Indeksindstilling Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Indført i 1981, indeksindstillinger er opkalds- eller salgsoptioner på et finansielt indeks bestående af mange lagre.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Indeksindstillinger har normalt en kontraktmultiplikator på $ 100, hvilket betyder at prisen på en indeksindstilling er lig med den citerede præmietid $ 100. I modsætning til muligheder i aktier i aktier eller endda råvarer er det ikke muligt at fysisk levere det underliggende indeks til køberen af ​​en indeksindstilling. Således afvikler indeksoptioner via kontantbetalinger.

Mange gange er det i investorens interesse at låse de seneste gevinster eller beskytte en portefølje af aktier fra et fald ud over en bestemt pris. En måde at gøre dette på ville være at købe en købsoptionskontrakt på hver af dine forskellige beholdninger (dette ville i det væsentlige tillade dig at "låse" en bestemt salgspris på hver aktie, så selvom markedet styrtede, ville din samlede portefølje ikke ' t lider meget). Men hvis du har en stor, diversificeret portefølje af aktier, er det sandsynligvis ikke omkostningseffektivt at forsikre hver eneste position på denne måde.

Som et alternativ kan investorer måske overveje at bruge indeksoptioner til at afdække risikoen i deres porteføljer. Mange forskellige indekser har valgmuligheder, herunder Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average og S & P 500. Med en nøje omhyggelig planlægning bør investorer kunne kompensere for en kraftig nedgang i en portefølje ved at afdække deres overordnede position med indeksoptioner. Selvom det ikke er muligt at prognose præcis, hvordan en portefølje vil udføre under et stejlt markedssalg, kan man komme temmelig tæt på det faktiske resultat ved at bestemme hvilket bestemt indeks der skal anvendes som proxy for porteføljen og derefter bestemme det rigtige antal muligheder at bruge som porteføljesikring.

Hvorfor er det sager:

Indeksoptioner er hovedsageligt væddemål på markedets samlede bevægelse eller en kurv af aktier. Hedgers og spekulanter kan bruge dem til at få eksponering for et helt marked eller hele sektoren i en enkelt, hurtig transaktion. Og ligesom andre muligheder tilbyder indeksoptioner leverage og forudbestemt risiko. Det mest interessante, som indeksoptionshandleren kan tabe, er den præmie, han eller hun har betalt for at holde valgmulighederne, og opadrettede kan være utrolige.

Det er vigtigt at bemærke, at aktieindeksoptioner har særlige skattemæssige konsekvenser: 60% af Enhver gevinst ved salg af optionen beskattes som en langsigtet realisationsgevinst; de øvrige 40% er skatter som kortfristet kapitalgevinst.