Matty Simmons: Manden, der solgte verden på kreditkort

Da Matty Simmons først hørte om multipurpose kreditkort i 1950, var han ikke imponeret.

På det tidspunkt forsøgte Frank McNamara, som kom op med ideen, og Ralph Schneider, hans samarbejdspartner, at overtale Simmons til at deltage i deres nye firma, Diners Club. Begrebet et kreditkort forekom ikke særlig nyttigt for Simmons, der lavede PR for restauranter og natklubber på det tidspunkt.

Foto med lov af Matty Simmons.

"Hvad jeg mest bekymrede var, at jeg ville blive bedt om ikke blot at offentliggøre denne nye opfattelse, men for at overtale restauranter til at ære det," skrev Simmons i sin 1995 bog "The Credit Card Catastrophe", en førstehånds redegørelse for Diners Clubs tidlige dage og udvikling af kreditkortindustrien.

Men offentliggøre og overbevise han gjorde. Simmons sluttede sig til Diners Club på fuld tid som executive vice president. Han ledede salg og marketing, og han redigerede og offentliggjorde virksomhedens populære magasin. Hans indsats bidrog til Diners Clubs succes og banede vejen for kreditkortindustrien som vi kender det i dag.

Diners Club var blot en af ​​Simmons eventyr. Nu 90 år gammel, er han forfatter til otte bøger; en film- og tv-producent af hits som "Animal House" og "National Lampoon's Vacation" serien; og grundlæggeren af ​​forlaget, der producerede Weight Watchers Magazine og National Lampoon. Han deler for tiden sin tid mellem Los Angeles, New York City og Pompano Beach, Florida, og arbejder på et nyt manus og en humorbog.

Investmentmatome talte til Simmons om Diners Club og hvad han synes om kreditkort i dag. Dette interview er blevet redigeret for kortfattet og klarhed.

Hvordan Diners Club begyndte

hvad var dine første indtryk af diners club?

Jeg var en PR-fyr. Og blandt andet håndterede jeg en masse restauranter og natklubber. Den oprindelige ide til Diners Club var spisning. Du vil gå til restauranter over hele New York-området, opkræve dem og få en regning en gang om måneden. Franks partner, Ralph Schneider, løb ind i en avisen, og han spurgte til ham: "Hvem er den bedste fyr at håndtere i PR og natklubben og restaurantbranchen?" Og den fyr sagde straks, "Matty Simmons." De ringede til mig og Jeg kom op for at se dem.

Deres kontor var hos Franks firma i Empire State Building. Det hedder Hamilton Credit. … Ralph var advokat. Frank arbejdede på at lave kommercielle lån. De fortalte mig om deres ide, og holdt op et lille håndskrevet kort, der sagde "The Diners Club."

Frank sagde: "Vores ide er, at du tager dette kort rundt," og så videre. … Og jeg sagde: "Jeg tror ikke, det er en rigtig god ide." Jeg havde aldrig opkrævet noget i mit liv. Jeg havde altid brugt kontanter. De ville have, at jeg kom ind med dem, og jeg sagde: "Lad mig tænke over det." Og jeg glemte det. En uge senere ringede Schneider mig. Vi havde frokost, og vi skulle være rigtig gode venner. Han talte til sidst efter ca. et år til fuldtid på Diners Club. Jeg skiftede reklamevirksomheden til min bror, som var min partner. …

Hvad jeg først forstod, er at [McNamara og Schneider] ikke havde nogen marketing fyr, og jeg gjorde alle salg og markedsføring. Og jeg havde ikke gjort noget sådan før. Men jeg brugte bare sund fornuft, og det fungerede. Jeg gjorde mailinger. … Vi slags skabte "take-one-boksen", du ved, de små bokse, hvor du ville tage en mappe ud af det, og du kunne købe noget at deltage i. Det var en god måde at få medlemskab på.

Og selvfølgelig var reklamen enorm. Den første store historie var i Business Week. Lige uden for flagermuset fik det os tusindvis af medlemmer.

[I sin bog fortæller Simmons, at han "var nødt til at glamourisere oprettelsen af ​​kreditkortplanen" for at offentliggøre produktet, så han opfandt en historie: McNamara havde kort penge efter at have taget en kollega ud til middag. Mens hans kone kørte over med pengene for at dække måltidet, kom han op på tanken om et kreditkort, hvilket faktisk ville give en "ansvarlig forretningsmand" mulighed for at åbne en restaurantfane overalt. Den apokriske historie er siden blevet gentaget utallige gange, og den vises endda på Diners Clubs hjemmeside i dag.]

Vi debiterede ikke, da vi startede. Så tabte vi penge. … Og jeg sagde, "Du skal betale for kortet." [På tidspunktet opkrævede Diners Club et gebyr for hver kreditkorttransaktion, men det opkrævede ikke kortindehaver et årligt gebyr. Det opladede heller ikke renter, da det krævede betaling fuldt ud hver måned.] Og Frank sagde, "Ingen betaler for et kreditkort." Og jeg sagde: "Nå, ingen vil være nogen, hvis vi ikke opkræver, fordi vi vil miste penge og gå ud af drift." Så Ralph aftalt med mig, og vi sætter en $ 3 afgift. …

Så lavede jeg et nyhedsbrev, der gik i samme konvolut som din regning. Den fyr, der håndterede min udskrivning, var en sælger, så jeg sagde: "Vil du tjene flere penge? Gå ud og sælge nogle annoncer, og jeg sætter dem i nyhedsbrevet. "Så han gik til restauranter, og de købte annoncer.Og der var en sådan efterspørgsel efter annoncer, at jeg gjorde det til et blad. Først var det Diners Club Magazine. Til sidst ændrede vi det til Signatur: The Diners Club Magazine. Det var meget vellykket. …

Vi laver et gebyr for bladet i sidste ende. Du betalte $ 3 ekstra for at få bladet. … Næsten alle, som 90% af medlemmerne, abonnerede på det.

" MERE: Hvad de første kreditkort var

Hvad var din største udfordring i de tidlige år?

Vi havde ikke rigtig mange problemer. Vi havde en vis konkurrence, men de forblev ikke rundt. Faktisk var Alfred Bloomingdale en del af den gruppe, der dannede firmaet Dine og Sign. Men de gjorde det meget dårligt, og Bloomingdale købte Frank McNamara's interesse for Diners Club, og han blev formand for Diners Club. Ralph Schneider var formand, og jeg var executive vice president. …

Vi havde ingen reel konkurrence indtil American Express kom sammen [i 1958]. Mens jeg var på Diners Club, som var indtil 1967, var vi stadig nr. 1 kreditkort i verden. …

Vores kreditforløb var omkring tre fjerdedele på 1%. I dag er de ligesom 3 eller 4%. … Nu løber folk op store regninger, de ikke kan betale, hvilket er hvad jeg sagde i "Kreditkortkatastrofen." Vi var virkelig mere af et betalingskort. Du måtte betale din regning om 30 dage. Du skulle alligevel.

Kreditkort i dag

Har du stadig kreditkort?

Jeg har fem af dem. Jeg har ikke et Diners Club-kort.

Det første nummer på et Diners Club-kort var 1000. Frank McNamara havde det. Schneider havde 1001, og jeg havde 1002. Jeg ville ønske jeg havde holdt det. Det er nok en masse penge nu. Men jeg har det ikke. Jeg holder aldrig noget.

Lukkede du den konto?

Året efter at jeg gik, gik de til et computersystem. Det var alt for hånden, da jeg var der. De tabte [millioner] i de næste par år. [Dette skyldtes delvis "computerproblemer, der havde slukket millioner af dollars i afgifter, der aldrig blev faktureret", skriver Simmons i "Kreditkortkatastrofen".]

Og de sendte mig et kort med 19 forskellige numre på det, som et typisk kreditkort. Så sendte de mig et lovforslag [for kortets årlige gebyr]! Jeg var så fornærmet, at de ville sende mig, en af ​​grundlæggerne af firmaet, et lovforslag til et kreditkort. Jeg sendte det bare tilbage til dem og sagde: "Du kan få det her." Og jeg brugte det aldrig efter det. …

Nu har jeg et MasterCard, bankkort og American Express. … Jeg bruger dem ikke så ofte. … Kortet jeg bruger oftest er et MasterCard fra en af ​​vores banker. Det er kun ligesom, da jeg var i L.A., spiste jeg meget ud.

" MERE: Hvordan 'platin' og 'guld' kreditkort mistede deres skinne

Hvordan har du lavet omskifteren fra kreditkort til Hollywood?

Hvordan det skete var, Diners Club blev erhvervet af et stort forsikringsselskab [Continental Insurance], og jeg var ikke særlig tilfreds med det nye ejerskab.

Jeg trådte tilbage i 1967 og dannede mit eget firma. Ved oprindelsen blev det kaldt Tusinde første århundredes kommunikation. Mit første magasin var Weight Watchers Magazine, som stadig eksisterer og stadig meget succesfuldt. Mit andet magasin var National Lampoon. Det blev så stort, jeg ændrede firmaets navn til National Lampoon Incorporated. Det var et offentligt selskab. Og Diners Club var selvfølgelig på New York Stock Exchange.

[Simmons producerede "Animal House" og "Vacation" -filmene under mærket National Lampoon.]

I din bog er du kritisk over, hvordan kreditkort kan friste folk til at overskride. Føler du stadig sådan?

Ja jeg gør. Jeg tror, ​​at der gives for meget kredit til personer, der overskrider. Og de skal bruge halvdelen af ​​deres liv og betale det.

For det meste er renten, for mig, highway røveri. Det er latterligt at de opkræver folk 17%, 20% eller mere på renter. Det er bare overskud. Det er grimt at opkræve folk, der er meget interesseret. Jeg er meget imod det, og jeg sagde det i min bog "Kreditkortkatastrofen". Derfor hedder det "Kreditkortkatastrofen"!

Fremtidens betalinger

Forudsætter du noget, der erstatter kreditkort?

Jeg tror ikke, de vil erstatte ideen om kreditkort eller kreditkortets service. Men det vil alle blive computeriseret. Alt bliver computeriseret. Så du vil ikke bære penge - du vil bære din computer, en lille computer.

Du kan oplade … noget nu. … Jeg husker at gå til det årlige møde for alle baseballhold og de overordnede ledere, der sætter dem på at acceptere Diners Club-kort til billetter på ballparks. Og daglig leder for Chicago White Sox, hans navn var Frank Lane, rejste sig og sagde, "[Kreditkort er] kun en forbipasserende ting. Det vil aldrig vare. Baseball er amerikansk som æbletærte, og det er bare en forbipasserende fancy."

Har han nogensinde taget det tilbage?

Jeg tror ikke, han gjorde det. Men du kan helt sikkert købe billetter til boldspil, filmhuse, alt nu [med kreditkort].

" MERE: Meteorisk stigning og hårdt fald i tankstationens kreditkort

Hvad forudser du, vil der ske med kreditkort i de næste 10 år?

Der er ingen tvivl om, at det bliver større, fordi folk bliver mere og mere afhængige [på kreditkort], som mange år går forbi. Og befolkningstilvækst. … Og enkelheden af ​​den håndholdte computer.

lyder som mobilbetalinger.Tror du, at de bliver mere populære?

Jeg tror, ​​at alt sådant vil blive mere populært. Verden bliver så computerbevidst og så automatiseret i enhver henseende, at ting som kontanter og fakturering vil blive forenklet i størst grad. Hele dit liv vil være i din computer.

Hvordan har du det med det?

Jeg er bekymret for det. Jeg tror, ​​det gør udgifterne for nemme. Jeg tror, ​​at kontanter, som jeg har sagt i bogen, betyder, at penge holder folk lidt mere forsigtige. Du går, "Har jeg nok penge til at købe det?" Ved du det? Så kontrollerer, selvfølgelig, lettet det. Men ikke så meget som kreditkort.

Diners Club, så og nu

Efter at være erhvervet af Continental Insurance, har Diners Clubs amerikanske forretning ændret hænder et par gange. I dag ejes det af Discover.

Frank McNamara solgte sine aktier i Diners Club i 1952 og troede, at det ville ligge på 250.000 medlemmer. Han døde i 1957. To år efter hans død bestod Diners Club 1 million medlemmer.

Ralph Schneider, der løb Diners Club i år efter McNamara's afgang, døde i 1964. Al Bloomingdale tog senere roret, men han og Simmons "er uenige uensartede" om forretningsplaner, ifølge Simmons 'bog, og Simmons forlod virksomheden et par år senere. Bloomingdale forvaltede virksomheden i flere år og solgte til sidst sin interesse for et overskud på 13 millioner dollars. Han døde i 1982.

Da Simmons forlod Diners Club for udgivelses- og underholdningsverdenen, standsede han for det meste efter kreditkortindustrien, siger han. Men han er stadig forundret ved sin varige succes.

"Jeg havde aldrig forventet, at da det startede," siger han. "Jeg anede ikke, om det ville fungere eller ej. Men sådan er livet. … Det sker bare."

Claire Tsosie er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, et privat finanswebsted. Email: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.