Private Equity Definition & Example |

Hvad er det:

Private equity er penge til investeringer foretaget direkte i private virksomheder eller i offentlige virksomheder, der bliver private.

Sådan virker det (Eksempel):

Selv om nogle private equity kommer fra privatpersoner, kommer de fleste private equity-finansiering fra private equity-virksomheder. Disse virksomheder er ofte partnerskaber, der får deres investeringsfonde fra velhavende enkeltpersoner, investeringsbanker, kapitalbeviser, pensionsfonde, forsikringsselskaber, forskellige finansieringsinstitutter og selv virksomheder, der ønsker at fremme nye produkter, virksomheder eller teknologier.

En private equity-virksomhed skal hæve de penge, det er nødvendigt at foretage investeringer i virksomheder. Denne indsamling sker typisk ved at cirkulere et prospekt til potentielle investorer, som derefter accepterer at forpligte penge til fonden. Når private equity-firmaet har tilstrækkelige forpligtelser, kan firmaet begynde at indsamle eller "kalde" disse forpligtelser, når det ønsker at foretage en investering. Hvis og når private equity-firmaet investerer alle sine penge, eller hvis det blot ønsker at udvide sine investeringsaktiviteter, kan det starte en anden fond. De fleste fonde har et fast liv, hvilket betyder at de skal foretage deres investeringer inden for en bestemt periode (normalt omkring 10 år). Private equity-virksomheder kan have flere midler på samme tid.

Private equity-virksomheder er forskellige fra venturekapitalfirmaer, idet de generelt kun investerer i private virksomheder (eller i offentlige virksomheder, der ønsker at gå privat). Mens venturekapitalvirksomheder har tendens til at koncentrere deres investeringer i nye og unge virksomheder, er private equity-virksomheder ofte ikke bange for at investere i ældre virksomheder. Private equity-virksomheder kan også bruge gæld i deres finansieringsstrukturer, ofte når de deltager i gearede køb.

Ledere i mange private equity-virksomheder modtager et årligt administrationsgebyr (normalt 2% af den investerede kapital) og en del af fondets nettoresultat (typisk 20%). Disse gebyrer kompenserer lederne for deres ekspertise og ansvar for at hjælpe deres investeringer med succes.

Typisk fastslår private equity-virksomheder, hvilke virksomheder der investerer i ved at gennemgå hundredvis af forretningsplaner, møder og virksomhedsledere og udføre omfattende due diligence på investeringskandidater. De er meget selektive, fordi de søger muligheder, hvor deres investeringer vil vokse og give en vellykket udgang inden for en bestemt tidsramme.

En af de mest almindelige og kontroversielle karakteristika ved private equity-finansiering er, at private equity-virksomheder normalt tager aktiv forvaltning roller og bordssæder i de virksomheder, de investerer i. Det betyder ofte, at ledelsen giver en vis kontrol over deres forretninger til virksomhederne. Private equity-virksomheder kan dog også yde afgørende ledelsesmæssig eller teknisk ekspertise, især i områder, hvor ledelsen er mindre selvsikker. Dette er især tilfældet, når private equity-firmaet er specialiseret i en industri eller niche.

En af de vigtigste dele af en private equity-investering er "exit" eller private equity-firmaets planer om at sælge sin investering i et selskab. Normalt foregår udgangen, også kendt som "høsten", hvor som helst fra tre til 10 år, ofte via et oprindeligt offentligt udbud eller gennem fusion eller salg af virksomheden.

Hvorfor er det sager:

Private equity er en vigtig og nødvendig form for investering, fordi den fremmer likviditet og skib, og det skaber aktieværdi. Dette fremmer igen jobskabelse og økonomisk vækst. På investeringsniveauet kan private equity være yderst lukrative, fordi det giver investorer mulighed for at investere i verdens førende private virksomheder.

Private equity er dog ikke uden risiko. Faktisk er det en af ​​de mest risikable investeringer, fordi mange nye virksomheder fejler eller underperformerer. Private equity-virksomheder forudser dette ved at diversificere deres investeringer og håber, at deres succesrige investeringer mere end kompenserer for deres tab. Ikke desto mindre skal private equity-investorer være villige til at tage betydelige langsigtede risici for, hvad der kan være meget højt afkast.