Disse ekstreme militanter har og vil fortsat have en stærk indflydelse på råoliepriserne. Jeg mener, at det er absolut nødvendigt, at investorer indser, at hvad der sker i Irak, er af afgørende betydning for hele verden.

Du kan finde detaljerne bag min mening i to rapporter udgivet af Det Internationale Energiagentur (IEA). IEA er energien "vagthund" for den udviklede verden.

De rapporter, jeg refererer til, er IEA's World Energy Outlook 2012 og en særlig rapport udgivet den 9. oktober 2012 kaldet Irak Energy Outlook. læser disse rapporter var jeg meget bullish på fremtidige oliepriser. Efter at have læst besluttede jeg dog at afsætte endnu mere af min investeringsportefølje til råolieproducenter.

I en nøddeskal blev jeg begejstret som en energisektor investor, men skræmt som en energiforbrugere. Ifølge IEA-rapporten fra 2012, hvis Irak tager sin produktion fra under 3 millioner tønder om dagen til mere end 8 millioner tønder om dagen, vil oliepriserne i 2035 være omkring 215 dollar pr. Tønde.

Det var min opmærksomhed. Den forventede pris pr. Tønde var $ 215, men kun

hvis

de kunne næsten tredoble deres produktion - nøgleordet er

hvis. Jeg tror, ​​at chancerne for, at Irak tager produktion til disse niveauer, er mindre end bedst. Ifølge IEA blev alene Irak forventet at levere mindst 45% af den nye olieproduktion for hele kloden i løbet af de næste tyve år. Historisk set har Irak aldrig produktionen over 3,5 millioner tønder om dagen, og det har kun været for korte strækninger, at det har været muligt. Irak har ikke været "fast", medmindre jeg savnede et notat. Der er ikke nok grunde til at hævde, at deres olieproduktion bliver bedre - meget mindre 3x bedre. Jeg vil stadig investere i råolieproducenter, men foretrækker, hvis disse virksomheder ikke var i Mellemøsten.

Banker Petroleum - Attraktivt prissat i dag med store upside muligheder

Banker Petroleum (TSE: BNK)

er en olieproducent, der udelukkende opererer i Albaniens land. Ligger lige over Grækenland og på tværs af Italien, giver Albanien et forholdsvis stabilt arbejdsmiljø for bankfolk og aktionærer.

Hvad tiltrak Bankers Petroleum til Albanien var en enestående mulighed, der hedder oliefeltet Patos-Marinza. Dette felt er det største oliefelte på land i Europa og anslås at indeholde en massiv 5,4 mia. Olie olie.

For mig repræsenterer bankfolk en glimrende mulighed på tre fronter: Det er billigt værdsat i forhold til dets pengestrømme og reserver

Det vokser på et forholdsvis hurtigt og meget forudsigeligt klip

Den enorme mængde olie på plads giver et enormt potentiale, hvis teknologien fortsætter med at forbedre og muliggøre højere udnyttelsesgrad.

• Jeg kan godt lide at Se på Bankers værdiansættelse fra både pengestrømme og reserveperspektiv.
• Reserveværdi
• Den seneste oversigt over reserver fra bankers uafhængige reservevurderingsfirmaer rapporterer, at banker har:

147 mio. tønder beviste reserver

232 mio. Tønder beviser plus sandsynlige reserver

Netto nutidsværdi (10% diskonteringsrente) på bevist plus sandsynlige reserver efter skat på 2,2 mia. $

• Bankers har en efter skat PV10 værdi af beviste og sandsynlige reserver på 2,2 mia. svarer til $ 9,72 per aktie. Det er 42% over aktiekursen på $ 6,84. Det er lige så vigtigt at bemærke, at PV10-værdien vokser hvert år, da spillet er boret op.
• Flere af pengestrømmen
• I de sidste 3 fulde regnskabsår har Bankers genereret pengestrømme fra driften af ​​følgende beløb:

2010 - $ 71 millioner

2011 - $ 148 millioner (108% stigning)

2012 - $ 193 millioner (30% stigning)

• 2013 - $ 224 millioner (16% stigning)
• For 2014 forventes dette tal at være $ 300 millioner, hvilket er en yderligere stigning på 33%.
• Med en virksomhedsværdi på 1,7 milliarder dollar, der svarer til en kontantstrøm flere på 2014s pengestrøm på 5,7 gange. Det falder ikke fra din stol billigt, men det er meget attraktivt, når du overvejer, at virksomheden har evnen til at vokse pengestrømme med 15% om året i mange år fremover.
• Den store opside er fra forbedring af inddrivelser

Bankfolk har i øjeblikket 232 millioner tønder beviser og sandsynlige reserver. Det er kun 4,3% af den oprindelige olie på plads. Forbedring af genoprettelsesfaktoren med kun 1% ville betyde yderligere 54 millioner fat reserver, hvilket er en stigning på 25% for bankfolk.

Disse forbedringsfaktorforbedringer kommer fra sekundære nyttiggørelsesmetoder som vand og polymer oversvømmelser.

En vandflod indebærer indsprøjtning af vand i et reservoir for at øge tryk og tvinge mere olie ud. En polymer oversvømmelse involverer at injicere en gel i vandet for at gøre det tykkere og skubbe endnu mere olie ud. Bankers nævner eksemplet på sekundære genopretningsfortællings med tung olie, såsom Cenovus (CVE) på sin pelikanske tungoliefelt, der er gået fra 10% genopretning under primærboring til næsten 20% med vandfloder.

Uden succes med disse sekundære nyttiggørelsesindsatser er Bankers Petroleum en billig bestand. Med succes kan bankfolk være en stor vinder.

Handlinger til Take

-> Aktiemarkedet har haft et godt løb, og jeg tror, ​​at vi får chancen for at købe aktier hos de fleste virksomheder til bedre priser. Køb derfor en lille startposition i Bankers Petroleum, og se på gennemsnit til lavere priser.

Risici at overveje

: Det er muligt, at uroen i Irak og rundt om i verden sender oliepriserne betydeligt højere snarere end senere. Mens jeg kan lide tanken om at vente på en bedre pris for olieproducenter, er der en chance for, at omveltningen i Irak ikke vil lade det ske.