Hvordan jeg ditched gæld: Betaler med kontanter, arbejder side Gigs

I denne serie interviewer Investmentmatome folk, der har triumferet over gæld ved hjælp af en kombination af engagement, budgettering og smarte finansielle valg. Svarene er redigeret for længden og klarheden.

Chris Browning og hans kone, Kay, stod over for en fælles udfordring blandt nygifte: en stor regning efter bryllupsrejse. Deres bryllup, som de finansierede med kreditkort, kostede omkring $ 14.000. En fem-dagers bryllupsrejse på Hawaii kostede yderligere $ 3.000.

Flere regninger stablet op, da de startede livet som et par: Møbler til en ny lejlighed, medicinsk og uddannelsesudgifter, for ikke at nævne deres foodie livsstil. To år senere toppede Brownings gæld på omkring $ 27.000.

Bestemt til at betale gælden og leve med mindre stress, lavede Browning, 31, en forretningsanalytiker i det sydlige Californien, nogle få store ændringer. Han skabte et budget, betalte kontanter for alle fødevareopkøb og tog sideløfter på sig og satte den ekstra indkomst mod gældsafdrag.

I dag er livet mindre stressende for Browning og hans kone. Han har også tid til at forfølge andre lidenskaber, herunder podcasting på Popcorn Finance. Browning for nylig forbundet med Investmentmatome for at dele sin historie." TILMELDE: Indstil og spore dit eget mål til grøftgæld

Hvad var din samlede gæld, da du startede din tilbagebetalingsrejse, og hvad er det i dag?

Vores samlede gæld nåede lidt over $ 27.000. I dag er vores kreditkort gæld $ 0. Vores eneste gæld er et billån.

Hvordan kom du i gæld?

Vores gæld startede efter vores bryllup [i 2012]. Vi dækkede prisen selv - omkring $ 14.000 - ved hjælp af kreditkort. Vores bryllupsrejse kostede $ 3.000 og blev også sat på et kreditkort. Efter brylluppet flyttede vi ind i en studie lejlighed, som vi indrettede ved hjælp af kreditkort - det var en anden $ 1.500.

En anden stor klump var omkring $ 3.000 i uventede undervisningsomkostninger for min kone, da hun tabte en klasse og blev en deltidsstuderende, som fik hende til at miste en del af et skoleleveret stipendium. Vi har også betalt meget i out-of-pocket udgifter til et nødbesøg. Dækning af fradragsberettigede og co-pay var dyrere end hvad vi havde budgetteret.

Meget af det var bare uansvarligt. Jeg har altid betalt mere end minimumsbetalingen på vores kreditkortregninger. Men vi fortsatte med at bruge kortene, selvom vi ønskede at betale dem. Vi var overspending hver måned, og balancerne holdt bare op.

Hvilke skridt tog du for at reducere din gæld?

Vores mad budget var problemer for os. Det var et meget tabt budget, og vi spiste hele tiden.

Vi flyttede til et kontantbaseret budget for mad. Vi holdt $ 300 fra hver lønseddel i en konvolut og brugte de penge til mad, herunder spisning ud. Det var den eneste måde, vi kunne holde på under kontrol.

Jeg har også åbnet sparekonti for forskellige udgifter, der opstod i løbet af året, som bilregistrering og julegave, så vi blev ikke fanget af disse omkostninger. Jeg oprettede automatiske overførsler fra vores hovedkonto til opsparingskontoerne, så pengene var der, da vi havde brug for det.

Hvor meget bidrog dit arbejde og sideskabe til gældsbetalinger?

I slutningen [af vores gældsfri rejse] startede jeg et nyt job som revisor og tjente $ 14.000 mere årligt. At finde et bedre betalende job var et af mine største mål.

Jeg tjente også indtægter fra sidehustler. Jeg har gjort det meste ud af at levere mad til DoorDash og Postmates - omkring $ 300 om ugen. Efter arbejde i nogle dage, lavede jeg leverancer i lokalområdet. I weekenden arbejdede jeg en anden fem eller seks timer.

Hvordan blev du motiveret under din rejse?

Det var bare rigtig stressende at have den gæld. Jeg tænkte på det hele tiden, og jeg hadede ikke at kunne bruge så meget af vores lønsedler til andre ting end gæld. Vi ønsker til sidst at eje et hjem, og vi vil gerne rejse, men gælden begrænsede os.

Selvom vi havde tilbageslag, holdt ønsket om at være gældsløse os fokuseret.

Betalede du dit kreditkort for at forbedre din kredit score?

På toppen af ​​vores gæld var min score omkring 620. Da gælden blev betalt, gik min score op til omkring 800.

At have en høj kredit score hjalp mest, da vi havde brug for en bil. Min kone havde en bilulykke, og vi havde brug for en ny bil. Vi gik ind i vores kreditforening og fik en $ 24.000 lån med det samme.

Hvordan forbliver du gældsløs i dag?

Jeg holder det samme budget, med nogle tweaks for at give mere fleksibilitet. Alle de livsstilsændringer, jeg måtte gøre for at kunne betale gæld, fik mig til at tænke over, hvad der er vigtigt for mig, og hvad er et værdifuldt køb. Jeg har gennemført disse ændringer i vores postkreditkort-gældsliv.

Hvilke råd vil du give nogen, der lige har startet deres gældsfri rejse?

Stop med at bruge dine kreditkort. Skift til et kontantbaseret budget, hvis du kan. Det forhindrer overforbrug.

Find nogen at tale med om din gæld. Jeg havde en ven, jeg talte til, og i slutningen af ​​vores gældsrejse var jeg forbundet med forskellige bloggere. Det er motiverende at høre fra andre mennesker, der har gjort dette, især dem, der havde mere gæld. Deres historier hjalp mig med at blive opmuntret og gav mig et ekstra boost, da jeg havde brug for det.

HVORDAN AT TACKLE DIN EGEN GÆLD

• Lav et realistisk budget, som du kan holde fast ved, og prøv at bruge online budgettering og opsparingsværktøjer.
• Overvej gældskonsolidering, hvis du har flere high-interest-gæld og god kredit. Dette ruller din gæld til en enkelt betaling og kan sænke dine rentekostnader.
• Tag på side hustles, selv i et par måneder. Levering af mad fungerede godt for Browning, men der er andre måder at tjene penge hjemme og online.

Foto med venlig hilsen Chris Browning.