Obligationer balancerer risikoen i pensionsporteføljer

Aktier får en masse af de investerende rampelys: De er spændende og højrisiko, som ofte oversætter til store afkast over tid. Obligationer er derimod lidt kedeligt. De får ikke næsten lige så meget kærlighed, men de er lige så vigtige for en velafbalanceret portefølje.

De fleste aktivbevillinger skal indeholde mindst en lille procentdel af obligationer. Generelt bør denne procentdel stige, da du kommer tættere på pensionering. Hvis du er 25, kan 10% af din portefølje være i obligationer; hvis du er 65, er denne procentdel sandsynligvis tættere på 40% eller 50%.

Her er hvad du skal vide om denne aktivklasse.

Obligationer er sikre, men ikke risikofrie

Når du køber en obligation, udlåner du stort set penge til et firma eller en regering. Låntager betaler disse penge - din hovedstol - tilbage med renter af en bestemt tid. Denne dato kaldes også obligationens modenhed. Processen er forskellig fra at købe en aktie, når du køber aktier i et selskab.

Fordi obligationer har en fastlagt tidslinje og afkast, betragtes de som en sikker investering med fast indkomst. Generelt er amerikanske statsobligationer den sikreste, fulgt af kommunale obligationer - som udstedes af stats- og byregeringer - og virksomhedsobligationer.

Men obligationer har risici, herunder muligheden for, at låntageren vil misligholde. Og obligationer taber ofte markedsværdi, når renten stiger. Dette kompenserer for, at obligationsrenten ligger under den nye markedsrente.

"Lad os lade ud som om du ejer en obligation, du betalte $ 1.000, for det betaler 5% rente. Hvis priserne i morgen går op til 7%, vil ingen ønsker at betale $ 1000 for en obligation, der kun betaler $ 50 om året, så prisen på obligationen falder, "forklarer David A. Schneider, en certificeret finansiel planlægger og chef for Schneider Wealth Strategies i New York.

Rentesvingninger medfører også geninvesteringsrisiko: Hvis du ejer en obligation til en god rente, og det skyldes, når renten er lavere, skal du investere igen til en lavere sats, hvis du vil købe en anden obligation.

Obligationsfonde hjælper med at diversificere

Som med aktier er der ikke behov for at købe individuelle obligationer, og de fleste 401 (k) planer vil ikke tilbyde denne mulighed. I stedet køber du en indeksfond eller ETF, der har obligationer. Disse er ideelle, fordi du kan investere lidt ad gangen snarere end at bruge de større klumper af penge, der ofte kræves for at købe obligationer direkte.

De fleste 401 (k) planer tilbyder et lille udvalg af obligationsfonde. Faktisk kan du kun have én mulighed: En samlet obligationsmarkedsfond bestående af offentlige, corporate og kommunale obligationer. På denne måde køber du en del af obligationsmarkedet, en meget lettere rute til diversificering end at købe en række individuelle obligationer.

Hvis du kan vælge mellem flere fonde - eller hvis du køber en obligationsfond i en IRA eller mæglerkonto, hvor du får flere valgmuligheder, vælger du fonde, der har lave omkostninger, og investerer primært i kort- til mellemfristede obligationer. Du kan sælge en obligationsfond når som helst, men du er mere tilbøjelige til at tabe penge på længere varighed, hvis renten stiger.

Hvis du sparer penge for et bestemt mål uden for pensionering, kan du købe en obligation direkte, siger Schneider. "Hvis nogen leder efter et parkeringssted for penge, de planlægger at bruge på kort sigt, kan de se på at købe en individuel obligation med en bestemt løbetid. Du kan købe noget, der kommer på grund af om tre år, og ved, at du vil få din interesse hvert halve år, plus hovedstol tilbage i tre år."

Men han bemærker, at cd'er i mange tilfælde er lige så gode - og de er FDIC-forsikrede.

Skatter på obligationer varierer

Skatter spiller en vigtig rolle, når det kommer til obligationer. Den type konto, du bruger til at købe obligations- eller obligationsfonden, kan hjælpe med at bestemme hvilken type obligation du skal købe.

Kommunal obligationsrente er føderalt skattefri og er ofte også fritaget for stats- og byskatter, hvis investor bor i udstedelsesstaten eller byen. Amerikanske statsobligationsrenter er føderalt beskattet, men fritaget for statslige og lokale skatter. Og selskabsrenter er skattepligtige som almindelig indkomst.

"Du skal spørge, hvilken type konto køber du det i, og hvis det er en skattepligtig konto, hvad er dit skattefelt?" Siger Schneider.

Hvis du har flere konti, vil du generelt gerne have mindre skatteeffektive obligationer, som f.eks. Virksomhedsobligationer, at være i en udskudt konto, som f.eks. 401 (k) eller IRA. På en skattepligtig konto favoriserer investorer med høj skattepligtighed normalt kommunale obligationer, fordi nogle eller alle afkast er skattefrie. Virksomhedsobligationer kan betale et større afkast, men en del heraf vil være skattepligtig.

Hvis det ser for godt ud til at være sandt, er det sikkert

Obligationer klassificeres af kreditvurderingsbureauer som Moody's og Standard & Poor's. Ratingformater varierer, men generelt siger Schneider, at investorer skal holde sig til obligationer, der er bedømt BBB eller bedre af Standard & Poor's eller Baa eller bedre af Moody's, hvilket indikerer en relativt lav risiko for misligholdelse.

"Husk, at obligationer skal være den sikre del af din portefølje, så der er ingen grund til at tage det du mener er sikre penge og sætte det ind i noget, der er så risikabelt som aktiemarkedet eller andre investeringer," siger Schneider.

Pas på obligationer eller obligationsfonde med usædvanligt høje udbytter. Det kan betyde, at fonden er involveret i stærkt aggressive strategier.

Ved vurderingen af ​​obligationer skal investorer se på udbyttet til forfaldstidspunktet - det forventede afkast, hvis obligationslånet holdes til løbetid - og ikke kuponrenten, hvilket var den kurs, hvor obligationen blev udstedt.

"Hvis du køber en obligation, der blev udstedt, da satser var 5%, har du ikke en 5% obligation", fordi renten er lavere nu, siger Schneider. "Du skal betale en præmie, når du køber den, og som følge heraf bliver dit udbytte til modenhed lavere end kuponrenten."

Bundlinjen

Obligationer er en nøgleelement i hver portefølje, da de er et relativt sikkert paradis, der kan balancere risikoen forbundet med aktier. De kan også tjene som parkeringsplads til kortvarige besparelser. Men som enhver investering, bør du forstå de potentielle risici og købe nøje, tage hensyn til faktorer som skat, bedømmelse og diversificering.

Mere fra Investmentmatome:

• Sådan investerer du 401 (k)
• 5 trin til at genopbygge din 401 (k) som et proff
• Små ændringer i pensionsplanlægning, der får store resultater

Arielle O'Shea er en personaleforfatter på Investmentmatome, en privat finanswebside. E-mail: [email protected] . Twitter: @arioshea .

Billede via iStock.