Kommunal værdipapirforvaltningskommission (MSRB) Definition & Eksempel |
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Det Kommunale Værdipapirforvaltningsråd (MSRB) regulerer kommunale obligationsforsikringsselskaber og forhandlere i et forsøg på at forhindre svig og manipulation i udstedelse og handel med kommunale obligationer.
Kongressen oprettede MSRB, da den bestod af værdipapirlovenes ændringsforslag fra 1975. Før oprettelsen af de finansielle institutioner som deltager i kommunale værdipapirtransaktioner, behøvede ikke at registrere sig hos nogen regulator eller hos Securities and Exchange Commission (SEC).
Sådan fungerer det (Eksempel):
Til trods for kongressens charter er MSRB en privat enhed finansieret og bemandet af kommunale obligationsforsikringsselskaber, udstedere og forhandlere. Som en privat enhed regulerer den kun sine egne medlemmer, selv om den delegerer undersøgelse og håndhævelse af sine regler til den nationale sammenslutning af værdipapirhandlere (NASD), Federal Depository Insurance Corporation (FDIC), Federal Reserve og Comptroller of the Currency. SEC overvåger også MSRB. Alle kommunale obligationsforhandlere skal registrere sig hos MSRB før han eller hun kan deltage i eventuelle kommunale obligationstransaktioner. MSRB regulerer udstedere af eller investorer i kommunale værdipapirer.
MSRB har 15 bestyrelsesmedlemmer. Fem af dem repræsenterer bankforhandlere, fem repræsenterer værdipapirfirmaer og fem er medlemmer af offentligheden, der ikke er tilknyttet nogen bankforhandler eller værdipapirfirma. Et af disse offentlige medlemmer skal repræsentere en kommunal obligationsudsteder, og en anden skal repræsentere kommunale obligationsinvestorer. Bestyrere tjener forskudte treårige vilkår.
Når MSRB ønsker at oprette en ny regel, offentliggør den en foreslået regel i sit MSRB-rapporterings nyhedsbrev. Der er normalt en 60-dages kommentarperiode. MSRB-direktørerne vedtager eller slipper den foreslåede regel under hensyntagen til tilbagemeldingen. Hvis MSRB vedtager reglen, sendes den videre til SEC til anmeldelse. Hvis SEC godkender reglen, offentliggør MSRB reglen i Federal Register. En anden kommentarperiode følger før SEC kan formelt godkende reglen.
Hvorfor er det sager:
MSRB er den primære regulerende myndighed i den kommunale obligationsbranche. Dets opgave er at skabe regler og regler, som forhindrer svig eller manipulationspraksis og fremmer fair trade, effektiv handel og et åbent marked. MSRB dikterer også faglige kvalifikationsstandarder, registreringsstandarder, transaktionsstandarder og noteringsstandarder. Selvom det er en privat enhed, der finansieres og drives af industrien, giver lagene af føderalt tilsyn noget tilbageholdenhed til enhver selvbetjenende industrisektorens handlinger.
