Hvordan jeg ditched gæld: Smart løsninger til 'dumeste beslutning'

I denne serie interviewer Investmentmatome folk, der har triumferet over gæld ved hjælp af en kombination af engagement, budgettering og smarte finansielle valg. Svarene er redigeret for længden og klarheden.

At få en MBA var den "dumeste beslutning" af Cameron Merriman's liv.

Merriman, en annonceoperationschef i San Francisco, siger, at graden koster ham $ 60.000 og har haft lille indflydelse på hans karriere.

"Det første spørgsmål arbejdsgivere på karriere messer spørg er hvor du har din grad, og medmindre du siger Harvard, Princeton, Yale eller Stanford, er de ligeglad", siger Merriman, 30, der tjente sin MBA i 2013 fra Clarkson University i Potsdam, New York.

Med MBA plus andre lån udgjorde Merrimans studielån gæld på $ 95.000 ved eksamen. Han satte et mål at betale det af i fem år, før han blev 30 år.

San Franciscos dyre boligmarked og høje leveomkostninger gjorde udfordringen vanskeligere. At finde billige boliger og leve frugalt var nøgle, siger han.

I dag lever Merriman gældsløs og har to nye mål: spare for en forskudsbetaling på et hus på østkysten og gå på pension med 40.

"Jeg bruger" pension "løst i den forstand, at jeg ikke vil blive presset til at arbejde for penge, og jeg vil ikke gøre noget, jeg ikke behøver at", siger Merriman.

Merriman kontaktede Investmentmatome for at dele sin historie, hvilket kan inspirere dig til at betale din gæld.

" TILMELDE: Indstil og spore dit eget mål til grøftgæld

Hvad var din samlede gæld, da du startede din tilbagebetalingsrejse, og hvad er det nu?

I 2013 havde jeg $ 95.000 i studielåns gæld - $ 60.000 fra erhvervsskolen. Syv af lånene var føderale, med et Parent PLUS-lån for 21.000 dollars. Satserne var for det meste 3% til 7%, med 20-årige tilbagebetalingsplaner.

I dag er min studielåns gæld $ 0, og jeg har ingen kreditkort gæld eller bil lån.

Hvad udløste din beslutning om at komme ud af gælden?

Jeg kan ikke lide på grund af penge. Det er en generel personlighed ting. Jeg voksede op meget fattig.

Også min mor medunderskrevne Parent PLUS-lånet. Jeg havde ingen penge, men hun havde endnu mindre, og hvis jeg ikke betalte lånet, ville hun have haft det. Jeg ville ikke have, at hun skulle bekymre sig om det. Hun bliver også ældre, og for at tage sig af hende og mig selv kan jeg ikke have tæt på $ 100.000 i gæld.

Hvilke skridt tog du for at reducere din gæld?

At kende dine baseudgifter og holde dem lave er ekstremt vigtigt. Min husleje varierede fra $ 800 til $ 1600 om måneden. Offentlig transit var $ 95 om måneden. Jeg dækker min families telefonregning, som er $ 160 pr. Måned. Det er mine vanskelige omkostninger. Alt andet er variabelt. Jeg kan leve på $ 200 om måneden for mad, hvis jeg har brug for det.

At betale min gæld, brugte jeg gæld lavin metode, som sparer mest på interesse. Du betaler først de lån med de højeste renter. Jeg har betalt min 7% lån, derefter 6%, derefter 3%.

Denne leje synes lav for San Francisco, right?

Det er. Da jeg først flyttede til San Francisco, slog jeg mig meget hårdt og fandt et værelse på Craigslist for 800 dollar om måneden i et hus med seks andre mennesker plus udlejer. Det var sindssyge. Jeg boede i et lille, 7-i-12 værelse.

Merrimans første lejlighed i San Francisco, i Bernal Heights-kvarteret.

I 2016 opgraderede jeg til en 370-kvadratmeter lejlighed i Crocker Amazon-kvarteret. Jeg betaler $ 1600 om måneden, hvilket er lavt for San Francisco. Jeg bor alene og ejerne bor ovenpå, men jeg ser dem aldrig.

Hvad var dine andre udgifter?

Jeg tilbragte næsten ingenting på underholdning. Mad varierede fra $ 200 til $ 350 om måneden. Jeg kogte alle mine måltider med undtagelse af lejlighedsvis Chipotle burrito. Mine samlede månedlige udgifter var omkring $ 2.200 pr. Måned.

" TILMELDE: Spor dine udgifter på ét sted

Hvad var din årlige indkomst?

Jeg lavede omkring $ 60.000 om året på mit første job. Det var brutalt, fordi jeg nogle gange betalte mere end $ 1.000 om måneden mod mine studielån.

Ved mit andet job forhandlede jeg en højere løn på $ 65.000. I 2016 fik jeg en forfremmelse, og min løn steg til $ 75.000. Det hoppede igen i oktober til næsten $ 90.000. Jeg har ingen anden indkomst; [udbetale gæld] har alle været med en enkelt indkomst og slib.

Hvad var de største udfordringer, du konfronterede undervejs?

At sige nej til alt, herunder ting, der kan være gavnlige, som at gå ud til happy hour med kollegaer. Det er investeringer i din karriere, og du skal sige nej til det hele.

Jeg havde ingen relationer eller ferier med venner. Mine venner lejer en hytte på Lake Tahoe for den fjerde juli hvert år, og det var det første år jeg kunne gå. Det koster kun $ 300 til $ 400, men det er penge, jeg havde sat på mod mine studielån.

Jeg går hjem til jul kun hvert andet år. Flyvning hjem til New York er $ 1000 eller mere, og jeg havde ikke råd til at gå hvert år.

Hvordan blev du motiveret?

Tallying op de samlede rentekostnader hjalp. Hvis jeg havde betalt [lånene] over 20 år, ville jeg have betalt næsten dobbelt på grund af interesse. Jeg forstår hvordan sammensatte interesser virker, og at matematikken var skræmmende.

Hvilke ressourcer har du brugt?

Jeg brugte en lommeregner, UnBury.Me, som tilføjer dine lån og viser, når de bliver betalt.Du kan vælge en af ​​to betalingsmetoder og se, hvornår dit lån vil blive tilbagebetalt, hvis du bidrager mere.

Hvordan forbliver du gældsløs i dag?

Jeg laver ikke snap beslutninger med køb. Jeg skriver ned omkostningerne og sidder på det i mindst en måned og gemmer. I slutningen af ​​måneden, hvis jeg stadig vil have det, køber jeg det. En ny telefon er et eksempel.

Jeg er også interesseret i Movement Early (FIRE) bevægelsen. Et af mine næste mål er at spare for en forskudsbetaling på et hus og gå på pension med 40 år. Jeg kan ikke have nogen gæld, hvis jeg vil opnå det.

Hvilke råd vil du give nogen lige ved at starte deres gældsløse rejse?

Du er nødt til at blive fortrolig med at sige nej og godt til at underholde dig selv. I San Francisco kan jeg gå ud på en tur, udforske forskellige områder af byen. Jeg kan også lide videospil, Netflix og lignende ting, som er billige.

Sådan håndterer du din egen gæld

• Merriman brugte gæld lavin tilbagebetaling metode, tilbagebetale gæld med de højeste renter først. Hvis du har brug for små sejre for at være motiveret, skal du overveje gældsspalten, hvor de mindste lån tilbagebetales først.
• Se om du kvalificerer dig til et føderalt studielån tilgivelses-, annullerings- eller afladningsprogram og tjek strategier for tilbagebetaling af private studielån.
• Lav et budget for at se, hvor dine penge går, og hvor du kan skære ned.
• Hvis du har tid til at arbejde uden for dit dagjob, skal du få en ekstra stress for ekstra indkomst.

Billeder høflighed af Cameron Merriman.