Er du dårligt med penge? Årsagen kan være i dine gener

En voksende flåde af forskning tyder på, at "sanserne" af vores sanser ofte er … godt, nonsens.

Det er derfor, at højrehåndede mennesker favoriserer at stå i højre hånd på McDonald's, selvom linjer til venstre har færre mennesker. Eller folk undervurderer betydeligt en mands vægt, hvis han fortæller, at han er danser frem for en lastbilchauffør. Eller hvorfor er du mere tilbøjelig til at dømme en anden person som "generøs og mere omsorgsfuld", hvis du holder en varm kop kaffe, når du møder dem. Det er underligt.

Og når det kommer til penge, er det et problem.

Behavioral Finance viser, hvorvidt træk, der er fastsluttet til vores biologi eller kodet ind i vores ubevidste sindes software, fordi vi snuble med vores kontanter. Vores "kamp eller fly" -instinkt kan have hjulpet os med at komme ud af huler, men det beviser en ansvar på Wall Street.

Der er ikke noget du kan gøre for at undgå disse falske forestillinger, siger forskere. De er indblandet i os og skal tjene en nyttig funktion, eller de ville ikke have udviklet sig i første omgang. Men når det kommer til penge, er nøglen at "skabe et sæt mekanismer, hvordan man styrer dig selv", som adfærdsmæssig økonom Meir Statman engang fortalte mig.

Disse forstyrrelser kan være forkerte, men den gode nyhed er, at de er forudsigeligt forkerte. Her er et par at se:

Vi er meget fattige tabere

Mennesker føler sig mere smerte ved at miste noget, end vi gør glæde over en sammenlignelig win-lose $ 1.000 påvirker os mere end at vinde $ 1.000 gør. Forskere kalder dette "tab afersion."

Denne hårde ledning gav mening, da vores tidligste forfædre forsøgte at overleve på Serengeti. Men i den moderne verden, siger, når du styrer dit portefølje-tab, kan aversion føre til at sælge en synkende bestand, når det bedre langsigtede spil er at holde.

Dette kommer til at spille på den mest grundlæggende måde den gennemsnitlige person deltager i aktiemarkedet: dine 401 (k) bidrag. Er du toppet til fuldt bidrag til dig selv og din arbejdsgiver? Hvis ikke, hvorfor ikke? Det er gratis penge fra din arbejdsgiver, skattefritaget og vil betale off-down linjen. Problemet er det føles ligesom vi mister penge fra vores hjemmehjem løn.

En løsning: Tag den ud af vores hænder med automatisk deltagelse. Som adfærdsmæssige økonomer Cass Sunstein og Richard Thaler noterer sig 401 (k) planer, hvor deltagerne skal opt-in, har en andel på 68% efter 36 måneders ansættelse; automatiske tilmelding planer, hvor deltagerne skal opt-out, har en andel på 98%.

Vi er alle over gennemsnittet

Vi opfatter os selv at bo i Garrison Keillor Lake Wobegon: "Hvor alle kvinder er stærke, ser alle mændene godt ud, og alle børn er over gennemsnittet."

Overbevisning blæser regelmæssigt vores opfattelse af os selv og vores beslutninger, siger forskere. Undersøgelser viser konsekvent, at heteroseksuelle mænd overvurderer antallet af seksuelle partnere, de har haft, mens kvinder undervurderer - hvilket matematisk ikke rigtig kan være sandt, og måske taler mere til kulturelle forventninger (f.eks. Mænd er promiskuøse, kvinder er ikke) end Fakta.

Men denne tendens kan være farlig på de finansielle markeder, som erhvervsdrivende fandt ud af under finanskrisen i 2008. "Overbevisning er den største årsag til fejl for ledere … der er en opfattelse af, at de dræber de svage, og hvis de viser nogen mangel på selvtillid, kan de ødelægges." Joseph Hallinan, Pulitzer-prisvindende journalist og forfatter af "Hvorfor vi laver fejl, "Fortalte mig i en 2010-interview.

De fleste Wall Street-handlende og forretningsledere skal tage en lektion fra kongen af ​​dem alle: Warren Buffett. "Hvis du læser hans årlige breve, indrømmer han på meget enkle vilkår, at der sker nogle store fejl. Det er utrolig forfriskende i virksomhedernes verden, "sagde Hallinan. En dosis ydmyghed kan gå langt hen imod rydning af overskudssikkerhed.

Primering af besætningen

Vi ser ikke så meget som vi tror. Vil du tjekke? Tag testen i denne video. Følg instrukserne meget forsigtigt:

Hvis du savnede den store åbenbaring ved første visning - som jeg gjorde - er det fordi vi var primet for at se i en anden retning. Det er et trick lige så gammelt som en tryllekunstner's misdirection, men ubevidst priming koster konsekvent os penge. Enhver sælger, der er værd for deres salt, ved dette: Når du går ind for at købe en bil, hvis du først bliver vist en model langt uden for dit prisklasse, har du en tendens til at købe en bil dyrere end du planlagde. Du var "primed" for at betale mere penge.

Vi bærer visse tendenser, som "herding" -literalt efter folket. Det har måske hjulpet mennesker til at undslippe et farligt rovdyr (der skal være nogle grunden til at alle løber væk), men i nutidens finansielle verden får vi os til at mistime markedet: hvornår vi sælger lavt og køber højt. I stedet er vores tendens til at gøre det omvendte. Det er tydeligt i den årlige Dalbar-undersøgelse, der sammenligner investorens præstationer med markedets præstationer. I de sidste to årtier har S & P 500 returneret et gennemsnit på 8,2% om året; men det gennemsnitlige investeringsafkast var mindre end halvdelen.

Nobelpristageren Daniel Kahneman, som pionerer adfærdsmæssige økonomi med Amos Tversky, skriver i sin bog "Tænk, hurtig og langsom", at vi opererer på to niveauer: System 1 er intuitivt og ubevidst, System 2 er bevidst og begrundet. System 1 regulerer rosten, "selvom System 2 mener sig at være hvor handlingen er", skriver Kahneman.

Når System 2 er stærk, fanger vi slips som dette: "Hvor mange af hvert dyr havde Moses på arken?" (Svar: Ingen, fordi Noah var kaptajn på dette skib. Men vores viden om bibelske historier vil autokorreere spørgsmålet i vores hoveder.) Vi savner ting som dette, store og små hele tiden.

Hvad skal vi gøre ved det? Som denne New York Times boganmeldelse foreslår: "For dem, der kun er interesseret i Kahnemans takeaway på Malcolm Gladwell-spørgsmålet, er det sådan: Hvis du har haft 10.000 timers træning i et forudsigeligt, hurtig feedback-miljø-skak, brandbekæmpelse, anæstesiologi - blink derefter. I alle andre tilfælde, tænk."

Læs mere på Investmentmatome:

Real-World Anvendelser af Behavioral Finance

Gør Behavioral Finance og Impact Investment Make Good Bedfellows?

Investmentmatome Book Club: 'Det rationelle dyr: Hvordan evolution gjorde os smartere end vi tror'

Illustration af Brian Yee.