Volatilitetsindeks (VIX) Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Volatilitetsindekset (VIX) er en contrarian sentimentindikator, der hjælper med at bestemme, hvornår der er for meget optimisme eller frygt på markedet. Når stemningen når en ekstrem eller den anden, vender markedet typisk kurs.

Sådan fungerer det (Eksempel):

VIX er baseret på data indsamlet af Chicago Board Options Exchange (CBOE). Hver dag beregner CBOE en figur for en "syntetisk option" baseret på priser betalt for sæt og opkald. Beregningen af ​​VIX blev ændret i 2003 og er baseret på S & P 500 optionsserien.

Nøgleproblemet i volatilitetsindeksets svar er "Hvad er" underforstået "eller forventet, volatiliteten af ​​den syntetiske mulighed, som indekset er baseret?" Vi kender allerede følgende variabler:

- Markedsprisen for S & P 500

- Den gældende rentesats

- Antallet af dage til udløb af optionsserien

- Strejken Priserne på disse muligheder kontrakter

Hvad ligningen løser er "underforstået" eller forventet volatilitet.

Hvad er volatilitet? En definition beskriver volatiliteten som "hastigheden og størrelsen af ​​ændringer i pris." I simpel engelsk er volatiliteten det, hvor hurtige priserne bevæger sig. Når markedet er roligt og bevæger sig i en handelsrækkevidde eller endda har en mild opadgående bias, er volatiliteten typisk lav.

På disse dage kan købsopsalg købes (et væddemål om, at markedet vil bevæge sig højere)

købe (et væddemål om, at markedet vil gå ned). Denne slags marked afspejler typisk selvtilfredshed eller mangel på frygt.

Omvendt, når markedet sælger stærkt, er tendensen blandt investorer tendens til at stige. Traders skynder sig at købe sæt, hvilket igen skubber prisen på disse muligheder højere. Denne øgede mængde investorer er villige til at betale for put options vises i højere aflæsninger på VIX. Høje aflæsninger repræsenterer typisk en frygtelig markedsplads. Paradoxalt nok fungerer et oversolgt marked, der er fyldt af frygt, til at vende og hovedet højere.

Hvorfor det Matters:

Volatilitetsindeks fungerer godt sammen med andre "generelle markedsindikatorer". Ved at studere sin meddelelse vil de erhvervsdrivende have en bedre forståelse af investorens stemning og dermed mulige omvendelser på markedet.