der har gået stort set ubemærket, vil hindre købmands evne til at behandle kort på andre netværk og give dem sårbare over for langsigtede prisstigninger. Visa annonceret i tredje kvartal indtjening kalder at det ville indføre et netværk deltagelse gebyr (NPF): en fast afgift opkræves på detailhandlere, der accepterer Visa-kort, det være sig kredit, debit eller forudbetalt debetkort. I bytte vil handlende betale en lavere variabel vekselkurs.

Købmænd har ringe indflydelse, hvis de ønsker at undgå NPF. Ifølge Visa-administrerende direktør Joseph Saunders "kan de vælge bort, hvis de ikke ønsker at acceptere Visa-kort." Men for at gøre det, vil detailhandlerne skulle benægte ethvert kort, der bæres på det mest populære netværk på salgsstedet. Købmænd ser et gebyr pr. Transaktion ned, hvis de behandler Visa, så de vil have ringe incitament til at behandle på et andet netværk, efter at de har betalt NPF. Denne fordel i variable omkostninger hindrer Visa's konkurrence.

Vigtigst er det, at selv om interbankgebyrer er reguleret, er den nye NPF ikke. "Begrænser [NPF] vores evne til at pris? Jeg tror ikke, at vi har gjort noget, der begrænser vores evne til at handle i fremtiden, som vi anser for at være passende, "sagde Saunders på et indtjeningsopkald," og jeg tror, ​​at nøgleordet her finder det passende."

Stifel Nicolaus-analytiker Chris Brendler hævder, at "NPF, som engang blev oprettet, rent faktisk skulle øge Visa's langsigtede prisfastsættelse, da handlende vil have ringe evne til at afskrække fremtidige prisstigninger … [og] der er få guvernører i fremtidige prisstigninger."

Mange Wall Street-analytikere mener, at Visa vil fremskynde NPF i fremtiden ved at udnytte både højere indtægter pr. Købmand og købmands manglende evne til at skifte til en anden processor. Analytikere mener, at ved at binde detailhandlerne til deres netværk vil Visa opretholde eller endda øge sin markedsandel.

"Det er klart, at [Visa] valgte ikke at tage Durbin ned. At trykke på hele Visa-kundebase for at subsidiere aggressiv PIN-debitering bør betydeligt øge deres markedsandel, eventuelt over dagens eksklusivitetsdrevne niveauer. Denne aggressive tilgang er klart dårlige nyheder for konkurrerende PIN-debit-netværk, "konkluderer Brendler.

Durbin-ændringen havde til formål at sænke priserne for detailhandlere, især småhandlere, og indføre konkurrence på et tidligere lagdelt marked.Men både Visa og MasterCard hævede straks gebyrer på små detailhandlere og behandlede ændrings loftet som et gulv. I de år, der skal følges, kan uregulerede gebyrer som NPF afholde købmænd fra at bruge andre netværksprocessorer. For hele kontroversen over Durbin-ændringen mislykkes det i det lange løb at nå sine mål.