Regnskabsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

A Treasury Bill eller T-Bill, er kortfristet gæld og støttet af USAs regerings fulde tro og kredit. Disse gældsforpligtelser udstedes i løbetid på fire, 13 og 26 uger i forskellige nomineringer så lavt som $ 1.000.

Sådan fungerer det (Eksempel):

T-Bills udstedes til en rabat til forfaldstidspunktet. I stedet for at betale en kuponrente, giver apprecieringen mellem udstedelsespris og løbetid pris investeringsafkastet.

For eksempel er en 26-ugers regning prissat til 9.800 dollars på udstedelse for at betale 10.000 dollars om seks måneder. Ingen rentebetalinger foretages. Investeringsafkastet kommer fra forskellen mellem den oprindeligt udbetalte rabatværdi og det modtagne beløb tilbage på forfaldstidspunktet eller $ 200 ($ 10.000 - $ 9.800). I dette tilfælde betaler regningen en rente på 2,04% ($ 200 / $ 9,800 = 2,04%) i seks måneder.

Hvorfor det er sagen:

Regninger betragtes som sikreste investeringer og give det, der betegnes som en "risikofri afkast", baseret på USAs kreditværdighed. Denne risikofrie afkast anvendes som en del af et benchmark for renter på kommunale obligationer, virksomhedsobligationer og bankrenter.

Derudover fordi regninger er meget kortfristede investeringer (i modsætning til statsobligationer og statskassen obligationer) er der meget ringe renterisiko. Når renten stiger, falder prisen på fastforrentede værdipapirer, idet den relative værdi af deres fremtidige indtægtsstrøm diskonteres. Kortfristede værdipapirer er dog langt mindre påvirket end langfristede værdipapirer, fordi højere satser vil have en meget begrænset effekt på fremtidige indtægtsstrømme.

Treasuryinteresser er også fritaget for statslige og lokale skatter på grund af loven om gensidig immunitet, som fastsætter, at stater ikke kan beskatte føderale værdipapirer og omvendt.