Tilbage månedskontrakt Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Også kaldet en langt månedskontrakt, en tilbage månedskontrakt er en futures kontrakt, der har en udløbsdato, der er længst ud over den næste nærværende udløbsdato (kaldet "kontrakten i forrige måned).

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os antage, at John Doe vil købe orange juice futures. Det er 15. maj, og de næste appelsinsaftkontrakter udløber den 30. juni. John mener prisen på appelsinsaft vil stige i september, så i stedet for at købe den forrige månedskontrakt (juni kontrakten) køber han en kontrakt, der udløber så langt ud som muligt - i dette tilfælde den 31. december. Denne december-kontrakt er en kontrakt i løbet af måneden.

Bemærk, at efterhånden går en kontrakt med en måned tilbage til en månedskontrakt.

Hvorfor det er sagen:

En futureskontrakts likviditet stiger, da den nærmer sig udløbsdatoen, fordi flere mennesker ønsker at handle kontrakter, der er ved udløb (der er flere grunde til dette, hvoraf mange ikke har noget at gøre med efterspørgslen efter den underliggende vare). Ikke desto mindre mener analytikere generelt, at priserne på kontrakter i forra måned er mere "nøjagtige", fordi de er bedre indikatorer for udbud og efterspørgsel.

Så selvom kontrakter i løbet af måneden kan give en indikation af, hvad markederne tror, ​​vil ske i Den mere fjerne fremtid, likviditeten svarer til risiko, og derfor er kontrakter i mindre måneders kontrakter, som er mindre likvide, også mere risikable end kontrakter i forreste måned. På grund af denne risiko er tilbagekøbsårets præmie præmier normalt højere end præmånederspræmier for forreste måned. Analytikere kigger typisk på prisforskellen mellem en månedskontrakt og en backmånedekontrakt for samme vare for at beregne, hvad der kaldes et kalenderoverslag.