Dødsobligationsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

A Dødsbånd er en obligation, der støttes af livsforsikringer.

Sådan virker det (Eksempel):

Lad os sige, at firmaet XYZ er en livsforliggerudbyder. En livsforligger udbyder køber hele og universelle livsforsikringer fra personer, der ikke længere har brug for eller ønsker dækningen, men ønsker at genvinde deres investeringer i politikken. Sælgerne modtager kontanter til at bruge som de ønsker; køberen begynder at gøre præmiebetalingerne på sælgerens vegne. På denne måde har Company XYZ i det væsentlige en politik for sælgerens liv.

Når sælgeren dør, modtager selskab XYZ dødsydelser fra forsikringspolicen. Virksomheden XYZ køber mange af disse forsikringer og har i sidste ende en stor portefølje af dem. Fordi de mennesker, der er omfattet af politikkerne, vil dø på forskellige tidspunkter, vil selskabet XYZ have en strøm af pengestrømme (fra dødsfordelene), der kommer over tid. Derudover er pengestrømme ikke korreleret med, hvad der sker andetsteds på markederne.

Virksomheden XYZ kan securitisere denne strøm af pengestrømme ved at samle policerne og udstede obligationer til investorer. Investorerne giver selskab XYZ kontanter til obligationerne (som Company XYZ bruger til erhvervslivet og til at købe flere politikker), og Company XYZ giver investorerne kuponbetalinger over en periode. Disse investeringer kaldes dødsobligationer.

Hvorfor det er sager:

Dødsobligationer er makabre investeringer, der også er meget nye og kontroversielle. På den ene side kan forsikringsindehavere modtage penge, der er nødvendige for at finansiere pensionering eller betale lægeudgifter, mens de stadig lever. På den anden side er et af de mange kontroversielle aspekter af dødsobligationer, at jo hurtigere den forsikrede dør, jo højere er afkastet for investorerne (trods alt er Company XYZ ikke nødt til at fortsætte med at betale forsikringspræmierne for personen). Fra et finansielt perspektiv er der sikkerhed for, at betalinger vil komme - trods alt dør alle til sidst. Risikoen er derfor, at Company XYZ ikke vil passere gennem betalingerne som lovet, eller at forsikringsselskabet vil tilbageholde dødsfordelen.