Hvad er Smart Beta, og kan det give din portefølje en boost?

Smart beta midler søger at opnå bedre afkast end traditionelle indeksmidler uden at være mere risikabelt.

For at forstå, hvordan et smart beta indeks adskiller sig fra et konventionelt indeks, skal du først vide, hvad et konventionelt indeks gør. Normalt vægtes de mest almindelige indekser, såsom S & P 500, som sporer de største virksomheder i USA, af en virksomheds størrelse. Jo større firmaet er, desto større vægt ligger indekset. Det er sandt, uanset om mindre virksomheder vokser hurtigere eller betaler et bedre udbytte eller handel for en lav værdiansættelse.

Smart beta-strategier identificerer aktier i indekset med disse andre, måske bedre kvaliteter og gør dem til en større del af en smart beta-fond. Fondskærmen for aktier baseret på kriterier, der anses for vigtige, og når en aktie opfylder kriterierne, kan den have større vægt i indekset.

Denne tilgang gør smart beta mere beslægtet med en passiv strategi end en aktiv, og disse fonde har typisk ikke ledere, der forsøger at slå markedet. Smarte beta-midler handler dog oftest ind og ud af markedet hyppigere end en typisk indeksfond, da de aktier, der opfylder indeksets kriterier, ændres og genvejes i indekset. Mens en rent passiv tilgang holder gebyrer den laveste, kan en smart beta-strategi være dyrere, men stadig billigere end en traditionel aktivt forvaltet fond.

" MERE: Sådan køber du ETF på 60 minutter eller mindre

Appellen med smart beta

Så investorer som smart beta, fordi det lover potentielt markedskrævende afkast, diversificering og lavere risiko. Dette løfte har drevet deres popularitet de seneste 15 år siden den første kloge beta-fond blev oprettet i 2003.

Selvom der kun er et udtryk for denne tilgang, har smart beta mange smag, afhængigt af hvad en investor søger. En smart beta fond kan sætte sin præference for:

• Udbytte: Aktier, der betaler store udbytter eller viser stærk udbyttevækst
• Lav volatilitet: Aktier, der svinger mindre end gennemsnittet
• momentum: Aktier, der har stærke opadgående prisbevægelser
• Virksomhedskvalitet: Virksomheder, der udviser stærke operationelle karakteristika, såsom høje fortjenstmargener
• Vurdering: Aktier, der synes billige i forhold til indtjening eller pengestrømme
• Størrelse: Virksomheder regnet med den samlede værdi af deres bestand

Men det er vigtigt at huske, at hver af disse midler ville være anderledes. En aktivforvalters smart beta fond baseret på værdiansættelse vil sandsynligvis ikke ligne en andens. Det er i skarp kontrast til ETF'er baseret på S & P 500, hvor alle fonde ser stort set identiske ud, uanset leverandøren.

På grund af store forskelle i sammensætningen af ​​intelligente beta-midler skal investorer undersøge en fond og hvordan den har udviklet sig over tid. Disse oplysninger er let tilgængelige på aktivitetsforvalterens hjemmeside.

Hvordan har smart beta udført?

En langsigtet undersøgelse viser, at det går godt i forhold til en benchmark S & P 500 indeksfond. Kapitalforvalter Invesco studerede præstationen af ​​fem faktorer (såsom lav volatilitet, momentum og forretningskvalitet) og fem alternative vægtninger fra 1992 til 2015.

Resultaterne så gunstige ud:

• "Alle de fem faktorer og fem alternative vægtningsmetoder … resulterede i højere absolutte afkast i forhold til S & P 500-indekset."
• "De fleste smarte beta-strategier leverede højere risikojusteret afkast end S & P 500-indekset."

Smart beta-strategier var ikke altid vinderne på bestemte tidspunkter. Invesco studerede strategierne over fem fulde markedscykler og bemærkede, at traditionelle markedsindeksede indekser (f.eks. S & P 500) i nogle perioder overgik smart beta. Alligevel konkluderer Invesco, at den kloge beta-tilgang i løbet af hele tiden var en vinder med "et klart mønster af overkapacitet i forhold til S & P 500."

Interesseret i smart beta?

Det er nemt at købe en smart beta-fond, og du kan købe dem, ligesom du ville have noget normalt lager.Det betyder at du skal bruge en mæglerkonto for at komme i gang. Her er vores valg til de bedste mæglere for ETF investorer.

Hvad er næste?

• Vil du handle?

  Kom igang købe en ETF på 60 minutter

• Vil du dykke dybere?

  Lære hvordan man køber aktier

• Vil du udforske relaterede?

  Finde den bedste ETF for dig