Kuponækvivalent udbytte (CEY) Definition & Eksempel |
7 ting, du skal købe for at opbygge din formue-Sådan tjener du penge
Indholdsfortegnelse:
Hvad det er:
Den kuponækvivalent udbytte er den effektive årlig rente optjent på en obligation. Det er vant til at forstå, hvad det årlige afkast er eller ville have haft på en investeringslasering mindre end et år.
Formlen for CEY er:
(Betalingsrente i dollar, mellem nu og modenhed / købspris) x (365 / Dage til modenhed)
Sådan virker det (Eksempel):
Lad os antage, at du købte en $ 10.000 Firma XYZ-obligation i dag for $ 9.950. 5% kuponobligationen modnes i præcis 48 dage. Mellem imellem vil du modtage halvdelen af en rentebetaling (udstederen foretager halvårlige rentebetalinger). Ved hjælp af disse omstændigheder og formlen ovenfor kan vi fastslå, at obligationernes effektive årlige rente er:
($ 250 / $ 9.950) x (365/48) = 19.11%
Således havde din 48-dages investering en effektiv årligt afkast på 19,11%. Dette er ikke det egentlige afkast; Det er, hvad dit afkast ville have været, hvis du i det væsentlige kunne have købt obligationen og modtaget $ 250 hver 48 dage i et år.
For nulkuponobligationer, som ikke har kuponbetalinger, er kuponækvivalent udbytte simpelthen det beløb, der er betalt for obligationen divideret med dollarkursen. Hvis f.eks. XYZ-obligationen i selskabet havde været en regning, ville kuponækvivalent udbytte være:
($ 10.000 - $ 9.950) / $ 9.950 = 0.50%
Som du kan se gør kuponen en stor forskel.
Hvorfor det betyder:
Låntagere foretager typisk rentebetalinger mere end en gang om året, og obligationsbetalinger er ikke anderledes: Den typiske kuponobligation betaler renten hver sjette måned. Men investorer har mulighed for at geninvestere disse betalinger, og det øger afkastet af investeringen. Kuponækvivalent udbytte hjælper investoren med at beregne præcis, hvad det forbedrede afkast er eller ville have været.
Det er dog vigtigt at bemærke, at formlen forudsætter, at investor kan geninvestere disse rentebetalinger til en sats svarende til obligationsens kuponrente. Dette er ikke altid muligt, afhængigt af gældende markedsrenter og investorens økonomiske mål.
