Kontantstrøm (OCF) - Fuldforklaring & Eksempel |

Hvad det er:

Kontantstrøm (OCF) er en måling af kontant genereret eller brugt af en virksomhed i en given periode udelukkende relateret til kerneoperationer. OCF er ikke det samme som nettoindkomst, som omfatter transaktioner, der ikke indebar faktiske pengeoverførsler (afskrivninger er et fælles eksempel på en noncash-udgift, der er en del af nettoresultatet, men ikke OCF). OCF er heller ikke det samme som EBITDA eller gratis kontantstrøm.

Sådan fungerer det (Eksempel):

En kontantstrømsopgørelse bryder typisk en virksomheds pengekilder og bruger i perioden i tre kategorier: pengestrømme fra operationer, pengestrømme fra investeringsaktiviteter og pengestrømme fra finansieringsaktiviteter. OCF beregnes i almindelighed i overensstemmelse med følgende formel:

Operationelle pengestrømme = Nettoindkomst + Noncash Udgifter (Normalt Afskrivningsudgifter) + Ændringer i Arbejdskapital

Da driftskapital er en del af OCF, bør investorer være opmærksomme på, at virksomheder kan påvirke pengestrømmen ved at forlænge den tid, de tager for at betale regningerne (således bevare deres kontanter), forkorte den tid det tager at indsamle, hvad der skyldes dem (således fremskynde kvitteringen for kontanter) og afskaffe købsfortegnelsen (igen og dermed bevare kontanter).

Hvorfor er det sager:

Uanset hvordan man måler det, er cash flow det, der hjælper virksomhederne med at udvide, udvikle nye produkter, købe aktier, betale udbytte eller reducere gæld. Det er derfor, at nogle mennesker værdsætter pengestrømme - især OCF - mere end næsten enhver anden finansiel foranstaltning derude, herunder indtjening pr. Aktie. Således er indtægter, overhead og effektivitet store drivkræfter for pengestrømme.

Uden positiv cash flow kan et selskab låne penge til at gøre disse ting, eller i værre tilfælde kan det ikke være i erhvervslivet. Det er dog vigtigt at bemærke, at det ikke altid er en dårlig ting at have negativ OCF for en tid. Hvis en virksomhed er en nettokvitter for kontanter for en tid, fordi den bygger et andet produktionsanlæg, kan det for eksempel betale sig i sidste ende, hvis planten genererer flere penge. På den anden side, hvis virksomheden har en negativ OCF, fordi den har lavet en dårlig erhvervelse eller anden investering, kan den langsigtede fordel ikke være der.

Investorer søger ofte for virksomheder, der har høj eller forbedrer OCF, men lav andel priser - forskellen betyder ofte, at aktiekursen snart vil stige.