Optionsstrategier: Brug af et aktieoptionsbånd

En valgstrategi kendt som en aktieoptionskrave eller simpelthen en krave kan hjælpe med at afhjælpe nogle af frygt for at investere i turbulente tider. Når bjørnene tager fat på markedet, og volatiliteten er dagens orden, har mange investorer enten betydelige tab eller få rystet ud af, hvad der i sidste ende bliver rentable positioner. Men kraver kan hjælpe dig med at undgå disse skæbner. Den primære fordel ved en krave er, at den begrænser nedadrettede risiko. Det er et flot sikkerhedsdække, men da vi ikke kan få noget for ingenting, har kraver også overskud på opadgående - derfor bruges de hovedsagelig under down-markeder.

Et aktieoptionsbånd i aktion

Dette er hvordan aktieoptionshalser fungerer: Investoren har en lang position i en aktiebeholdning (ønsker deres aktier stige), køber derefter en salgsopsætning og sælger (eller skriver) en opkaldsopsætning. Strike-prisen for opkaldet eller den pris, som den er rentabel på, skal være over den af ​​sættet, og udløbsdatoen for både det købte sætte og solgte opkald skal være det samme.

Følgende eksempel bør hjælpe med at præcisere. Sig, at vi ejer 100 aktier i Company XYZ, som handler på $ 45. For at gennemføre en ordentlig krave, ville vi købe en sæt med en strike pris på $ 40 og sælge et opkald med en strike pris på $ 50, der udløber på samme tid. Som en tommelfingerregel for hver 100 aktier i Company XYZ, som du ejer, vil du købe et sæt og sælge et opkald.

Kraven sikrer, at vi ikke kan tabe eller gøre mere end $ 5 pr. Aktie på handel, uanset hvor høj XYZ stiger, eller hvor lav det falder. Hvis XYZ stiger over $ 50, vil den person, der har købt vores opkald, udnytte deres option, og vi sælger aktierne til $ 50, hvilket betyder at vi foretager en $ 5 fortjeneste pr. Aktie - plus vi beholder den præmie, som investoren betalte for optionen.

Hvis XYZ-aktier falder under $ 40, har vi det for at beskytte vores position og kan sælge aktierne til $ 40, uanset hvor lavt de falder - hvilket betyder, at vi kun taber $ 5 pr. Aktie. Og hvis XYZ handler mellem $ 40 og $ 50 ved udløbet af vores muligheder, udløber de værdiløs. Det betyder, at vi stadig vil have vores aktier og den præmie, vi modtog for opkaldsindstillingen.

Det er vigtigt at huske, at et beskyttende sæt, som er den type, vi køber med en krave, kan være dyrt under volatile markeder, og købsomkostninger kan fortyndes opadgående potentiale. Derfor er investorerne nødt til at fuldføre kraven og husk at sælge opkaldet for at kompensere for sættets omkostninger. På den måde får du den nedadrettede beskyttelse af et sæt uden en så høj pris.

Fortjeningspotentiale for aktieoptionshalser Aktionshalsbånd er en neutral strategi. Deres primære mål er kapitalbevarelse og begrænsende risiko, der ikke genererer store overskud. Når det er sagt, kan vi hjælpe os ved at tjene et lille overskud på forskellen mellem gevinsten ved at sælge et opkald minus omkostningerne ved at købe sættet. For eksempel, hvis de opkald, vi skrev, handlede på $ 1,20, ville vi tjene $ 120 for at sælge den kontrakt. (En kontrakt = 100 aktier x $ 1,20 = $ 120). Hvis sætterne solgte for $ 1,10, ville vores omkostninger være $ 110. (En kontrakt = 100 aktier x $ 1,10 = $ 110). Der har vi en lille $ 10 kredit til vores konto for at starte. En anden måde at generere lidt ekstra penge på ville være at sælge et opkald, der er "ved pengene", hvilket betyder, at aktien i øjeblikket handler til opkaldsprisen på opkaldet. Denne strategi giver en højere præmie, men gør det mere sandsynligt, at aktierne vil blive kaldt væk og begrænser potentialet opad. På den anden side udvides opadrettede potentialer ved at sælge et "out of the money" -opkald, men der opnås en mindre præmie. Virkeligheden er kraver, der simpelthen ikke har magt til at generere overskud, som andre alternative strategier gør. Derfor bruger den forsigtige investor fordelene ved kraver på et bjørnemarked. Du kan tænke på aktieoptionskraven som et "bevare og beskytte" værktøj, når mulighederne for kapitalvurdering er enten for risikable eller svært at finde.