Præsidentvalgte tromme, gemme CFPB

For ti år siden havde bøller overtaget legepladsen. Finansielle servicevirksomheder præyed på deres kunder med straffrihed:

• Långivere lavede dyre, risikable realkreditlån til folk, der ikke havde råd til at betale pengene tilbage.
• Kreditkortudstedere foisted overpriced forsikring og andre add-on produkter på millioner af intetanende kunder.
• Kredit bureauer ignoreret bevis indsendt af folk bestrider fejl i deres kredit rapporter.
• Virksomheder solgte kriminelle gæld til indsamlingsagenturer, der løb amok, overtrådte retfærdige inddrivelseslove og stærkt bevæbnede folk til at tilbagebetale gæld, de ikke engang skylder.

Folkets klager faldt på døve ører, da forbrugerbeskyttelse ikke var en prioritet hos et agentur. Kæmpe sværd i kredit- og gældsindustrien, herunder kreditbureaus, indsamlingsagenturer og payday långivere, der drives med ringe regeringsovervågning.

Så skubbet forbrugerfinansieringsbureauet tilbage.

Oprettet af Dodd-Frank Wall Street Reform og Consumer Protection Act, som den præsidentvalgte Donald Trump har lovet at ophæve, lancerede CFPB for fem år siden for at forsvare den lille fyr. Nu har agenturet selv en stærk forsvarer, en som forstår, at en virkelig sund og konkurrencedygtig finansiel markedsplads ikke kan eksistere uden fornuftig regulering og håndhævelse. Det er usandsynligt at finde den forsvarer i Trump.

En præsident kan ikke rette din personlige økonomi. Præsidenten kan dog gøre det lettere for dig at lykkes - eller mislykkes.

Et system rettet mod forbrugeren

Finansielle virksomheder frygter og bedrager CFPB fordi det har tænder. I sin femårige eksistens, bureauet:

• Skabte regler, der kræver, at långivere overvejer folks evne til at tilbagebetale et realkreditlån og hæmmer deres evne til at foretage de risikable lån, såsom rentetilpasning eller negativ afskrivningslån, der afskrækker finanskrisen.
• Bestilte långivere, der ulovligt overbelaste servicemedlemmer til at tilbagebetale millioner af dollars til deres militære låntagere.
• Tvunget flere kreditkortudstedere - herunder American Express, Bank of America, Chase og Citibank - at betale hundredvis af millioner dollars til erstatning for forbrugerne mod ulovlig praksis, herunder uretfærdig fakturering og vildledende markedsføring.
• Fik de tre største kreditbureauer til endelig at opdatere deres software til håndtering af kreditupplysnings-tvister, således at dokumenter indsendt af forbrugere, såsom kontoudtog eller kvitteringer, kunne videresendes til virksomheder, der rapporterer forkerte oplysninger.
• Tog skridt til at tvæle ind inkassoindustrien, herunder bøder Chase $ 136 millioner til at sælge "zombie gæld" til gældskøbere, der omfattede konti, der allerede var afregnet, udledt i konkurs eller simpelthen ikke skyldige.

Gør et overskud - men ærligt overskud

Det er ikke underligt, at den finansielle serviceindustri er bøjet på at ødelægge eller i det mindste begrænse bureauet. Det er ikke kun de milliarder af dollars, de har betalt i bøder og tilbagebetaling. Industrien vil gerne lade lide, at de misbrug, der førte til den store recession, heller ikke skete eller ikke kunne ske igen. Det hævder, at agenturet er unødigt indblandet i sin virksomhed og modvirker det frie markedssystem.

Faktisk var det de finansielle tjenesteydelser virksomheder, der gjorde deres bedste for at modvirke kapitalismens grundlæggende principper. I stedet for at konkurrere baseret på kvalitet og pris, skaffede de kontrakter og serviceaftaler med skjulte "gotcha" klausuler for at øge omsætningen. De løj til kunderne om, hvilke produkter der virkelig kostede og underskrev folk op for tjenester, de ikke ønskede. De tilbød incitamenter for realkreditinstitutter og mæglere til at styre uovervindelige kunder til billige lån, når låntagerne kvalificerede sig til sikrere og billige lån.

Lige efter at CFPB åbnede sine døre, blev bank of America administrerende direktør Brian Moynihan plakat barnet for finanssektoren arrogance. Opfordret til at forsvare et nyt månedligt gebyr på $ 5, meddelte banken, at det ville opkræve betaling af et betalingskort, insisterede Moynihan på "vi har ret til at tjene penge." Nej, faktisk. Under vores system har virksomheder ret til at forsøge at opnå en fortjeneste. Det er en enorm forskel, da ingen har ret til overskud, der ikke er fortjent ærligt.

Og derfor findes CFPB: fordi mange finansielle servicevirksomheder ikke forstår denne sondring, og vil gå i nogen længde for at tjene penge. Uden en håndhævende myndighed for at sikre sig, at de overholder reglerne, der gør markedspladser gennemsigtige og retfærdige, vil disse virksomheder løbe tør for forbrugerne.

CFPB's eneste prioritet er at sikre, at den gennemsnitlige person får en retfærdig aftale. Præsidentvalgte Trump, du blev valgt af disse mennesker - folk der er blevet omgået af det økonomiske opsving og overgår af Wall Street. Hvis du virkelig havde deres interesser på hjerte, ville det være blandt dine højeste prioriteter at forsvare og endog styrke CFPB.

Liz Weston er en certificeret finansiel planlægger og kolonneforkæmper på Investmentmatome, en privat finanswebsted og forfatter til "Din kredit score." Email: [email protected]. Twitter: @ lizweston.

Denne artikel er skrevet af Investmentmatome og blev oprindeligt udgivet af The Associated Press.