Indeks Funds vs Mutual Funds: Forskellene, der vedrører
Index Funds vs Mutual Funds vs ETF (WHICH ONE IS THE BEST?!)
Indholdsfortegnelse:
- Hurtigt blik: Indeksfond vs investeringsfond
- Passiv vs aktiv forvaltning
- Investeringsmål
- Den største forskel for investorer: Omkostninger
- Hvad er næste?
- Kom igang: Sådan investerer du i indeksfonde
- Se denne sammenfatning af typiske fondsomkostningsforhold
- Sammenligne de bedste online mæglere for fonde
Tre hovedpunkter skelner mellem en indeksfond fra en aktivt forvaltet investeringsfond: hvem - eller hvad - bestemmer hvilke investeringer fonden har, fondens investeringsmål og hvor meget investorer betaler gebyrer for at eje det.
Men måske er den største forskel mellem disse to forskellige kategorier af investeringsforeninger: Hvis investorerne får det valg, har investorerne et bedre skud for at opnå højere afkast med en indeksfond. At udforske forskellene afslører hvorfor.
Hurtigt blik: Indeksfond vs investeringsfond
| Indeksfond | Gensidig fond | |
|---|---|---|
| Investeringsmål | Match investeringsafkastet af et benchmark aktiemarkedsindeks (fx S & P 500) | Slå investeringsafkastet af et relateret benchmarkindeks |
| Investerer i | Aktier, obligationer og andre værdipapirer | Aktier, obligationer og andre værdipapirer |
| Ledelsesstil | Passiv. Investeringsmixen er automatiseret til at matche de nøjagtige beholdninger af benchmarkindekset | Aktiv. Stock pickers (fondschefer / analytikere) vælger fondens beholdninger |
| Gennemsnitlig administrationsgebyr (omkostningsforhold) * | 0.09% | 0.82% |
| Efterbetaling af $ 1.000 årlig investering tjener 7% gennemsnitlig årligt afkast over 30 år | $99,000 | $86,000 |
| Beløb tabt i gebyrer over 30 år | $1,800 | $15,000 |
* Kilde: Asset-vægtede gennemsnit fra 2016 data fra Investment Company Institute
Passiv vs aktiv forvaltning
Forvaltningen af en fælles fond kræver, at der foretages daglige (undertiden timebaserede) investeringsbeslutninger. En af forskellene mellem indeks og regelmæssige fonde er, hvem der ligger bag gardinet, der ringer til skudene.
Der er ikke behov for aktivt menneskeligt tilsyn for at afgøre, hvilke investeringer der skal købes og sælges inden for en indeksfond, hvis beholdninger er automatiserede til at spore et indeks - som f.eks. Standard & Poor's 500 - så hvis et lager er indekset, vil det være i fonden også.
»Klar til at komme i gang? Se hvordan man investerer med fonde
Fordi ingen aktivt forvalter porteføljen - er præstationen simpelthen baseret på kursbevægelser i de enkelte aktier i indekset, og ikke nogen handler ind og ud af aktier - indeksinvestering betragtes som en passiv investeringsstrategi.
I en aktivt forvaltet investeringsfond foretager en fondschef eller ledelsesteam alle investeringsbeslutningerne. De kan købe investeringer til fonden på tværs af flere indekser og inden for forskellige investeringstyper - så længe de vælger at overholde fondens udpegede charter. De vælger hvilke aktier og hvor mange aktier der skal købes eller dæk fra porteføljen. Og her er hvor problemerne starter for aktivt forvaltede fonde.
Historien har vist, at det er yderst vanskeligt at slå det passive marked tilbage konsekvent år ind og år ud.
Historien har vist, at det er yderst vanskeligt at slå passive markedsafkast (a.k. indekser) år ind og år ud. Faktisk for de 15 år, der sluttede i december 2016, var mere end 90% af amerikanske store cap, mid cap og small cap midler helvedet af ledere værre end S & P 500, ifølge S & P Dow Indices data.
»Ingen mæglerkonto? Sådan vælger du det bedste for dig
Investeringsmål
Hvis du ikke kan slå dem, kom med dem. Det er i det væsentlige hvad indeks investorer laver.
Et indeksfonds eneste investeringsmål er at afspejle resultaterne af det underliggende benchmarkindeks. Når S & P 500 zigs eller zags, så gør en S & P 500 indeks fond.
Investeringsformålet med en aktivt forvaltet investeringsfond er at overgå markedsmængderne - for at opnå højere afkast ved at have eksperter strategisk vælge investeringer, som de mener vil øge den samlede præstation.
Potentiell overskridelse af indekset er grunden til, at en investor ville vælge en aktivt forvaltet fond over en indeksfond. Men du betaler en højere pris for lederens ekspertise, som fører os til den næste - og mest kritiske - forskel mellem indeksfonde og aktivt forvaltede fonde.
»Klar til at komme i gang? Lær at investere med indeksfonde
Den største forskel for investorer: Omkostninger
Som du kan forestille dig, koster det mere at få folk til at køre showet. Der er investment manager lønninger, bonusser, medarbejderfordele, kontorlokaler og omkostningerne ved marketing materialer til at tiltrække flere investorer til fond.
Hvem betaler disse omkostninger? Du, aktionæren. De er bundet til et gebyr, der kaldes omkostningsprocenten for gensidig fond.
Og her ligger en af investeringsverdenens største Catch-22s: Investorer betaler mere for at eje aktier i aktivt forvaltede fonde, i håb om at de klarer sig bedre end indeksfonde. Men de højere gebyrer, som investorerne betaler, går direkte ned i de afkast, de modtager fra fonden, hvilket fører til, at flertallet af aktivt forvaltede fonde går under opbygning.
Indeksfonde er blevet kendt og fejret for deres lave investeringsomkostninger.
Indeksfonde koster penge at løbe også - men meget mindre, når du tager dem fuldtids Wall Street lønninger ud af ligningen. Derfor er indeksfonde - og deres modstykker med bitmængde, børshandlede fonde (ETF'er) - blevet kendt og fejret for deres lave investeringsomkostninger i forhold til aktivt forvaltede fonde.
Men gebyret af gebyrer slutter ikke med omkostningsforholdet.Fordi det trækkes direkte fra en investors årlige afkast, forlader det mindre penge på kontoen for at sammensætte og vokse over tid. Det er et gebyr dobbelt-whammy og prisen kan løbe højt. (Vi har beregnet, at en 1% gebyrforskel kan koste et årtusind mere end en halv million dollars over tid.)
Bundlinjen: Jo lavere administrationsomkostningerne er, desto højere er investeringsafkastet for aktionærerne.
