Standardrisiko Definition & Eksempel |

Hvad det er:

Standardrisiko er chancen for, at obligationsudstederen ikke vil foretage de nødvendige kuponbetalinger eller hovedstol tilbagebetaling til sine obligationsejere.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Selv om definitionen af ​​standardrisiko kan være ret konkret, er måling af det ikke. Mange ting kan påvirke udstederens standardrisiko og i varierende grad. Eksempler omfatter dårlig eller faldende pengestrømme fra driften (hvilket ofte er nødvendigt for at få renter og hovedstolpenge), stigende rentesatser (hvis obligationerne er flydende noter, stigende renter øger de krævede rentebetalinger) eller ændringer i markedspladsens karakter, der ville påvirke udstederen negativt (såsom en ændring i teknologien, en stigning i konkurrenterne eller lovændringer). Standardrisikoen forbundet med udenlandske obligationer omfatter også hjemlandets sociopolitiske situation og statens stabilitet og lovgivningsmæssige aktivitet.

Vurderingsbureauer som Moody's og Standard & Poors forskning og analysere obligationstilbud i et forsøg på at måle en udsteders standardrisiko for en bestemt sikkerhed. Resultaterne af deres arbejde er kreditvurderinger, som investorer kan spore og sammenligne med andre udstedere.

S & Ps ratings varierer fra AAA (den sikreste) til D, hvilket betyder, at udstederen allerede er i misligholdelse. Moody's ratings går fra Aaa til C. Kun obligationer bedømt BBB eller bedre betragtes som "investeringskvalitet." Alt under BBB- eller Baa3 betragtes som "junk".

Hvorfor er det sager:

Standardrisiko er måske en af ​​de mest grundlæggende risici. Det betyder trods alt, at investoren vil miste sin investering. Alle obligationer, bortset fra dem, der udstedes af den amerikanske regering, har noget niveau af standardrisiko. Dette er en grund til, at virksomhedsobligationer næsten altid har højere kuponer end statsobligationer.