Bear Market Wisdom fra Floyd "Money" Mayweather

Af J.R. Robinson

Få mere at vide om J.R. på vores websted Spørg en rådgiver

Så går det løs igen. I løbet af de sidste par uger har aktiemarkederens glide domineret de finansielle nyhedsoverskrifter. Jeg har begyndt at modtage opkald, e-mails og tekster fra bekymrede klienter, spørger hvad de skal gøre i kølvandet på 1,500 point drop i Dow. Mit første svar er at påpege, at 300 til 400 point daglige svingninger og en kumulativ dråbe på 1.500 point i Dow ville have været en stor aftale for 20 eller 25 år siden, da Dow var i 2.000 til 4.000 pointintervallet. Imidlertid repræsenterer et 1,500 punkts glid fra Dows seneste højde på mere end 17.000 ikke en 10% tab af markedsværdi.

For det andet, at låne et quip fra den karismatiske og yderst selvsikker boksning store Floyd "Money" Mayweather, "Det er bare hvad penge gør." Simpelthen falder aktiemarkedet nogle gange. Faktisk har Dow siden 1900 faldet mindst 20% fra en tidligere top - hvilket er den almindeligt anerkendte definition af et bjørnmarked - 32 gange. 32 gange! Ærligt, dette er ikke vores første gang på rodeo. Selv om hypoteser om de snigende indekser varierer, er det en simpel kendsgerning, at aktiemarkedet går ned nogle gange. Det er urimeligt for os at tro, det ville være anderledes denne gang. Hvis den seneste dråbe viser sig at være det næste bjørnemarked, vil et fald på 20% fra den tidligere høje sætte Dow tilbage i 12.000 til 13.000 serien. Vær ikke chokeret over det - forventer det.

Med hensyn til hvad man skal gøre, er det "hemmelige" at håndtere et bjørnemarked ikke at reagere på det, men at forstå, at det er en regelmæssig begivenhed og at forberede sig mentalt og finansielt for den næste. Ved Financial Planning Hawaii omfatter forberedelser ofte en kombination af følgende tre strategier:

1. Investering i rimeligt prissatte, store amerikanske virksomheder med attraktive nuværende renter og en tendens til at hæve deres udbytte hvert år. Generelt set har aktiekurserne for disse virksomheder tendens til at holde sig bedre under svære nedture, og at blive betalt for at vente på bedre tider kan give investorer den psykologiske styrke, der er nødvendig for at ride ud af stormen. Den skattefordelte status for kvalificerende udbytte i forhold til almindelig renteindtægt kan også hjælpe med at holde investorer ombord, når det bliver hårdt.

2. Fordeling af en del af ens reden æg til taktisk forvaltede fonde (f.eks. "Gå overalt midler"). Disse midler giver typisk fondsforvalteren stor investeringsfleksibilitet i forhold til traditionelle aktivt forvaltede fonde, indeksfonde og ETF'er, og en gennemgang af prospektet viser ofte, at kapitalbevarelse i volatile markedsmiljøer er et primært mål. Hvorvidt en sådan aktiv fondsledelse virkelig giver værdi, er et spørgsmål for debatten, men der er i det mindste en hel del anekdotiske beviser, der tyder på, at i det mindste nogle midler har været rimeligt succesfulde for at mindske markedsrisikoen.

3. Holde en rimelig mængde pulver tør i form af kontanter. Holding kontanter kan gøre det lettere for investorer at vejrbære markeder og gør det muligt for investorer at jage for gode tilbud, når priserne er lave. I de seneste år har muligheden for at holde kontanter sandsynligvis aldrig været lavere på grund af de lave renter på obligationer og andre renter.

Jeg håber, at denne kommentar mindsker læsernes frygt, selv om jeg ved erfaringerne, at det ikke helt vil. Faldende aktiemarkeder gør altid folk nervøse, og ingen mængde fornuftig vejledning vil ændre det.