Home Affordability Challenge: Hvad er virkelig bag stigende hjemmepriser

Sammenlign realkreditrente nu

Investmentmatome Home Affordability Index

I et forsøg på at måle boligoverkommelighed sammenlignede Investmentmatome Case-Shiller-hjemmeindekset med amerikansk reel medianindkomst, som rapporteret af US Census Bureau. Gabet mellem de to giver en landsdækkende illustration af, om boliger er mere eller mindre overkommelige.

Et højere tal angiver større overkommelighed, mens et lavere tal indikerer mindre overkommelighed. Basislinjen for indekset, 100 point, er baseret på boligoverkommelighed i år 2000.

Indekset ligger i øjeblikket på 53,44, ned 0,39 point fra sidste måned og den laveste rangordning af boligoverkommelige priser hidtil i år - faktisk det laveste mål for boligoverkommelighed siden november 2006, hvor indekset stod på 53,39. Hjemmeoverkommelsesgabet, der er illustreret af Investmentmatome Home Affordability Index, skyldes stigende boligpriser kombineret med inflationsjusteret gennemsnitlig husstandsindkomst, der er 6,5% lavere end i 2007, lige før begyndelsen af ​​den sidste recession.

Boligpriserne kunne sandsynligvis ledes endnu højere

Doug Duncan, senior vicepræsident og økonomichef hos Fannie Mae, siger, at Case-Shiller-rapporten bekræfter hans holds egen forskning.

"Disse data er i overensstemmelse med vores egen analyse af boligpriserne. Reelle (inflationskorrigerede) boligpriser fortsætter med at vokse frem for langsigtede nationale gennemsnit, da efterspørgslen ophører hurtigere end udbuddet, "fortæller Duncan Investmentmatome. Han forventer ikke, at nyhederne bliver meget bedre gennem årets slutning - og peger på en grund hvorfor.

"Vi forventer, at boligpriserne i 2015 vil være mellem 4,5 og 5% højere end 2014. Den større driver i dag er det langsomme tempo i udbudsvæksten i nye boliger," siger han.

Susan Wachter, professor i fast ejendom og finansiering ved University of Pennsylvania Wharton School og meddirektør for Penn Institute for Urban Research, trækker en lignende konklusion.

"Leje- og boligpriserne stiger langt hurtigere end forbrugerprisindekset på næsten nul og 3,9% bruttonationalproduktvækst. I betragtning af lave ledige stillinger og lav lagerbeholdning er dette en tendens, der vil fortsætte, "siger Wachter Investmentmatome.

"På plus side bidrager boliger til BNP-vækst. Det negative: Affordabilitetstryk fortsætter med at bygge. Leje- og prisvæksten overstiger lønvæksten. Under disse forhold er det svært at spare for en forskudsbetaling, og boligejendomsrenten er 1967 lavere, på 63,4%."

Sammenlign realkreditrente nu

Hvordan vores valg påvirker hjemmet overkommelighed

David Blitzer, administrerende direktør for S & P Dow Jones Indices, hjemsted for Case-Shiller-indekset, mener, at udviklingen i stigende boligpriser og lavere overkommelighed også påvirkes væsentligt af de livsstilsvalg, der bliver foretaget af dagens forbruger.

"Mange flere mennesker synes at være interesserede i at bo i centrum og byområder," fortæller Blitzer Investmentmatome. "Andelen af ​​nybyggeri til lejligheder er steget betydeligt i de sidste par år. Og det synes ikke at være kun tilfældet [at] folk ikke har råd til et enfamiliehus. Det ser ud til at være en ændring i holdningen."

Blitzer siger, at unge voksne mellem 20 og 35 år har forsinket ægteskab og startet en familie og vælger i stedet at forblive alene længere og at bo i byområder. Det kombineret med de skiftende boligbehov hos ældre voksne, der også flytter fra enfamiliehuse til lejligheder, medfører et skift i efterspørgslen efter boliger.

"Og det påvirker priserne," siger Blitzer. "Folk der beslutter, at de vil have en lejlighed i centrum i stedet for et hus i forstæderne. Og et hus i forstæderne kan blive billigere."

Metode

Investmentmatome Home Affordability Index er et forhold mellem reel (inflationskorrigeret) median husstandsindkomst i S & P / Case-Shiller National Home Price Index. Indkomst er rapporteret i 2014 dollars. For indtægter i 2015 antog vi, at der ikke var nogen statistisk forskel i indtjeningen fra 2014 og korrigeret for en inflation på 0,67%. Indekset anvender et basisår i 2000. Husstandsindkomsten blev rapporteret af US Census Bureau.

Mere fra Investmentmatome:

• Vores websted Financial Guide for Home Buyers
• Sammenlign realkreditlån
• Hvad man kan forvente fra Homebuying-processen

Hal Bundrick er en medarbejderforfatter på Investmentmatome, et privat finanswebsted. E-mail: [email protected] . Twitter: @halmbundrick

Investmentmatome senioranalytiker Kamran Rosen bidrog til denne artikel.

Billede via Investmentmatome.