Investeringsgrundlag for den nye investor |

"Alt du behøver, er kærlighed," sang Beatles.

Bevilget, det var i 1967, og de var meget yngre da.

Omkring 20 år senere tilføjede en meget klogere George Harrison-optagelse: "Men det kommer til at tage penge / en hel masse at bruge penge. / Det vil tage mange penge / At gøre det rigtigt."

Livet tager faktisk en masse penge. For de fleste af os betyder det selvfølgelig at leve. Og selvom vores lønsedler kan tage sig af regningerne, opbygger ingen reel rigdom uden at investere.

Desværre er ideen om at investere skræmme hippen ud af mange mennesker. Nogle mener, at de ikke har nok penge til at komme i gang. Andre er bange for matematikken. En betydelig procentdel er for bange for, at de vil begå en fejl og miste alt. Og mange vil være, at investorer, der ikke lider af nogen af ​​disse frygt eller misforståelser, forskydes af den overvældende mængde information.

Som jeg er glad for at sige, behøver det ikke at være sådan.

Mange mennesker, der har haft stor succes på markedet og bygget enorm rigdom, har kunnet beherske nogle få grunde. Bundlinjen er at investere er kun så vanskelig som du vælger at gøre det. Hvis du vil, kan du tjene penge på markedet og opbygge en mere sikker finansiel fremtid.

Du skal kende nogle få grunde. Vi dækker dem. Men lige så vigtigt som dem, der investerer principper, er det lige så vigtigt at studere dig selv som det er at studere markedet. Vi går gennem et par trin for at evaluere både dine mål og din risikotolerance. Når vi er igennem, har du en klar forståelse af de grundlæggende investeringer, der er tilgængelige for enkeltpersoner, og du vil også have en følelse af din egen individuelle stil. Derefter kan du udtænke en plan for at nå dit mål.

Sidste punkt: At George Harrison sangen, hvor han snakker om penge? Han gør også et andet punkt. Det tager tid. Sørg for at give dig selv tid til at lade al denne information synke ind. Når du har, husk også, at returnerer tager tid.

Lad os ikke spilde noget. Lad os fortsætte med at flytte!

Obligationer og gældsinvesteringer

Individuelle investorer har to brede valg, når det gælder investering: gæld og egenkapital. Vi dækker først gældsinvesteringer.

Aktiemarkedet har tendens til at få mest opmærksomhed, men der er meget mere gæld end egenkapital i verden. Det globale gældsmarked er over dobbelt så stort som det globale aktiemarked, og der er mange steder for investorer at parkere deres penge.

En af de mest almindelige former for gæld er obligationen. En obligation er simpelthen et løfte af en låntager om at tilbagebetale en lånt sum penge på et forudbestemt tidspunkt i fremtiden. Der er utallige variationer på temaet, men grundidéen er altid den samme: Långiverne opkræver leje for brugen af ​​pengene, som vi kalder "interesse". Store virksomheder og regeringer (skatteområder, byer, stater og den føderale regering) hæver milliarder af dollars, der sælger obligationer til investorer.

Obligationer har en kuponrente og en løbetid. Ved at se på obligationen kan du fortælle, hvor meget renten det vil betale, og når låntageren vil returnere obligationsværdien. Næsten alle obligationer sælger i første omgang en værdi på $ 1.000. Nogle af disse instrumenter, velkendte nulkuponobligationer, har ingen kuponer. De sælger med en stejl rabat og betaler ingen renter til løbetid, når de indløses til pålydende.

Risikotolerance

Ligesom alle investeringer har gælden risici. Den største risiko er, at den person, virksomhed eller regering du lånte dine penge til, ikke vil kunne betale dig tilbage. Dette er kendt som standardrisiko. En standard opstår, når en låntager ikke betaler.

Den anden store risiko er konkursrisiko, hvilket er sandsynligheden for, at virksomheden mislykkes. Den gode nyhed for obligationsejere er, at de typisk vil få noget i tilfælde af en konkurs. De er kendt som "senior" kreditorer, og alle "underordnede" eller "junior" kreditorer skal komme i kø bag dem. I øvrigt er aktionærerne døde sidst i hakkeordren. I et bedste tilfælde vil de få pennies på dollaren. I de fleste tilfælde får de intet.

For at imødegå både standard- og konkursrisiko undersøger kreditvurderingsbureauer som Standard & Poor's og Moody's Investor Service den virksomhed, der udsteder gælden og afgiver en udtalelse om kreditværdigheden. Baseret på disse vurderinger (og på markedsvilkår) fastsættes renten. Jo mere risiko, jo mere afkast.

Hvis du skal låne et stort, veletableret firma som Pfizer (NYSE: PFE) nogle penge ved at købe en af ​​sine obligationer, må du ikke Forvent en meget høj rente. Hvorfor? Fordi Pfizers finansielle grundlag er meget stærk. Faktisk har den den stærkest mulige rating på sin gæld, AAA. Lad os antage, at det betaler 5% om året for at låne penge.

En startproducent med en svagere balance og en lettere resultatopgørelse kan nok betale to gange det for at låne penge fra obligationsejere, som vil kræve en højere rente for at kompensere dem for deres risiko.

[Hvis du vil læse mere om risikoen for obligationsinvesteringer, klik her for at læse om De 3 mest døde misforståelser om obligationer.]

Egnethed

Obligationer henvises ofte til som "fastforrentede værdipapirer", fordi afkastet er godt fast - det er statisk, trykt lige der på obligationen. Fra et asset allocation standpunkt flytter de fleste investorer en større procentdel af deres beholdninger til obligationernes sikre havn, da de alder for at beskytte deres rigdom. De ofrer det potentielt højere afkast fra lagre til forudsigelighed og stabilitet af obligationer.

Investeringsbeviser obligationer - dem med en vis minimumsrating - anses generelt for at være sikrere end aktier og passer til risikovillige investorer. De tilbyder et relativt lavere afkast end aktier eller mindre kreditværdige obligationer.

For de fleste investorer købes bedst mulige købsobligationer gennem lave investeringsforeninger. Enkeltpersoner kan købe nogle statsobligationer direkte fra den føderale regering, typisk gennem en bank. Individuelle obligationer kræver typisk en stor kapitalinvestering, hvilket kan gøre dem uegnede til mindre investorer.

[Lær mere om at købe statsobligationer direkte fra den føderale regering ved at læse Sådan køber du amerikanske statsobligationer ved hjælp af TreasuryDirect]

Obligationsprisen -Værdi Relation

Investorer kan købe og sælge obligationer til hinanden i det såkaldte "sekundære" marked. (Det primære marked er mellem udstederen af ​​obligationerne og de oprindelige købere.)

Obligationsmatematik kan være udfordrende, og at udføre nogle af disse beregninger, eller værre, læse om udførelsen af ​​disse beregninger, ville sende de fleste nybegyndere investorer kører til bakker. Så vi skal springe det meste af det. Men der er et kritisk forhold mellem udbytte og pris, som alle investorer skal mestre.

Heldigvis er det enkelt: Pris og udbytte bevæger sig altid i modsatte retninger. Når man går op, går den anden ned. Dette er en regel, der ikke kan brydes.

Årsagen til, at denne regel er så kritisk at forstå, er, at intet er konstant på de finansielle markeder. Priserne ændres i løbet af nanosekunden, da investorerne reagerer på det der sker i verden, især hvis nyhederne påvirker Wall Streets syn på renternes fremtid.

[Federal Reserve har ansvaret for at fastsætte føderalsatsen, hvilket påvirker andre vigtige renter. For at lære mere, klik her for at læse Twelve Powerful People Control Your Destiny - Hvad forsøger de at fortælle dig?]

Lad os sige, at et firma XYZ har en solid AA-rating fra de gode folk på S & P. XYZ rammer en grov patch og mister en marquee CEO. Efter et par mindre end stjerneindtjeningsrapporter og nogle bekymrende SEC-arkiver siger S & P, at det vil sætte XYZs AA-rating "under review".

Og her er sagen: Obligationsindehavere er nervøse. Selv om intet viser sig at være forkert, kan de begynde at miste tilliden til virksomhedens evne til at tilbagebetale sin gæld.

Nu er der masser af andre obligationer derude at købe, så investorer beslutter at sælge deres obligationer og købe noget andet. Normalt ville dette ikke være noget problem. XYZ er trods alt en solid corporate borger. Det har et godt omdømme og en forholdsvis stærk balance plus en anstændig kreditvurdering. Men Wall Street har også læst nyheden om virksomheden, og da det ikke har været gode nyheder, er investorerne tilbageholdende med at betale fuld pris for obligationerne.

Så investorer forsøger at sælge deres obligationer, som de har betalt for værdi. Disse obligationer har en kuponrente på 6,75%, hvilket betyder at de betaler $ 67,50 om året i renter. (Obligationer betaler normalt to gange om året.) Men med alle de dårlige nyheder i pressen kan de ikke få $ 1.000 for obligationerne. Ingen vil købe dem til det. Så i overensstemmelse med loven om udbud og efterspørgsel er der kun en måde at sælge dem på - skære prisen. Lad os antage, at de obligationer, der sælges til 900 USD.

Hvad har ændret sig? Kun ejeren. Kuponrenten er den samme, pari-værdien er den samme. Kun nu, når obligationsindehaveren modtager sine $ 67,50 i renter, vil den ikke blive målt til en $ 1.000 købspris, det vil blive målt til en købspris på $ 900. Husk, da prisen går ned, går udbyttet op. Det oprindelige udbytte var 6,75%. Men nu med den reducerede pris er udbyttet 7,5%.

Hvorfor? Ren matematik: $ 67,50 divideret med $ 1.000 er 6,75%, mens $ 67.50 divideret med $ 900 er 7,50%. Da priserne falder, stiger udbyttet.

Selvom obligationspriserne kan og falder på virksomhedernes nyheder individuelt, har de tendens til at flytte låsteg i en gruppe med renten generelt. Når renten stiger, falder obligationspriserne på obligationer. Når satser falder, stiger obligationspriserne. Det er en god tommelfingerregel at huske, men den vigtigste afgang med obligationer er simpelthen at huske, end prisen og udbyttet bevæger sig i modsatte retninger.

[Brug vores Yield til Call (YTC) Calculator til at måle din årlige afkast, hvis du har en bestemt obligation indtil den første indkaldelsesdato.]

Ejerforetagender ved at købe aktier

Mens obligationer er en vigtig del af en portefølje, når det kommer til investeringer, er de fleste interesseret i aktiemarkedet.

Aktier, også kendt som aktier, er ensy-weensie ejerandele i selskaber. Hvis du ejer en 100, 100 eller 100 millioner aktier på Exxon Mobil (NYSE: XOM) , kan du ringe til dig selv som ejer af virksomheden.

Hvorfor køber vi aktier? Fordi økonomier, vokser i det meste af tiden. Det betyder, at virksomhederne også har mulighed for at øge deres omsætning og indtjening i takt med tiden. Virksomheder, der er exceptionelt gode til at reagere på eller skabe efterspørgsel, kan gøre det endnu bedre.

Gennemsnitlig afkast for Standard & Poor's 500-indekset siden 1965 er + 10,7%, hvilket betyder, at en investor kan fordoble sine penge omtrent hvert syv år. Det er et langt bedre afkast end med en opsparingskonto, CD eller de fleste obligationer.

Denne retur afspejler det samlede marked - S & P 500 er et indeks, der sporer generelle prisudviklinger for hele universet af indenlandske lagre. En individuel aktie kan muligvis overskride dette afkast, og måske dramatisk så. Særligt flygtige bestande kan gå op eller ned 10,7% på en enkelt dag. For handlende kan disse bestande være en guldmine. Men handel er ikke for risikovægtig eller svag af hjertet.

Aktionærerne får mere end kun potentialet for øget indtjening og højere aktiekurser. De har også ret til kontanter, der udbetales i form af udbytte.

Udbytte, som den store investor Benjamin Graham skrev, er hovedformålet med selskabet. Udbytte udbetales normalt en gang om kvartalet. Når dette udbytte multipliceres med fire og derefter divideres med aktiekursen, kaldes det resulterende tal som udbyttet.

For eksempel, at du købte 100 aktier i aktier på $ 50 per aktie. Du har betalt $ 5.000 for disse aktier. Hvert kvartal modtager du et udbytte på $ 1 pr. Aktie, hvilket øger op til $ 200 om året. Disse aktier giver 4,0%. (200/5000 = 0,04). Udbytteudbyttet er afgørende for investorer, der opbygger porteføljer for at generere kontantindtægter.

Ud over udbytter bliver aktionærer også bedt om at stemme om vigtige beslutninger, såsom valg af bestyrelse. Nogle investorer køber faktisk aktier præcist, så de kan have et direkte indtryk i forvaltningen af ​​sine anliggender. Disse "aktivistiske aktionærer" akkumulerer aktier og danner alliancer med andre aktionærer med det udtrykkelige formål at ændre den måde, virksomheden driver forretning på.

Egnethed

Aktier er velegnede til investorer med moderat til høj risiko tolerance og kan normalt rumme en bred vifte af tidsrammer, fra ekstremt kort sigt til flere årtier.

Aktier købes primært ved hjælp af en mæglerkonto eller gennem fonde, enten i en almindelig konto eller en form for skatteudskudt pensionsplan, såsom en 401 (k) eller IRA. I mange tilfælde kan lagre også købes direkte fra virksomheden via sin overdragelsesagent. Disse planer, der kaldes udbytteinvesteringsplaner (DIPP'er) eller direkte købsplaner (DSPPs), kan være en billig og effektiv måde at opbygge et betydeligt nestæg på.

Lavpris online-mæglerkonti har revolutioneret markedet. Individuelle investorer har nu adgang til sofistikeret handelssoftware, fremragende investeringsundersøgelser og øjeblikkelig handel. Det er muligt at finansiere en konto og købe aktier i samme dag. I de fleste tilfælde er alt du behøver, dit navn, adresse, socialsikringsnummer og lidt opstart.

At eje et lager er og bør betragtes som ejerskab af en virksomhed. En aktieandel er ikke kun et stykke papir, det er en del af en levende ting, en levedygtig indtjeningsvirksomhed.

Lagerplukning til begyndere

Nu er spørgsmålet naturligvis også, hvordan man også kan komme ind i stueetagen af ​​den næste Wal-Mart (NYSE: WMT) , Coca-Cola (NYSE: KO) eller Apple (Nasdaq: AAPL) . Og der er faktisk en række måder at evaluere en bestand på, typisk enten gennem grundlæggende eller teknisk analyse. At studere teorier og mekanik i teknisk analyse kan fortsætte i livet. Men lad os ikke komme foran os selv. For nybegyndere er det lige så vigtigt at forstå, hvordan prisen på en aktie af bestand er bestemt.

For det første forstå denne simple sandhed: Aktier er alle værdsatte, blot baseret på, hvad en anden er villig til at betale for dem.

Det er det.

Hvis du vil sætte prisen på GE (NYSE: GE) aktier, kan du gøre det ved enten at købe dem eller sælge dem. Investorer sætter priser, ikke børsen, ikke regeringen og ikke selskaber selv. Det er dig og mig.

Risikotolerance

"Det siger først og fremmest," siger Polonius til Laertes, "at dit eget selv være sandt."

Det er ikke dårligt at investere rådgivning. Det første, som en investor skal gøre, er at bestemme, hvilken type investeringer han vil være fortrolig med.

Der er to og muligvis tre elementer til dette.

Den første er valgfri, og det er moral. Nogle mennesker er imod at investere deres penge i virksomheder, hvis virksomheder de finder anstødelige. For eksempel kan en miljøforkæmper protestere mod et kemikalieselskabs rekord om ukorrekt bortskaffelse af potentielt farligt affald. En læge foretrækker måske at afstå fra at købe tobaksfirmaaktier.

Det andet og tredje trin er dog uundgåeligt. Alligevel overhaler mange investorer dem. Og enhver investor, der gør det, føler sig noget, der aldrig er godt, når man ser på balancen på din mæglerkonto: Surprise.

Så vær opmærksom.

Investorer skal købe værdipapirer, de forstår. De skal fuldt ud sætte pris på den negative risiko og sandsynligheden for, at den opstår. Køb en aktie, fordi det er hvad alle køber er dumt. Køb aldrig noget, hvis du ikke ved præcis hvad du køber og præcis hvad risikoen er.

Husk, at formålet med at forstå dine investeringer er ikke at opbygge dig og gøre dig til en mere velafrundet person. Det er for at hjælpe dig med at vurdere, om risikoen er passende. Hvis du har $ 10.000 at investere, ville du være mere komfortabel med en obligationsfond, som du ved, vil give 6,5%, en S & P 500 indeksfond, der har en jævn chance for at opfylde sit langsigtede gennemsnitlige afkast på 10,7% eller ville du kan lide at bruge den hårdt tjente $ 10K til at købe en deltagelse i en udforskende oliebrønd, der kun har 25% af succesen (og en 75% chance for at du vil miste hvert dime)?

Nu er der ingen korrekt svar på dette spørgsmål. Men der er et rigtigt svar til dig. Forstår du risikoen og returpotentialet? Kan du sove om natten med dit valg? Og vil det forventede afkast hjælpe dig med at nå dine mål. Hvis det gør det, så er du klar til at købe. Hvis ikke, lad pengene sidde, indtil du trygt og komfortabelt kan svare på disse spørgsmål.

Det andet element i at vælge investeringer køretøj er diversificering. Og mens de fleste investorer også hopper over denne del, hvis du gør det, vil resultatet ikke bare overraske det, det vil helt stød.

Den første reaktion blandt investorer, der forsøger at følge "ved, hvad du køber", er at købe virksomheder, som virksomheder forstår. Således bankfolk gerne købe banker og sygeplejersker kan lide at købe sundhedsselskaber.

Problemet er, at de fleste industrier er cykliske. De har boom og busteperioder. Hvis alle dine ressourcer er bundet i sundhedsvæsenets aktiver og sundhedsaktiver har et frygteligt år, vil du miste jorden. Men lad os være klare: Når jeg siger "jorden", mener jeg "penge". Så selvom det er fint at købe virksomheder, du er interesseret i, skal du også tilføje andre aktiver, der udsætter dig for andre potentielle afkast. En god portefølje er en skræddersyet kurv af passende risici, der ikke er alt for afhængig af en sektor for at levere det ønskede afkast.

Målets betydning

Steven R. Covey, forfatter til de bedst sælgende "Syv vaner af meget effektiv Folk, "siger ingen, der skal begynde en rejse uden ende i tankerne. Med andre ord har du brug for et mål. Hvis du ikke søger noget, slår du det.

Et godt mål skal opfylde tre kriterier. For det første bør det være tidsbaseret. Mål har brug for deadlines.

For det andet skal et godt mål være kvantificerbart. Du skal præcisere, hvad du vil opnå, og hvordan du måler dine resultater for at måle din succes.

Endelig skal dit mål være muligt. Der er ingen brug, der sætter et mål, som du gerne vil flyve over Empire State Building på din 30 års fødselsdag, fordi der ikke er nogen chance for det.

Dette er vigtigt at huske på, når du fastsætter økonomiske mål. Hvis dit mål er at gøre $ 25.000 til en $ 1 million, så er det godt. Men genkende, at du har brug for + 20% årligt afkast i 20 år for at nå det. Forsøg på det samme mål om 10 år er urealistisk, og du sætter dig bare op for skuffelse.

Grunden til at sætte mål er, fordi økonomisk succes bygger på økonomisk succes. Meget af det vi gerne vil gøre - spar for et hjem, send et barn til college, opret en lille virksomhed, tag en tur - kan opnås selv for folk med beskedne midler, forudsat at de har en god plan og en masse disciplin og tålmodighed. Til dette formål anbefaler jeg, at inden du begynder at investere, etablerer du en række finansielle mål.

Kom først op med noget, du gerne vil gøre i de næste 12 måneder. Dette er ikke så meget et investeringsmål som en måde at tvinge dig til at budgetere dine penge på og planlægge dine udgifter.

For det andet skal du etablere et fem- eller ti-årigt mål. For en nyuddannet kandidat kan det være en $ 25.000 forskudsbetaling på et hjem.

Og endelig skal dit langsigtede økonomiske mål altid være en behagelig pensionering på 75% af dit sidste arbejdsårsløn uafhængigt af social sikring, og tilgængelig i alderen 59 1/2. Det lyder som en høj ordre, men det er noget du absolut kan gøre.

I mellemtiden inviterer jeg dig til at fortsætte med at udforske de pædagogiske artikler og vejledningsmaterialer her på InvestingAnswers.

Og selvfølgelig mange gode afkast.