Regnskabsanalyse for begyndere |

Regnskaber er uden tvivl den vigtigste ressource for enhver enkelt investor. Alle virksomheder med børshandel på New York Stock Exchange, den amerikanske børs, Nasdaq mv. Er forpligtet til at indgive regnskaber med Securities and Exchange Commission (SEC) en kvart. Bare gå til www.sec.gov og klik på "Søg efter firmaets arkiver."

Alle disse oplysninger er tilgængelige for dig gratis. Så nu viser vi dig, hvordan du bruger det.

Tænk på regnskaber som et selskabs medicinske diagrammer, og du er den læge, der bruger disse kort til at komme med en diagnose af virksomhedens økonomiske sundhed.

Her er "Big Three" -regnskabet:

1) Balancen

Balancen er et snapshot af en virksomheds finansielle stilling. Balancen viser en virksomheds økonomiske ressourcer (deres aktiver) og forpligtelser (deres forpligtelser) på et givet tidspunkt.

2) Resultatopgørelsen

Resultatopgørelsen opsummerer en virksomheds finansielle transaktioner over en bestemt periode, om det er kvart eller et helt år. Resultatopgørelsen viser, at pengene kommer ind (indtægter, også kendt som salg) i forhold til de omkostninger, der er forbundet med at generere disse indtægter.

3) Pengestrømsopgørelsen

En virksomheds eneste årsag til eksisterende er at generere penge, der kan være fordelt til aktionærerne. Denne dynamik kaldes et "positivt pengestrømme." Som vi vil forklare lidt senere, er pengestrømme ikke det samme som indkomst, og det er vigtigt at kende forskellen.

Balancen

Balancen

Balancen er opdelt i to sider. Aktiver er på venstre side (eller øverst, i eksemplet nedenfor), og forpligtelser og aktiekapital er på højre side (eller bunden). Balancen siges at være "i balance", når værdien af ​​aktiverne er lig med den samlede værdi af passiver og egenkapital (for resten skal balancen altid afbalanceres).

Lad os se på Walmart s Balance, som vist på Yahoo Finance:

Balancens underliggende ligning er Aktiver = Forpligtelser + Egenkapital. Med andre ord rejser et selskab penge gennem gæld (passiver) og / eller bidrag fra ejere (egenkapital) og bruger det til at købe aktiver. Et selskabs aktiver gør derefter de produkter eller tjenester, som virksomheden sælger til kunder.

Her er nogle af de vigtigste ting at se efter:

Omsætningsaktiver: Omsætningsaktiver kan let omdannes til kontanter, fordi de har en levetid på 12 måneder eller derunder. Disse kortfristede aktiver omfatter kundefordringer, beholdning, kontanter og kontantekvivalenter. Kontantekvivalenter er ekstremt sikre aktiver, som amerikanske statskasser, der nemt kan omdannes til kontanter.

Ejendomsanlæg og -udstyr (PP & E): PP & E er ofte den største linjepost på virksomhedens balance. Det er fornuftigt, idet mange virksomheder gør store investeringer i ting som fabrikker, computerudstyr og maskiner.

Immaterielle aktiver: Et immaterielt aktiv er noget uden fysisk substans. Eksempler omfatter varemærker, ophavsrettigheder og patenter.

Goodwill: Goodwill er en regnskabskonstruktion, der er lidt forvirrende at forklare og sandsynligvis er uden for omfanget af en begynderstudie. Men kort sagt, når et selskab køber et andet selskab, og det betaler mere end dagsværdien af ​​de aktiver, den køber, er overskydende købspris noteret på den overtagende virksomheds balance som goodwill. Goodwill kan ikke købes eller sælges, så mange analytikere foretrækker ikke at overveje det, når de undersøger virksomhedens aktiver.

Kortfristede forpligtelser: Dette er gæld, der skal betales inden for 12 måneder. De omfatter både kortfristede lån, som f.eks. Gældsforpligtelser, og den nuværende betaling på langfristet gæld.

Langfristet gæld: Langfristet gæld skyldes på et år eller mere. Et selskab registrerer markedsværdien af ​​den langsigtede gæld i balancen, hvilket er det beløb, der er nødvendigt for at afbetale gælden.

Aktionærkapital: Også kendt som aktionær egenkapital repræsenterer aktiekapital den del af selskabet, der tilhører dets ejere. Egenkapitalen kan øges ved at geninvestere overskud eller ved at nedbetale gæld.

For at lære at udjævne endnu flere oplysninger fra balancen, klik her for at læse, 10 ting du behøver at vide om hver balance.

Resultatopgørelsen

Resultatopgørelsen

Med en større forståelse af balancen og hvordan den er opbygget, kan vi nu se på resultatopgørelsen.

Basisligningen under resultatopgørelsen er Indtægter - Udgifter = Nettoindkomst.

Ligningen er enkel, men terminologien kan blive indviklet.

Resultatopgørelsen er også kendt som en "resultatopgørelse" eller en "P & L". Indtægter er også kendt som "salg" og kaldes også "toplinjen". Nettoindkomst er også kendt som "indtjening" og "overskud" i tillæg til at blive kaldt "bundlinjen". Klart som mudder, ikke?

Men jeg lover, hvis du tager lidt tid at blive fortrolig med ordforrådet, vil resultatopgørelsen afsløre nogle bemærkelsesværdige oplysninger. Lad os tage et kig på Walmarts resultatopgørelse, som rapporteret om Yahoo Finance:

Her er nogle af de vigtigste ting at se efter:

Totalomsætning: Hvis du sammenligner de samlede indtægter fra et år (eller kvart) til det næste, skal du kunne se mønstre. Er indtægterne vokser? Skrumper de? Et firma har brug for at sælge sit produkt for at være i erhvervslivet, og det er her, du kan se denne proces i aktion.

Bruttoresultat: Bruttoresultat er forskellen mellem salgspris og omkostninger ved produktion af produkterne. Hvis dette er negativt, er virksomheden i reelle problemer.

Driftsudgifter: Driftsomkostninger er omkostninger, som en virksomhed skal betale i normal drift. En virksomhed skal betale medarbejdere, forskning og udvikle nye produkter, betale husleje mv.

Driftsresultat: Driftsresultat = Driftsindtjening - Driftsudgifter. Driftsresultatet fortjenes fra virksomhedens daglige kerneforretning. Driftsresultatet kaldes også "Resultat før rente og skat (EBIT)."

Nettoindkomst: Nettoindkomst findes altid i bunden af ​​resultatopgørelsen (dermed bundlinjen), og det er den mest overvågede antallet af nogen i økonomi. Lad os se tilbage på ligningen vi introducerede tidligere: Indtægter - Udgifter = Nettoindkomst. Nettoresultatet er i teorien mængden af ​​det resterende salg, der skal overføres til aktionærerne.

For at tage din undersøgelse af resultatopgørelsen et skridt videre skal du måle alle disse linjeposter i forhold til hinanden. Det hedder "margin analyse." Du kan lære mere om det her: Sådan bruger du margenanalyse som investeringsinstrument.

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen

Pengestrømsopgørelsen er sandsynligvis den mest misforståede, men de fleste vigtige af de finansielle rapporter indgivet af virksomheder. Har du nogensinde hørt udtrykket "Cash Is King?" Mange værdipapirer baserer alle deres beslutninger på, hvor godt et selskab kan generere kontanter.

[Klik her for at lære Sådan investeres sammen med de store værdipapirer ved at lægge vægt på pengestrømme.]

Pengestrømsopgørelsen rapporterer et selskabs kontanter kvitteringer og kontantbetalinger over en bestemt periode. Det efterlader transaktioner, der ikke direkte påvirker kontante indtægter og betalinger.

F.eks. Indeholder resultatopgørelsen en ikke-kontantomkostning kaldet afskrivninger. Afskrivninger er en periode, der er opbygget af revisorer - det er ikke en person eller et sted, som et selskab kan skrive en check for "afskrivning" omkostninger. Resultatopgørelsen tegner sig for ikke-kontante omkostninger og pengestrømsopgørelsen undgår regnskaberne, så investorer kan se præcis, hvor virksomheden genererer (og bruger) alle sine kontanter.

Pengestrømsopgørelsen opdeler kilder og anvendelser af kontanter til disse tre områder: finansiering, drift og investering. Lad os se på Walmart igen:

Lad os nu se nærmere på de 3 hovedkategorier:

Cash Flow from Operations (CFO): CFO er den pengestrøm, der genereres af virksomhedens kerneforretning. Du vil have et selskab at generere penge fra den virksomhed, den driver. Det lyder indlysende, men der er masser af virksomheder, der ikke genererer kontanter fra driften og i sidste instans mislykkes.

Pengestrømme fra investering (CFI): Husk ejendomsmateriel og udstyr line fra balancen? Når et selskab investerer i disse langlivede aktiver (eller sælger dem), registreres de penge, de bruger til at købe aktivet eller de penge, de genererer ved at sælge aktivet her. Hvis en virksomhed vokser, vil CFI næsten altid være negativ. Det er godt, fordi det betyder, at virksomheden investerer i aktiver, der vil skabe overskud for aktionærerne.

Cash Flow from Financing (CFF): CFF er den kontant, der ydes af eller tilbagebetales til eksterne investorer. Hvis en virksomhed låner $ 1 million, er det $ 1 million dollars, der strømmer ind i virksomheden, og CFF er positiv. Når virksomheden tilbagebetaler $ 1 mio., Er det en kontantstrøm på $ 1 mio., Og CFF er negativ.

Der er meget mere at lære om skønheden i pengestrømme, så klik her for at læse de 10 ting at vide om hver gang Pengestrømsopgørelse.

Nu hvor du er bevæbnet med det grundlæggende i finansieringsoversigten, skal du skærpe din blyant og trække din regnemaskine ud. Du er klar til at gøre noget økonomisk nøgen - hvis ikke for sjovt, så helt sikkert til gavn!