Måldato Fund savner

Af David Gratke

Lær mere om David på Investmentmatome's Ask a Advisor

Når investorer vælger måldatafonde, får de ikke nødvendigvis det, de tror, ​​de har bestilt. Faktisk har forskellige midler med lignende navne og identiske mål datoer vildt forskellige tildelinger - og resultater. Det hjælper med at se dybere ind i fondsprognosen og stille spørgsmål, før du køber et af disse investeringsprodukter.

En mål-datofond eller aldersbaseret fond er en, hvis aktivitetsfordelingsmix bliver mere konservativ, da investor nærmer sig hans eller hendes måldato for pensionering, der skifter fra en aktie til en obligationskoncentration. Disse blev først introduceret i begyndelsen af ​​1990'erne og voksede i popularitet de seneste år.

Ifølge Securities and Exchanges Commission holdt TDF'er ca. 485 mia. Dollars ved udgangen af ​​2012, en stigning på 29% i forhold til året før. Omkring 70% af de amerikanske arbejdsgivere rapporterer, at de tilbyder måldagsfonde som deres standardinvesteringsmulighed for virksomhedssponsorerede bidragsbaserede ordninger. Wall Street Journal konstaterede, at 51% af de bidragsbaserede pensionsdeltagere brugte TDF'er og 23% af 401 (k) konti havde mere end 90% af deres aktiver i disse fonde.

Men ikke alle måldagsfonde skabes lige, og det kan være meget svært for sparerne at vælge de rigtige. Som pensionsplanen advokat Ary Rosenbaum skriver, mål dato midler har ingen mærkning krav, og det er svært at finde ud af, hvad navne som "2025" virkelig betyder.

For eksempel, hvis du planlægger at gå på pension i 2010, siger Rosenbaum, at du måske har valgt en fond for 2010-måldato, forudsat at den flytter helt mod sikre renteindtægter på det tidspunkt. Men de 2010 TDF'er tabte næsten 24% i finanskrisen i 2008. Nogle tabte så meget som 41%, hvilket efterlod pensionister scrambling, mens andre tabte kun 9%.

Hvordan kan to midler med samme pensionsmål udføre sig anderledes? Blandingen af ​​aktier og obligationer kan variere meget mellem to fonde med samme etiket. Det er som to mærker af diæt sodavand, der har helt forskellige kalorieindhold. Du forventer med rimelighed både at være lavt i kalorier, men læskedriksselskaberne har deres egen beregning for det.

"To fonde med samme måldato har ikke nødvendigvis samme andel af aktier og obligationer - men knap halvdelen af ​​mennesker, der ejer måldagsfonde, realiserer det faktum", siger Rolf Wulfsberg, global chef for kvantitativ forskning ved Siegel + Gale, et strategisk brandingfirma, der gennemførte SEC-undersøgelsen om mål-datofonde.

Kontrasterne kan være klare, Wulfsberg noter, der citerer data fra forskningsfirmaet Morningstar: T. Rowe Price Retirement 2030 Fund har for eksempel 82% af sine aktiver i aktier og 17% i obligationer og kontanter, mens Fidelity Freedom 2030 Fund er 62% aktier og 38% obligationer og kontanter. I løbet af de seneste tre år havde T. Rowe-fondet en årlig afkast på 14,8%, og Fidelity-udbuddet (som blev lanceret i 2010) steg med 11,4%.

Også disse midler har varierende tager på "glidebanen" til målet. Glidebanen er tildelingsændringen over tid, da dens bestandskomponent gradvist falder, og obligationsdelen stiger. Uanset den særlige blanding, som du nærmer dig pension, skal din TDF-tildeling blive mere konservativ.

Et punkt, hvor de adskiller sig, er, om fonden glider til eller gennem måldatoen. "Til" glideveje har lav aktieeksponering i 65 år, mens "igennem" glideveje har langt mere risiko i alderen 65, og så falder den, når du nærmer dig din forventede levetid.

"Til" glidebane fondet virker fra den filosofi, at deltageren ønsker minimumsrisiko ved 65 år, kan rulle 401 (k) til en individuel pensionskonto for at begynde udlodninger.

Fondsselskabet ser på lang levetid, ikke markedsdyser eller volatilitet, som den største risiko for en 65-årig pensionist og bevarer derfor en højere andel af egenkapitalaktiverne.

Hvilken filosofi er korrekt? Ingen af ​​dem. De er kun forskellige. Men som en individuel investor skal du proaktivt søge glidebanen og specifikke fordelingsproportioner i en måldatafond eller et andet investeringsmiddel.

Før du blindt vælger en TDF og antager, at det håndterer aktivfordeling den bedste måde for dig, skal du tale med en finansiel rådgiver eller din virksomheds plansponsor for at sikre, at den fond du er øjekast passer til dig.

Relaterede artikler:

Hvorfor din pensionsplan skal hvile på gode forudsætninger

Hvad alle burde vide om sammenlægning af økonomier efter ægteskab

Hvad er en fastindkomst investor at gøre?