Kommunal investeringsforvaltning (MIT) Definition og eksempel |

Hvad er det:

Kommunale investeringsforeninger en andel i mange kommunale obligationer og derefter sælge aktier til offentligheden, der repræsenterer en interesse i disse obligationer. Når de kommunale obligationer derefter betaler renter eller modne, overfører tilliden indtægterne til deres aktionærer. Sådan fungerer det (Eksempel):

De fleste MIT'er kræver en minimumsinvestering på $ 1.000 til $ 5.000. Investorer kan købe og sælge aktier gennem en mægler (som ofte opkræver provisioner) på sekundære markeder. Ligesom fonde har en MIT en offentlig udbudspris og en indre værdi, der beregnes hver dag. MIT-aktiekurserne kan ændres hver dag, og det er vigtigt at huske, at ligesom alle fastforrentede værdipapirer er MIT påvirket af renteændringer - når renten stiger falder priserne på de underliggende obligationer og når renten falder, priserne stiger.

MIT'er er ikke fonde. Den største forskel mellem de to er, at MIT'er holder deres værdipapirer, indtil de modnes, mens de gensidige fonde handler værdipapirerne i deres porteføljer. Det betyder, at MIT investor altid ved, hvilke værdipapirer der er i porteføljen, når de modnes, og hvad den forventede indkomststrøm er på tidspunktet for hans eller hendes investering. Forvaltningsgebyrer er også forskellige. MITs opkræver ofte et engangs-up-front gebyr, men investeringsforeninger opkræver et gebyr hvert år. Afhængigt af forskellen i gebyrer, kan MIT-aktier i flere år være billigere end at holde aktier i de fleste fonde.

Hvis obligationerne i en MIT bliver kaldt, falder MIT-pariets værdi og hovedstolen gives tilbage til investorerne. På samme måde, når en obligation gør en kupon betaling, er dette også sendt direkte til investorer. Dette er forskelligt fra en investeringsfond - den ville geninvestere hovedstolen og interessen for yderligere værdipapirer.

Detaljer om kreditværdigheden af ​​en MIT er beskrevet i prospektet. Nogle MITs køber forsikringer, der sikrer rettidig betaling af renter og revisorer; Disse MIT'er har ofte lavere afkast end uforsikrede MIT'er.

Hvorfor er det Matters:

MIT'er er en anden måde at investere i en kurv med kommunale obligationer. De har tre hovedfordele:

1)

Diversificering og Convenience - At købe en enkelt kommunal obligation kræver ofte en minimumsinvestering på $ 5.000. Til samme beløb kan en MIT-investor få eksponering for flere eller flere snesevis af kommunale obligationer, der blev undersøgt og valgt af fagfolk. Diversificeringen hjælper med at minimere kreditrisikoen, og MIT håndterer de administrative opgaver for at indsamle og udbetale indkomsten.

2)

Mere sikkerhed - Fordi en MIT har værdipapirer indtil løbetiden, kender investorer op -front, når de får deres oprindelige investeringer tilbage og hvad de kan forvente for en retur. Dette kan især være nyttigt for indkomstinvestorer, som måske har brug for stabile pengestrømme til skoleundervisning, pensionering eller andre definerede investeringsmål. I nogle tilfælde betaler MIT'er renter og / eller hovedmåneder snarere end halvårlig, hvilket også er nyttigt for investorer, der har brug for stabil, hyppig indkomst.

3)

Skatter - En af de største Fordele ved at investere i kommunale obligationer er deres gunstige skattebehandling. Investorer bør omhyggeligt studere en MIT's beholdninger. Nogle MIT'er køber Munis i en enkelt stat, så investorer i denne stat kan drage fuld fordel af de skattefritagelser, der er forbundet med disse værdipapirer. For eksempel kan New Mexico-borgere, der investerer i en Arizona-kun-MIT, muligvis betale statslige og lokale skatter af interesse fra MIT. Men indbyggere i Arizona, som investerer i en Arizona-kun MIT, gør det ikke.