Kommunal obligationsfond Definition og eksempel |

Hvad det er:

A Kommunal obligationsfond er en investeringsfond, der primært investerer i værdipapirer udstedt af kommuner.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Kommunale obligationer udstedes af lokale eller statslige organer for at rejse penge til infrastrukturprojekter, såsom opførelse af et kongrescenter, vandbehandlingsanlæg eller regional lufthavn. Generelt er disse obligationer ikke underlagt føderale indkomstskatter.

Der er fire hovedkategorier af kommunale obligationsfonde: statslige, nationale, forsikrede og høje afkast. I hvert tilfælde er renten genereret af obligationerne i porteføljen typisk fri for føderale indkomstskatter. Derudover kan dele af interessen også være fri for statslige og lokale skatter, da skatteydere er fritaget for renter, der genereres af en kommune, der er hjemmehørende i deres hjemstat (eller by). Dette gør den første klasse af kommunale obligationsfonde meget tiltrækkende på skatteækvivalent basis, især for investorer, der er omfattet af høj statsskat. For eksempel kan indbyggere i Californien overveje en kommunal obligationsforening i California.

På den anden side bor nogle investorer i stater, der ikke indsamler indkomstskatter. I dette tilfælde kan en mere diversificeret national obligationsfond være mere passende. Disse midler er ikke begrænset til obligationer udstedt i en enkelt stat og er meget mere fleksible.

Den tredje og mest konservative kategori er forsikrede kommunale obligationsfonde. Denne type fond har tendens til at være den sikreste af de fire, da de værdipapirer, som den investerer i, typisk støttes af en garantist, der har accepteret at antage, at gælden skal udstedes som standard.

Endelig er den sidste kategori højudbyttet kommunalt obligationer, der fokuserer på lavere klasse obligationer udstedt af mindre kreditværdige enheder. Som sådan tilbyder de typisk de højeste udbytter af alle kommunale obligationsfonde.

Disse fire hovedaktieklasser fordeles derefter yderligere efter løbetid. Nogle fonde fokuserer på kortfristede obligationer, mens andre investerer i mellem- eller langfristede værdipapirer. Langfristede midler er som regel mere følsomme for renteændringer. Som sådan har de tendens til at være mere volatile. Men de tilbyder også højere udbytter.

Hvorfor det betyder:

Kommunal obligationsfonde tilbyder bred diversificering og faglig ledelse. Derudover anses de generelt for at være en af ​​de sikreste investeringsklasser, der er til rådighed, da de underliggende obligationers hovedstol og renter ofte støttes af en statslig enhed med mulighed for at pålægge skatter og / eller indsamle indtægterne i forbindelse med uanset projektets obligation provenuet var beregnet til.

Som skattefordelede produkt er kommunale obligationsfonde mest tiltrækkende for investorer i øvre skatkonsoller. Det skal imidlertid understreges, at ethvert overskud, der genereres ved køb og salg inden for porteføljen, stadig er genstand for kapitalgevinster. Endvidere kan nogle investorer, der er underlagt den alternative minimumskat (AMT), være forpligtet til at betale skat af kommunal obligationsrenter.