Ring til et opkaldsdefinition og eksempel |

Hvad det er:

A Opkald på et opkald er en type sammensat valgmulighed. Det er en opkaldsindstilling på en opkaldsindstilling.

Sådan fungerer det (Eksempel):

A Opkald på et opkald er kun en type sammensat valgmulighed; Der sættes også på sætter, anbringer opkald og opfordrer til sætninger.

I modsætning til almindelige opkald, som giver ret, men ikke forpligtelsen til at købe et underliggende aktiv, giver opkald til retten ret, men ikke forpligtelsen til at købe en opkald. Så hvis du for eksempel havde et opkald på et opkald på firma XYZ-aktier, der udløber den 31. juli, ville du have ret, men ikke forpligtelsen til at udøve inden 31. juli en mulighed for at købe en mulighed for at købe 100 aktier af selskabet XYZ ved, siger, 31. december til $ 25 per aktie. Når du ejer den underliggende option, har du indtil 31. december valgt at købe aktier i Company XYZ til $ 25 pr. Aktie.

Bemærk, at værdien af ​​et opkald på et opkald afhænger af værdien af ​​den underliggende option. I vores eksempel er værdien af ​​den underliggende 31. december opkaldsopsætning sandsynligvis $ 0, og selskabets XYZ-aktier handler nu kun på $ 15, og det er derfor sandsynligvis værd at være $ 0.

Hvis Selskabets XYZ-aktier handler ret til $ 25, værdien af ​​den underliggende opkøbsoption kan have en vis værdi (da den ikke udløber til 31. december), og dermed den 31. juli indkaldelse af et opkald sandsynligvis også har en vis værdi. Generelt øges værdien af ​​optionen, da værdien af ​​den underliggende virksomhed XYZ lager stiger. Og som det er tilfældet med enhver opkaldsopsætning, vil investor generelt udnytte opkaldsopsætningen (begge), hvis strykprisen er under aktiekursens markedspris.

Hvorfor det betyder:

Selvom vores eksempel bruger aktier, sammensatte optioner er mere almindelige på obligations- og valutamarkederne. Virksomheder kan dog også bruge dem, når de afdækker deres væddemål på andre ting (bud for kontrakter, potentielle købere, nøglekonti), der måske eller måske ikke sker. Desuden kan investorer, som simpelthen tror, ​​at en flygtig bestand, obligation eller valuta kan være i en bestemt retning i fremtiden, have gavn af sammensatte muligheder.

Præmien på optioner er normalt en brøkdel af prisen på den underliggende sikkerhed, og denne mulighed for at tjene store overskud (eller tab) med lidt kontanter foran er et af de mest bemærkelsesværdige karakteristika ved valgmuligheder. Sammensatte muligheder forstørrer de allerede betydelige virkninger af dette forhold.