Mest værdifulde investeringsartikler deler et klart tema: Enhver virksomhed, der fyrer på alle cylindre, vinder ' t handel for single -digit pris-til-indtjeningsforhold. Lav værdiansættelse anvendes typisk til virksomheder, der har et dybt sæt problemer.

Uanset om det er et virksomhedsspecifik, industrispecifik eller økonomispecifik problem, er der en nøgleimpedans i vejen. Udfordringen er at identificere store virksomheder, der oplever problemer på kort sigt, men har en bestemt vej for at forbedre de økonomiske resultater. Patientinvestorer, der kan opnå det, belønnes ofte med kapitalgevinster og udbyttestigninger.

Chevron Corp. (NYSE: CVX)

er et perfekt eksempel på et godt firma, der står over for branchespecifikke problemer. I første kvartal 2014 var gennemsnitsprisen på en tønde olie, Chevron solgt, mere end $ 98 pr. Tønde, men i 1. kvartal 2015 var gennemsnitsprisen på en tønde olie nede på lidt over $ 48. Chevron er ekstremt følsom over for olieprisen. Selskabet anslår, at kvartalsvise kvartaler kan det operative pengestrømme stige eller falde mellem $ 325 millioner-til-$ 350 millioner for hver dollarændring i råolieprisen. Selvfølgelig så Chevron sin prisfald sammen med olieprisen.

Det frie fald i bestanden har skubbet Chevrons udbytte, der giver et overskud på over 4,25%. Et nummer, der har stor betydning, hvis historien er nogen indikation. I de foregående 21 år har investorer kun haft mulighed for at købe Chevron med et udbytte på over 4,25% fire gange - inklusiv i dag.

Chevron har aldrig reduceret kvartalsudbytte i løbet af disse 21 år. I stedet opstod disse 4,25% udbyttemuligheder kun, da markedets pessimisme kørte aktiekursen ned til ekstremt deprimerede niveauer, der ligner situationen i dag.

Hvis du havde investeret i Chevron i nogen af ​​de tre tidligere tilfælde af en sådan høj udbytte, ville du have tjent fabelagtige afkast og trouncing det langsigtede gennemsnit af S & P 500 på trods af dagens hårde driftsmiljø.

Investeringsstart

CVX Annual Returns (gennem 7/13/15) Oktober 1994 11,1% april 2003 12,8% marts 2009 12% juli 2015 ? Kilde: Longrundata.com

Investering i vækst

Selvom Chevron sænker udviklingen af ​​visse vækstprojekter (som følge af lavere realiserede olie- og gaspriser), er det "sugende" som resten af ​​branchen "zags" ved fortsat at forpligte milliarder til vækstprojekter. Den forventer at vokse produktionen hurtigere end nogen anden større virksomhed i branchen i løbet af de næste to år.

Chevrons mest spændende projekter er Gorgon og Wheatstone-flydende naturgasfelter. Behandlingsfaciliteter i den pågældende region producerer mere end 25 millioner tons flydende naturgas årligt, når de kører med fuld kapacitet.

Dette energikompleks er i Australien og har en god position til at servicere Asien, som i øjeblikket har en spotpris for naturligt gas, der er to til tre gange højere end engrosprisen for naturgas i USA. Disse projekter vil tilføre en enorm produktionskapacitet med højere margen og vil være yderst rentabel for aktionærer.

Investorer er bekymrede over Chevrons kortsigtede udsigter, men historien har vist, at hver gang det sker dristige investorer, der køber, når alle ellers sælger outperform markedet. Så er det nu tid til at købe? Chevrons høje udbytte og deprimerede værdier tyder på, at det er tilfældet.

Risici at overveje:

Chevron investerer tungt i vækstprojekter. En længere periode med lave olie- og gaspriser kan i sidste ende få virksomheden til at vende kurset på de seneste vækstinitiativer. Den lave rentabilitet vil sandsynligvis holde udbyttet indefrosset. Handling til at tage ->

Chevron er en juggernaut og til trods for lave oliepriser tjener det stadig flere milliarder dollars hvert kvartal. Oliepriserne behøver kun at stige beskeden for Chevrons overskud og pengestrømme til at stige meget højere. Historien siger, at dette er en god tid at købe, og jeg er enig. Chevron er en fantastisk køb under $ 100 med et nuværende udbytte på 4,6%. Hvis olie, naturressourcer eller råvarer er det, der interesserer dig, se ikke længere end StreetAuthority's

Scarcity & Real Wealth . Vores residente naturressourcer ekspert Dave Forest har mere end et årti erfaring som uddannet geolog og analytiker. Hans industriindsigt gør det muligt for ham at læse markederne og give det mest rettidige, potentielt lukrative råd til alt fra olie og guld til molybdæn. Senest har Dave talt om et rally i guldpriser. For at få adgang til Daves seneste forskning, klik her .