Lad mig fortælle dig, hvis du er en kontraherende investor og leder efter et sted at jagt efter gode tilbud, det er det.

Er du bekendt med S & P / TSX Venture Composite Index? Standard og Poors beskriver dette indeks som "et bredt marked indikator for canadiske micro cap værdipapirer i Canada."

Dette indeks for lagre er blevet slået ned ubarmhjertigt.

Tjek udførelsen for indekset over dets seneste historie. Det er virkelig et diagram, som kun en forhandlerjæger kunne elske.

Hele indekset af bestande skal stige med 250% for at komme tilbage til hvor det var i begyndelsen af ​​2011. Udførelsen af ​​dette indeks har været så elendig at i dag en fuld fem år efter den globale finanskrise er aktiekurserne tættere på de lavere niveauer i de mørke dage.

Denne forestilling er forfærdelig alene. Når du sammenligner det med S & P 500 (som næsten er tredoblet fra lavesterne i marts 2009), er det næsten ubeskriveligt dårligt.

Det siger næsten sig selv - i betragtning af hvordan slået ned disse bestande er - købe en kurv af dem måske synes kontraintuitive. Men jeg ser en stor mulighed begynder at åbne.

Pinetree Capital (TSE: PNP, OTC: PNPFF)

er et diversificeret investeringsfirma, finansielt rådgivende og venturekapitalfirma med fokus på det canadiske (for det meste) small cap-marked. Pinetree har en investeringsportefølje, der er fokuseret primært inden for ressourceområdet: ædle metaller, uædle metaller, olie og gas, kaliumchlorid, lithium og sjældne jordarter, uran og kul. Den 31. marts havde Pinetree 185 investeringer med en dagsværdi på ca. 163 mio. USD, hvilket gør dette til en meget diversificeret portefølje.

Det mest interessante ved Pinetree Capital er, at selskabets indre værdi pr. Aktie (den noterede pris for dets offentliggjorte værdipapirer med fradrag af udestående gæld) er $ 0,78 pr. aktie, mens aktiekursen kun er $ 0,42.

Det er næsten 86% opad.

Investorer, der køber Pinetree, køber ikke bare en kurv af slået ned aktier køber også disse aktier på omkring halvdelen af ​​deres nuværende markedsværdi.

Kort sagt, hvis Pinetree afviklede sine aktiver i dag, kunne den tilbagebetale sin gæld og have 0,78 dollar per aktie, der kunne udbetales til aktionærerne. At betale 0,42 dollar pr. Aktie, der ligner et godt køb til mig.

Pinetree Capital blev grundlagt i 1992 af Sheldon Inwentash som et middel til at investere i teknologibedrifter. Efter at have navngivet teknologiboblen skiftede Pinetree sit fokus til ædelmetalområdet for at drage nytte af nye markeder.

Pinetree kaster et bredt net ved investeringer og ejer derfor et stort antal bestande.

Pinetree kommer først ind på "frø" niveauet ved at foretage en lille investering, når virksomhederne ikke er meget mere end en ide. Hvis det unge selskab fortsætter med at vise løfte, vil Pinetree tilføje sin position og give sine vindere mulighed for at vokse.

Jeg er ikke særlig bullish eller bearish på Pinetree's evner til at foretage store investeringer. Jeg er mest interesseret i dette firma, fordi det har mange aktier i den nedslidte sektor, som jeg ønsker at få eksponering for. Og det faktum, at Pinetree i øjeblikket handler til halvdelen af ​​dets indre værdi synes at gøre dette til en ikke-brainer.

Ressursselskaberne i S & P / TSX Venture Index har haft 10 års kapitalinvesteringer og beholdt indtjening for yderligere at øge værdien af ​​deres virksomheder. Beholdningsindtjeningen alene bør sandsynligvis fordoble værdien af ​​et indeks over en 10-årig periode.

Disse er oversolgte aktier, og Pinetree Capital tilbyder de overløbne aktier til en yderligere rabat.

Handlinger til at tage

-> Køb en få aktier i Pinetree Capital (TSE: PNP, OTC: PNPFF) for diskonteret eksponering for, hvad der skal være det mest oversoldte marked i verden. Risici at overveje:

Dette er en meget flygtig område så hold din position størrelse beskeden. Pinetree selv er et lille firma, og de virksomheder, som det har investeringer i, er også unge virksomheder.