Nuværende afkastdefinition og eksempel |

Hvad det er:

Nuværende udbytte repræsenterer den gældende rentesats, som en obligations- eller rentesikring leverer til sin Ejere.

Sådan fungerer det (Eksempel):

Formlen for Nuværende udbytte er defineret som følger:

CY = Årlig renteudbetaling / Nuværende Obligationspris

Lad os f.eks. antage, at en bestemt obligation er handel på par eller 100 cent på dollaren, og at den betaler en kuponrente på 3%. I dette tilfælde vil obligationsobligationsrenten også være 3% (som vist nedenfor).

CY = 3/100 = 3,00%

Lad os dog antage, at samme obligation handler med en rabat til pari værdi. For eksempel, lad os sige, at investorer nu kan købe obligationen til kun 95 cent på dollaren. I dette tilfælde, selv om obligationen stadig vil betale en 3% kupon, vil dens nuværende udbytte faktisk være lidt højere (som vist nedenfor):

CY = 3/95 = 3,16%

Lad os sige, at obligationen handler til en præmie til dens pålydende værdi - 110 cent på dollaren. I dette tilfælde, selv om obligationen stadig vil betale en 3% kupon, vil dens nuværende udbytte faktisk være ret lavere (som vist nedenfor):

CY = 3/110 = 2,73%

[Brug vores Yield til Call (YTC) Calculator til at måle dit årlige afkast, hvis du holder en bestemt obligation indtil den første opkaldstidspunkt.]

[Brug vores Yield Maturity (YTM) Calculator til at måle dit årlige afkast, hvis du planlægger at holde en bestemt obligationer til løbetid.]

Hvorfor det er sager:

Det vigtige er at for de fleste obligationer vil den angivne kuponrente normalt forblive den samme (i dette tilfælde 3%). Men som det gældende renteniveau ændrer sig over tid, vil det afkast, som investorerne vil kræve (det nuværende udbytte) for at holde en bestemt obligation, svinge. Som følge heraf vil investorerne sende obligationspriser højere eller lavere, indtil det nuværende afkast på denne obligation svarer til andre værdipapirer med tilsvarende risikoprofiler.