Hvorfor din pensionsplan skal hvile på gode forudsætninger

Af Brian Frederick

Lær mere om Brian på Spørg en rådgiver

Hvad gør mig unik som finansiel rådgiver er, at jeg fokuserer på at arbejde med Generation X-klienter. I modsætning til Baby Boomers er min klientbase lige begyndt at redde aggressivt til pensionering, enten fordi de bare går ind i deres primære indtjeningsår eller endelig gøres med uddannelsesmæssige forpligtelser overfor deres børn. De er stadig mindst femten og op til tredive år væk fra at gøre arbejde til en frivillig aktivitet, hvilket betyder, at de ikke er tæt på at have en fuldt dannet pensionering.

Som resultat, der er en stor afhængighed i fremskrivninger i pensionsplanlægningsprocessen. Jeg ser på, hvad klienten allerede har sparet, hvad de planlægger at gemme fremad og derefter komme op på et skøn over, hvordan deres portefølje vil se ud, når tiden kommer til at ringe tilbage på deres arbejdsliv. Hvor dette bliver problematisk, er det, at takket være sammensatte renter og tidens værdi af penge vil små ændringer i antagelser om investeringsafkast have en væsentlig indflydelse på den forventede størrelse af pensionsnestet.

Bundlinjen er det at have gode, realistiske antagelser er yderst vigtigt når du er lang tid fra at gå på pension. Jo længere du er, desto vigtigere er disse antagelser. På den ene side sætter du dig til hjertesorg og fiasko, hvis du antager, at dine investeringer vil returnere 12 procent om året. I den anden ende af spektret, forudsat at dine investeringer ikke tjener noget, er for pessimistisk og fører til unødig stress og følelser af håbløshed.

Der er dog en balance. Du ønsker at antage højt nok afkast, der gør det umagen værd at spare, men også vil være konservativ nok i disse afkast, hvor manglende overholdelse af disse høje antagelser ikke er katastrofalt.

Spørgsmålet bliver så, Hvad er gode forudsætninger? Det første sted at se er på historisk afkast for aktier og obligationer, de to mest almindelige aktivklasser. (Ja, jeg ved, at jeg udelukker virkningerne af inflation og ignorerer mange aktivklasser, herunder små firmaer og internationale aktier, men mit mål er her at holde det enkelt!) Fra 1928 til 2012 var aktiemarkedet som repræsenteret af Standard & Poors 500 havde et gennemsnitligt årligt afkast på 9,31%, mens obligationer som repræsenteret af 10-årige statsobligationer havde et gennemsnitligt årligt afkast på 5,11%. Det er vigtigt at huske, at både aktier og obligationer går igennem cyklusser, hvor de kan afvige fra disse gennemsnit, enten på den positive eller negative side. For at være på den sikre side vil jeg antage, at Standard & Poors 500 kun gør det lige så godt som det har de sidste 10 år, hvilket var 7,02%, og at de 10-årige statsobligationer kun returnerer deres nuværende udbytte på 2,61 %.

Brug af disse tal med en standard asset allocation på 60% aktier og 40% obligationer ville give os en række afkast mellem 7,62% og 5,24%. De fleste fagfolk, som jeg ved, antager en afkastsafkast på mellem 5% -9%, som varierer med, hvor meget risiko kunden vil tage, og rådgiverens personlige synspunkter om, hvilke aktivpriser, økonomisk vækst og rentesatser der skal gøres i fremtiden.

Outlier på forventede afkast er en bestemt radio personlighed, der konsekvent og gentagne gange har projiceret 12% afkast fremad. Mens lagrene har fra tid til anden, returneres det meget til flerårige strækninger, er det urimeligt at tro på, at de vil gøre det her godt fremad. Forudsat 12% afkastet vil i høj grad øge størrelsen på reden æg og / eller reducere den anbefalede mængde penge, folk skal spare. Hvis dine investeringer ikke vender tilbage 12% om året (som jeg ikke tror, ​​de vil), vil virkningerne af denne overoptimistiske projicering og underbesparelse på din pension være katastrofale.

Hvad jeg gør i arbejdet med kunder er at gå med, er 7,2% afkast af to grunde: 1) tidligere afkast og nuværende prisniveauer understøtter denne antagelse; og 2) efter fakturering i sammensatte renter resulterer en 7,2% afkastning i en investeringsportefølje, der fordobles hvert tiende år, hvilket er nemt for kunderne at forstå.

Jeg arbejder også baglæns fra, hvor meget de vil have, og når de vil have det og etablere 'checkpoints' undervejs. Hvis porteføljen ikke rammer et kontrolpunkt, kan vi genkende en potentiel mangel på pensionskasser på et tidligere tidspunkt og træffe de nødvendige foranstaltninger. Jo tidligere en mangel er fanget, desto mindre dramatiske bliver det. I sidste ende er der kun tre kur til at falde bag på pensionsbesparelser: bruge mindre, spare mere og arbejde længere.

Hvilke antagelser bruger du til din pension? Hvor kom de fra? Hvordan holder du dig selv ansvarlig?

Se relaterede artikler:

Pensionering beslutninger at gøre, før du går på pension

Korrektion er kun lige begyndt

Fiduciary eller egnethed: En løbende serie