4 Måder du kan se på et sundt firma |

I stedet for at stole på fuldmæglere og den almindelige forretningspresse for investeringsretninger, har mange investorer beslutter at tage sager i egne hænder.

Med et overblik over informationer, der er frit tilgængelige på internettet, er der intet, der hindrer dig i at producere din helt egen, uafhængige, upartiske investeringsanalyse. Ved at lave din egen forskning kan du muligvis adskille dig fra besætningen af ​​lemmings næste gang de begynder at oplade mod klipperne.

Det første skridt i at blive en investering er at løbende søge uddannelsesmæssigt indhold (du læser dette, så du er allerede på rette spor).

Men for at skærpe din forståelse for et firma skal du være fortrolig med årsregnskabet. Med kun en lille manipulation kan oplysningerne i årsregnskabet i sidste ende afsløre risikoniveauet og fortjenesten for din fremtidige investering.

Regnskaber er en del af hver virksomheds års- og kvartalsrapporter. Virksomhedswebsteder har generelt et investor relations link, der vil lede dig til årsregnskaber, historiske aktiekurser, pressemeddelelser og en overflod af andre gode oplysninger. Du kan også gå til www.sec.gov for at se de regnskaber, som alle børsnoterede virksomheder skal indgive.

Når vi siger "regnskaber", taler vi om balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelse. Balancen viser dig virksomhedens aktiver og gæld; Resultatopgørelsen viser dig, hvor godt virksomheden har øget salget og minimerede omkostninger; og pengestrømsopgørelsen viser dig, hvordan virksomheden genererede og / eller brugte kontanter i løbet af året.

Mine yndlingsværktøjer udgør et sæt enkle men kraftfulde indikatorer udledt af linjeposter, som du kan finde i alle virksomhedsregnskaber. Jeg vil vise dig, hvordan du beregner og fortolker disse indikatorer, og så vil jeg fremhæve fem sunde virksomheder, der opfyldte mine kriterier.

Her er mine foretrukne økonomiske egenskaber ved et sundt firma:

Overskudsgrader på driften margener) stiger og højere end branchens gennemsnit.

Driftsmargen beregnes ved at dividere driftsindtjeningen med det samlede salg. Begge disse poster vises i resultatopgørelsen.

Driftsmargin giver et billede af den løbende rentabilitet i virksomhedens forretningsmæssige drift. De sunde overskudsgrader afspejler en stærk markedsposition og en effektiv proces. Se efter overskudsgrader inden for 10 procent af deres rekordhøjder.

Sund gratis (eller overskydende) pengestrøm.

Fri kontantstrøm (FCF) beregnes ved at subtrahere investeringsudgifter fra operationelle pengestrømme. Begge disse linjeposter findes på pengestrømsopgørelsen.

FCF kan betragtes som det overskydende penge til rådighed for virksomheden, efter at det investerer i sig selv. Et sundt selskab vil næsten altid generere et positivt pengestrømme, selv om årets overskud er forfærdeligt.

Demonstreret indtjeningsvækst.

Du kan beregne, hvor hurtigt indtjeningen vokser med denne formel: (dagens indtjening - sidste kvartals indtjening) / sidste kvartals indtjening. Indtjeningen findes i resultatopgørelsen.

Når man ser på en virksomheds tidligere indtjeningsresultater, kan man give en indikation af, hvordan det klare sig under recessioner. Forvaltningen kunne fortrinsvis vokse kvartalsindtjening selv under økonomiske nedgangstider.

En rimelig pris-til-indtjeningsgrad (P / E).

Se på selskabets forventede indtjening pr. Aktie i de næste 12 måneder. Opdel dette ved den nuværende aktiekurs pr. Aktie. I de fleste tilfælde bør P / E ikke overstige aktiepostens indtjeningsvækst med mere end 25 procent.

Her er en liste over fem gode virksomheder, der har bestået vores strenge beregninger: relativt høje fortjenstmargener, masser af gratis kontanter flow, viste kvartalsvis indtjeningsvækst og et rimeligt P / E-forhold.

Ved at bruge ovenstående grundlæggende kriterier som udgangspunkt kan du udforske disse og andre fundamentalt "sunde bestande" yderligere alene.