American Income Trust Definition og Eksempel |

Hvad det er:

En American Income Trust er en slags royalty tillid.

Sådan virker det (Eksempel):

En royalty er en type virksomhed, der er oprettet for at fungere som ejer af mineralrettigheder til brønde, miner og lignende ejendomme. Det eksisterer kun for at overføre indtægter fra salg af ejendommens aktiver (guld, olie mv.) Til aktionærer. Ingen indkomstskat betales på virksomhedsniveau, så længe størstedelen af ​​indkomsten (mindst 90%) er overført til aktionærer i form af udlodninger eller udbytte.

American Income Trusts fokuserer generelt på at opretholde deres eksisterende aktiver i stedet for at foretage investeringsudgifter (dvs. at bruge penge til at opgradere eller opretholde deres aktiver). Amerikanske indkomstforvaltninger fordeler generelt kontanter, indtil deres naturressourcer er udtømt (derfor er kendskab til en bestemt tillids reserver vigtig). Den høje udbetaling af amerikanske trusts kan være attraktiv på kort sigt, men ulempen er, at det efterlader tillidene med meget lidt kontanter til fremtidig vækst.

Skatteimplikationerne ved at investere i amerikanske indtægtstjenester er komplicerede. Udlodninger beskattes som regelmæssig indkomst i stedet for den lavere udbytteskattesats på 15%, og investorer må muligvis indgive afkastopgørelser i de stater, hvor tilliden opererer. Heldigvis betaler investorer ikke skat på en del af disse udlodninger, før de sælger deres enheder. Unitholders har også ret til visse fradrag baseret på afskrivningen af ​​tillidens aktiver.

I modsætning til andre udbyttebetalende værdipapirer er udbyttetilskud fra trusts normalt højt, når trustens overskud (og dermed enhedsprisen) stiger. På samme måde, når indtjeningen falder, lider udbytteudbyttet fra energitjenester normalt. Dette sker fordi, når prisen på de underliggende aktiver er høj, giver tilliden flere indtægter, som den skal betale ud. Det omvendte er også sandt: lavere råvarepriser betyder lavere fortjeneste, hvilket betyder lavere udbytter og en lavere enhedspris.

Hvorfor det er sager:

Royalty trusts er en måde at deltage i råvaremarkederne uden at komme ind på futuresmarkedet. Uanset hvad kan nogle indkomstinvestorer finde den stramme råvarekorrelation og fordelingsvolatiliteten for risikabelt, selvom risikoen kan formindskes gennem diversificering.

Det er vigtigt at bemærke, at amerikanske indkomststole varierer fra canadiske indkomststole. Canadiske trusts kan rejse penge ved at udstede aktier eller låne penge, og de bruger ofte disse penge til at købe nye reserver eller udvikle eksisterende ejendomme. Denne evne til at opretholde og øge distributioner på ubestemt tid gør ofte canadiske tillid mere attraktive for investorer. Canadiske trusts har også en tendens til at være mere skatteeffektive end amerikanske trusts, fordi de reinvesterer deres pengestrømme, hvilket gør deres udbytte generelt berettiget til den lavere udbytteskattesats på 15%. Men de er normalt ikke opført på amerikanske børser (selv om nogle canadiske trusts er interlisted, hvilket betyder at de handler både i Canada og i USA). Kanadiske investeringer tilbyder en hække mod den faldende amerikanske dollar, men deres udenlandske aktier har også den politiske og økonomiske risiko i deres hjemlande.