Hvis du søger eksplosive gevinster, er valgmarkedet det rette sted, og hvis du har en fordel for at finde aktier, der gør store træk, er der en optionsstrategi med dit navn på det. Strangles drager fordel af væsentlige træk i den underliggende sikkerhed og kan helt sikkert være en givende strategi i tider med øget markedsvolatilitet.

Strangles er normalt billigere end deres fætter, det store, fordi vi køber out-of-the-money sætter og opfordrer til at sætte et kvæle. Med straddles er investoren tvunget til at betale op, fordi de satser og opkøb købt er hos eller i penge. Nogle tværgående handler kan være rentable, hvis den underliggende sikkerhed ikke bevæger sig meget før udløbsdatoen for sætnings- og opkaldsaftalerne. På den anden side for at tjene penge med et kvæle, har vi absolut brug for et betydeligt op eller nedbevægelse i det underliggende, der skal ske inden udløbet.

Lad os tage et kig på, hvordan man udfører en kvæle. Først og fremmest ønsker vi at finde et lager eller en anden sikkerhed, der er tilbøjelig til store træk. Igen er bevægelsesretningen ubetydelig, da vi køber både et sæt og et opkald. Dernæst køber vi sæt og opkald, men i modsætning til hinanden skal de have forskellige strykpriser. Udløbsdatoen forbliver imidlertid den samme som med straddles. Strangles belønner i det væsentlige en investors hunch, at et stort træk er i horisonten, men uden at tvinge ham til at se ind i sin krystalkugle og gætte bevægelsens retning.

Strangle Some Profits

Okay, vi har valgt Pepsi som vores underliggende lager og det handler omkring $ 40 på det tidspunkt, hvor vi sætter strengen på. Mere end sandsynligt ville vi ikke gå for langt over $ 5 på begge sider af den aktuelle aktiekurs for sæt og opkaldet, så vi ville nok købe juni $ 35 sæt og $ 45 opkald. Hvis sætterne handler for $ 2, betaler vi $ 200 på den side, og hvis opkaldene handler for $ 2, betaler vi $ 200 på den side for et samlet pris på $ 400. (Optionspris x 100 aktier = Samlet kontraktsomkostninger).

Nu har vi et defineret interval, som vi vil se Pepsi flytte ud af, og det er $ 35- $ 45 per aktie. Som det er tilfældet med de fleste opsætningshandler virker tidsforfald mod os, så en kram kan være en smart måde at spille udgivelsen af ​​vigtige nyheder, især indtjening på, da vi får kendskab til indtjeningsdatoen på forhånd. Sig Pepsi annoncerer indtjening en uge før vores udløbsdato og deres tal er fabelagtig. De kommer også til at nævne, at Pepsi er outselling Coke over hele verden. Det er store nyheder, og det sender lagerbeholdningen op til $ 50, og det forbliver derinde indtil udløb. Hvad sker der med vores kramme? Putet udløber værdiløst. Men vores opkald vil være værd $ 500 (vi har ret til at købe 100 aktier på $ 45 og kan vende omgående og sælge dem til en $ 5 fortjeneste). Vi betalte $ 400 i optionspræmier, men foretager $ 500 på opkaldssiden for et rent overskud.

Hvad er risikoen?

Strangles udgør selvfølgelig en vis risiko, ligesom enhver anden handel. For eksempel, hvis vi starter en kort kvæleposition, vil vi sælge et sæt og et opkald. Dette er ligesom en kort afstand og ved hjælp af Pepsi-eksemplet vil vi modtage 400 dollar i præmier, men det er kappen på vores opadside. Desværre er downside-risikoen ubegrænset, fordi Pepsi kan fortsætte med at stige, og vi ville pådrage et betydeligt tab, hvis det skete, som vi ville på kort afstand.

Den lange kvæle er bestemt den mere konservative af de to muligheder som vores risiko er begrænset til de $ 400 vi betalte for at sætte handlen på, men vores upside er ubegrænset, fordi den underliggende sikkerhed kan gå til uendelig og ud over. Et langt kvæle er det sikrere bet for nybegyndervalgmanden.

Bestemmelse af, hvad der er bedst for dig

Det kan forekomme at være svært at identificere forskellene mellem straddles og strangles. Begge er neutrale strategier. Faktisk er et andet træk, de deler til fælles, at investoren på en af ​​disse handler skal holde øje med markedsvolatiliteten. Den unikke fordel ved strangles er, at de er mere afhængige af sektorens volatilitet. Betydning, selvom markedet er sidelæns, er det en sikker indsats at mindst en gruppe bestande gør store træk. Med lidt lektier er det nemt at finde et par flygtige navne på ethvert marked. Undersøg nogle diagrammer, kom godt i gang med et ekstra risikofylde, og du vil finde dig klar til strangler.