Hvordan Put / Call Ratio kan hjælpe dig med at foretage smarte investeringer |

Et af de mest nyttige værktøjer til at dechiffrere markedsstemningen er Put / Call-forholdet. Market sentiment er et ret let koncept at forstå. Det er simpelthen den generelle stemning på markedet. Hvis du f.eks. Ser S & P 500 på 1.000 i april, men ved 800 i juli, er det rimeligt at sige, at stemningen er negativ.

Men mens det er nemt at måle markedssensit efter det faktum, er det meget sværere at måle følelse i nutiden - og endnu vanskeligere at måle skift i markedssentiment. Det er her, hvor set / call ratio kan hjælpe.

Forholdet er simpelthen forholdet mellem sætoptioner handlet i forhold til købsoptioner handlet. For eksempel, hvis der er et sæt, der handles for hver af de to opkald, er forholdet 0,50 (1/2 = 0,50). Mens sæt / call ratio er et mål for optionsaktivitet, er det nyttigt at analysere aktiemarkederne. Det kan især hjælpe os med at bedømme det aktuelle markedssentiment og dermed hvor markedet kan bevæge sig næste.

En kontrastindikator

Når markedsstemningen bliver mere set / call-forhold, øges sæt / call-forholdet som investorer at sætte optioner (hvilket gevinst, når lagrene falder). Omvendt falder sætnings- / opkaldsforholdet, når markedet er stigende, og tyre søger at forstærke deres afkast ved at købe opkaldsindstillinger.

Ved at kende dette kan det forekomme logisk at deltage i trenden og købe sætter, når sætningen / opkaldet forholdet er højt og køber opkald, når sæt / call-forholdet er lavt. Men forholdet betragtes som regel som en contrarisk indikator. Dette betyder, at når set / call-forholdet når ekstreme niveauer, vil investorer typisk investere i modsat retning.

Se på denne måde: Hvis investorer køber store mængder sætoptioner under et markedstab, betaler de en højere præmie for dem, især hvis mulighederne allerede er "in-the-money". Opkaldsindstillinger, derimod, vil være billige, fordi der ikke er så mange købere. Dertil kommer, at ekstreme perioder med bullishitet eller bearishness normalt følges af store bevægelser i modsat retning (overveje det tyremarked vi oplevede i 2009). Så når du går imod kornet ved hjælp af put / call-forholdet, placerer du dig selv til fortjeneste, hvis den aktuelle tendens vender kurs.

Ekstra niveauer for sæt / call-forholdet vil blive betragtet som 0,80 eller højere (hvilket angiver otte sæt er handles for hver ti opkald) og alt under 0,50. (Bemærk: På grund af det faktum, at de fleste investorer foretrækker at handle med den "lange" side, handles flere opkald typisk end sætter.) Vær opmærksom på de punkter, der angiver ekstreme niveauer af følelsesændring afhængigt af markedsforholdene, men de nævnte niveauer er en god reference.

Du skal være patient med set / call ratio

Det er bedst at tænke på set / call ratio som mere af en psykologisk indikator end et værktøj til grundlæggende eller teknisk analyse. Det gør det meget mere nyttigt at bruge dette forhold, fordi investorens adfærd ikke ændrer sig meget over tid. Bare tænk tilbage til alle markedstoppene og boblerne i den seneste hukommelse.

Disse ebullient-tider fører til ekstreme bullish læsninger i sæt / call-forholdet. Og historien har vist, at de kommer til voldelige ender.

Men det er vigtigt at forstå, at ekstremer i forholdet kan forekomme i nogen tid. I den henseende kan sætning / opkaldsforholdet være vanskelig. Investorer kan se en ekstrem aflæsning i samme retning i måneder og gå imod den tendens til kun at tabe penge, fordi tendensen ikke brød, før investorernes muligheder udløb.

Så selvom forholdet kan være en effektiv pengeautomat, Det bør ikke være det eneste ben, du står på for at formulere din investeringsafhandling. Gratis sætte / call ratio data er tilgængelig fra Chicago Board of Options Exchange, og det er tilrådeligt for investorer at studere markedets tidligere adfærd under ekstreme perioder af sentiment for at positionere sig til at udnytte den næste boble eller bære marked ved hjælp af dette forhold.