Uptick Rule Definition og Eksempel |

Hvad det er:

Kendt som regel 10 (a) (1) i Securities Exchange Act fra 1934, uptick-regel gør det muligt for investorer at kortslutte en sikkerhed til en pris, der er højere end sikkerhedsens sidste handel.

Sådan virker det (Eksempel):

I det væsentlige forsøger en kort sælger at gøre det samme en regelmæssig investor er: køb lav og sælge høj. Den korte sælger forsøger imidlertid at opnå dette i omvendt rækkefølge. Med andre ord forsøger han / hun først at sælge høj og derefter købe lavt. Det er en måde at kapitalisere på et forventet fald i prisen på en sikkerhed. Når et stort antal investorer beslutter sig for at kortlægge eller sælge en bestemt aktie, kan deres kollektive handlinger snebold og have en dramatisk indvirkning på selskabets aktiekurs.

Dermed er uptick-reglen. Hvis f.eks. Microsoft (Nasdaq: MSFT) handler på $ 10 pr. Aktie, kræver optrækningsreglen investorer at forkorte beholdningen til en pris over $ 10, hvis sikkerheden er nede 10% eller mere fra den foregående dags nære.

Hvorfor er det sager:

I løbet af årene har uforsigtige erhvervsdrivende kun beskæftiget sig med at sælge alene med det formål at køre aktiekursen til det punkt, hvor aktionærerne ville panikere og sælge. Dette er et "bjørnegreb", og det er en ulovlig form for markedsmanipulation. Hvis investorerne kun kan placere et kort salg, når en aktie handler op, har de mindre incitament til at gennemføre bjørneangreb.

Grundproceduren for gennemførelse af bjørnegreb er, at spekulanterne udfører en række kortsalg, der formidler en "afstemning om ingen tillid "til virksomheden og til andre investorer. Dette kan incitere virksomheden til at droppe eventuelle nyligt annoncerede planer, som den mener måske har inspireret til short selling, hvilket igen kunne sænke virksomhedens værdi. Serien af ​​kortsalg indebærer også for alle andre på markedet, at de korte sælgere har en slags meningsfuld indsigt i virksomhedens udsigter. Andre investorer begynder at sælge deres aktier eller begynde at forkorte aktiebeholdningen og skabe en selvopfyldende profeti om en lavere aktiekurs.

Opkøbsreglen har således haft årtiers stabil brug siden starten i slutningen af ​​1930'erne. Men i 2004 løftede SEC opspærringsreglen på omkring en tredjedel af børsnoterede aktier som en del af en årslang test af regelens effektivitet. Efter at have fastslået, at uptick-reglen ikke tilsyneladende har nogen indflydelse på markedsmanipulationen, fjernede SEC helt opspidsreglen i juli 2007. I 2010 bragte den tilbage, med et twist: Det gælder kun, hvis sikkerheden er nede 10 % eller mere fra dens tidligere dags lukke.