Det mest berømte antal i investering

Hvis finansielle formler var berømtheder, ville pris-til-indtjeningsforholdet (P / E) være på forsiden af hvert blad.

Folk ville undersøge, hvad det bar til Oscarerne og se vejrtræk, da det barberede hovedet, inden det sluttede op i rehab.

Men dårlig lille P / E er ikke noget fancy eller Botoxed som nogle af de andre berømte formler. I stedet er dens charme i sin enkelhed:

P / E = Pris pr. Aktie / Indtjening pr. Aktie

Ja, enkel, elegant og fast, P / E er Susan Boyle med finansielle formler: lidt frumpy, men man kan det synge.

For det første er P / E-forholdet afhængig af to tal, der er meget lette at få: aktiekurs og indtjening pr. aktie (EPS).

De er let tilgængelige med selv den mest grundlæggende forskning. Og hvis du har bestået matematik fra tredje klasse, kan du sandsynligvis groft regne en P / E i dit hoved og forbløffe dine venner på cocktailpartier.

Forholdet er simpelt. Hvis en aktiekurs går op eller indtjeningen går ned, går P / E-forholdet op. Hvis en aktiekurs går ned eller indtjeningen går op, går P / E-forholdet ned.

For det andet kommer P / E-forholdet til det punkt. Det svarer til nr. 1 spørgsmål, som alle har om en aktie: Er denne investering værd at prisen?

Folk bruger ofte P / E-forhold for at afgøre, om en aktie er overpris, underpris eller lige ved at sammenligne, hvad du betaler for et lager til hvor meget penge bestanden faktisk producerer. Og når du ved det, kan du begynde at gøre lidt grøn.

[Klik her for at læse om Den # 1 Regel Hver New Stock Investor skal vide.]

Den vigtige ting at huske om P / E-forholdet er dog at fokusere på "E." Indtjeningen er den ultimative drivkraft for aktiekurserne.

Selvfølgelig kan folk sige, at et godt ledelsesteam, en svulmemarkedsplan eller et skinnende nyt logo vil gøre et firma ramt det stort, men indtjeningen er der enten for at bevise det eller de er det ikke. Og når indtjeningen går ned, går P / E-forholdet op.

"P / E-forholdet går op" lyde som det ville være en god ting. Nogle gange er det, men kernen betyder det, at aktiekursen er steget hurtigere end indtjeningen.

Med andre ord betaler du nu mere for at få samme indtjening pr. Aktie. Andre aktier kan sælge dig samme EPS for meget mindre. Og det gør dem ikke dårlige bestande; det gør bare dem billige aktier.

En måde at bruge dine P / E-beføjelser på for godt og ikke ondt er at bruge forholdet til at finde ud af, hvad en aktiekurs "bør" være efter at et selskab annoncerer sin seneste indtjening.

# - ad_banner_2- # Hvis firma XYZ og de fleste konkurrenter normalt har haft et P / E-forhold på otte, så når Company XYZ annoncerer, at de sidste 12 måneders indtjening pr. aktie i alt $ 1 vil alle gange multiplicere at $ 1 til otte for at finde ud af, hvad aktiekursen "skal" være ($ 1 x 8 = $ 8), forudsat at intet andet har ændret sig drastisk bag kulisserne hos virksomheden.

Så vil de sammenligne det med, hvad den faktiske pris er. Hvis du kan købe den $ 8 lager til $ 5, skal du sandsynligvis.

En af de andre ting at huske om P / E er, at det som kendte er det svagt og svært at forudsige. Nogle folk (analytikere) tror at de ved, hvad E vil være, men de ved ikke rigtig noget, før virksomheden annoncerer sin kvartalsindkomst.

E-mailen i P / E er dog ofte helt eller delvis baseret på "fremtidsindtjening" eller hvad jeg kan lide at kalde "farlige antagelser." Så pas på. Og husk, hvad dine forældre sagde om hvad der sker, når man går ud fra det.

Investeringssvaret : I sidste ende er svaghed ikke noget nyt i finansverdenen eller kendisverdenen, så de fleste af os har lært at overse P / E's lejlighedsvise humørsvingninger og dårlige tøj og fokuserer bare på, at det er et meget talentfuldt forhold, der normalt producerer hits. Derfor er P / E, hvis Wall Street nogensinde får en Walk of Fame, muligvis den første stjerne.