Indeksering Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Indeksering er en passiv investeringsstrategi, der søger at efterligne eller overstige afkastet af et udpeget markedsindeks eller anden proxy.

Sådan virker det (Eksempel):

Strategien kræver, at en investor først vælger et indeks for at efterligne. Indekset kunne være et velkendt markedsindeks, eller det kunne være et indeks oprettet specielt til investor. Der er bogstaveligt talt hundredvis af etablerede indeks, som investorerne kan replikere.

Nogle indekser er usædvanligt brede, såsom Nasdaq Composite Index eller Wilshire 5000 Index, som betragtes som "det samlede markedsindeks", fordi det indeholder flere tusinde aktier. Nogle indekser er meget smalle, såsom American Stock Exchange Biotech Index (BTK), som måler udførelsen af ​​17 selskaber, der vælges til at repræsentere bioteknologisektoren. Der er også mange internationale indeks beregnet til at måle udførelsen af ​​udenlandske markeder. Et af de mest almindelige er Financial Times 100 Index, eller FTSE, som måler udførelsen af ​​aktier, der handles på London Stock Exchange.

Dow Jones Industrial Average er nok det mest kendte og mest fulgte finansielle indeks i verden. Det består af 30 af de største børsnoterede virksomheder i USA. S & P 500 Index er også meget almindeligt, og omfatter mere end 70% af den samlede markedsandel på alle aktier, der handles i USA. Nasdaq Composite er et bredt markedsindeks, der omfatter omkring 4.000 emner, der handles på Nasdaq National Market - stort set alle virksomheder, der handler på børsen.

Af investorer købes normalt ikke alle værdipapirer i en indeks. Det ville være meget dyrt og tidskrævende at gøre det. Således har investorer normalt tre valg ved brug af en indeksstrategi. De kan vælge et meget snævert indeks, der kun repræsenterer en lille del af markedet (såsom American Stock Exchange Biotech Index). Investorer kan også købe en tilfældig stikprøve af værdipapirer i et indeks (dette kaldes en prøveudtagning), eller de kan købe et bestemt antal værdipapirer i hvert segment af et indeks (dette kaldes en stratificeret tilgang). Nogle undersøgelser tyder på, at investorer næsten kan replikere indeksets ydeevne ved at købe så få som 40 af indeksets underliggende værdipapirer.

Hvorfor er det sager:

Indeksering er en af ​​fire generelle typer investeringsstrategier (de tre andre er køb -og-hold, struktureret portefølje og aktive strategier). Strategien er primært for langsigtede investorer, der ønsker, at deres afkast skal følge markedet (det vil sige at de vil overtage markedsrisiko). Strategien begrænser denne markedsrisiko og begrænser derfor afkastet.

Om indeksering er grundlæggende et spørgsmål om investorens opfattelse af, om værdipapirpriserne altid afspejler al tilgængelig information (det vil sige investor tror på den effektive marknadsteori). Hvis investor tillader denne teori, er der ikke sådan en undervurderet eller overvurderet sikkerhed for den investor, og en aktiv investeringsstrategi vil ikke konsekvent producere afkast, der overstiger indekset efter at have regnet med de ekstra risici og transaktionsomkostninger, der er involveret i associerede hyppige køb og salg.

Det faktum, at investor først skal vælge et passende indeks for at forfølge og derefter afgøre, hvilke underliggende værdipapirer der skal købes, er, hvorfor indeksering ikke er en fuldstændig passiv strategi. Det indebærer normalt flere transaktionsomkostninger end buy-and-hold-strategien, og det indebærer også en mere aktiv geninvestering af provenuet og endda genbalancering, hvis indekset ændres. Disse faktorer betyder også, at investorens afkast vil være noget anderledes end indeksets afkast. Derfor er den nemmeste måde at gennemføre indeksering på at simpelthen købe aktier i en indeksfond eller ETF, der sporer et bestemt indeks og lade fondschefen håndtere mange af disse opgaver (for et gebyr selvfølgelig).