For-Profit Corinthian Colleges at lukke alle resterende skoler

Corinthian Colleges, en for-profit højere uddannelse kæde, der blev målrettet af føderale regulatorer på grund af det høje omkostninger studielån program og dets høje krav om student succes, lukker alle sine resterende skoler.

Afbrydelsen, der blev meddelt mandag og effektiv straks, vil påvirke omkring 16.000 elever og 28 "grund campuser", der ejes af korintiske. Det kommer efter, at US Department of Education har opkrævet en bøde på $ 30 millioner på kæden for "seriøse" forkerte oplysninger om jobplaceringsrater for sine studerende.

Corinthian havde engang mere end 100 campusser i USA og Canada under navnene Everest, Heald og WyoTech. Det tilbød også grader online.

I februar modtog nuværende og tidligere korintiske studerende 480 millioner dollars i gældslettelse efter at et andet selskab, Education Credit Management Corp., købte de fleste af Corinthians skoler i en aftale, der blev mæglet af den føderale regering. Det havde allerede solgt 56 campuser til Zenith Education Group i november 2014.

Den føderale forbrugerfinansieringspræsidium sagsøgte korintiske kollegier sidste år og anklagede det for at lokke titusindvis af studerende til at tage lån med falske løfter om jobudsigter og karriereydelser. Bureauet hævdede, at skolerne også brugte ulovlig indsamlingstaktik til at presse eleverne til at betale lån - selvom de stadig var i skole.

"For mange studerende ændrede Corinthian den amerikanske drøm om videregående uddannelse til historier om økonomisk fortvivlelse," sagde Rohit Chopra, studielånombudsmand for CFPB, mandag i en erklæring. "Vi fortsætter med at opfordre låntagere til at indgive klager til føderale agenturer for at hjælpe tilsynsmyndighederne. Den fælles fiskeripolitik vil også fortsætte med at se tæt på universitetssektoren og tage passende skridt til at holde ansvarlige for dem, der skader forbrugerne."

Renten på Corinthians såkaldte Genesis-lån var mere end dobbelt så meget som mere konkurrencedygtige studielån, og mere end 60% af eleverne misligholdte lånene, inden de gennemførte deres studier, jf. CFPB.

"Vi tror, ​​at vi har forsøgt at gøre alt i vores magt for at yde en god uddannelse og en mulighed for en bedre fremtid for vores studerende," sagde den korintiske administrerende direktør Jack Massimino i en skriftlig redegørelse mandag. "Desværre vil det nuværende lovgivningsmæssige miljø ikke tillade os at gennemføre en transaktion med flere interesserede parter, der ville have tilladt en sømløs overgang til vores studerende. Jeg vil gerne takke vores medarbejdere for deres uselviskende engagement og engagement i at opfylde uddannelsesmæssige og karriere mål for alle vores studerende."

I sin erklæring hævdede Massimino, at Corinthian, der havde arbejdet under en aftale med forbundsregeringen siden sidste år, havde været i "avancerede forhandlinger" for at sælge flere af sine resterende campusser. Han beskyldte føderale og statslige regulatorer for de tilbud, der gik igennem, og sagde, at potentielle købere var bange af hvad han kaldte "økonomiske sanktioner og betingelser", der ville have været pålagt dem.

"Samlet set gjorde vores skoler et godt job for de studerende, de tjente," sagde Massimino. "Vi har gjort alt for at imødegå regulators bekymringer i god tro. Hverken vores bestyrelse, vores ledelse, vores fakultet eller vores elever mener, at disse skoler fortjener at blive tvunget til at lukke."

Under Education Credit Management's aftale med regeringen fik tidligere korintiske studerende med lånegæld straks 40% reduktion i, hvor meget de skylder. Gruppen indvilgede også i at stoppe aggressive taktikker, som korintiske bruger til at indsamle på studentgæld, herunder trussel om retssager, og at arbejde for at rydde kreditrapporterne for elever, der har været skadet af rovdyr fra korintiske. Det var udelukket fra at køre sit eget studielånsprogram i syv år.

USAs undervisningsminister Ted Mitchell sagde i en erklæring, at korintiske "ikke havde svaret på instituttets gentagne anmodninger om svar om tvivlsomme praksis", herunder hvad der syntes at være "falsk og vildledende" statistik for jobplaceringer. $ 30 mio. Bøden blev annonceret 14. april.

"Studerende, der søger bedre livsoptioner, bør være sikre på, at deres investeringer vil udbetale i øget viden, færdigheder og muligheder", siger Mitchell. "Hvad disse studerende har oplevet, er uacceptabelt, og vi glæder os til at arbejde sammen med Kongressen for at forbedre ansvarlighed og gennemsigtighed i karrierehøjskolen."

Han sagde, at uddannelsesministeriet vil kontakte korintiske studerende for at hjælpe dem med at fortsætte deres uddannelser og opfordrede dem til at søge yderligere lånelettelser med statslige agenturer.

Campusser lukket mandag omfatter Corinthians 13 resterende Everest og WyoTech campusser i Californien, Everest College Phoenix og Everest Online Tempe i Arizona, Everest Institute i New York og 150-årige Heald College - herunder sine 10 steder i Californien, en i Hawaii og en i Oregon.

Doug Gross er en personaleforfatter, der dækker personlig finansiering til Investmentmatome . Følg ham på Twitter @doug_gross og på Google+ .

Billede via cci.edu.